Performance Drag
Performance drag henviser til forskellen mellem afkastet på en investering under forudsætning af, at der ikke er nogen omkostninger forbundet med det, og afkastet på investeringen efter fradrag af omkostninger, der er forbundet med det. Omkostninger, der forårsager ydeevne og negativt påvirker udførelsen af en investering inkluderer poster som betaling af skat på investeringsafkast, betaling for transaktionsomkostninger og gebyrer i forbindelse med at opretholde en investering eller konto og / eller holde kontanter i en portefølje snarere end at investere hele værdien af porteføljen. Performance drag er i det væsentlige uundgåeligt.
Forståelse af performance drag
For mange erhvervsdrivende er et aktivs faktiske afkast kraftigt anderledes end hvad der ville blive anerkendt, hvis alle transaktionsomkostninger blev fjernet. Dette skyldes de direkte og indirekte omkostninger, der er forbundet med handel med et værdipapir. Eksempler på direkte omkostninger til sikkerhedshandel er provisioner og gebyrer, der er involveret i handel. Eksempel på indirekte omkostninger til sikkerhedshandel er mulighedsomkostningerne til at gennemføre en handel samt forsinkelser, der måtte ledsage transaktionen.
En enkelt metode til at dæmpe ydeevne findes ikke, fordi den skyldes forskellige faktorer. I stedet anvender erhvervsdrivende investeringsstrategier, der er tilpasset deres samlede afkastmål for at minimere ydeevne. For eksempel er forsinkelser i implementering af en handelsordre muligvis ikke en væsentlig faktor for værdipapirering. Men det kan betyde forskellen mellem et overskud og et tab ved momentumhandel.
Key takeaways
- Performance drag er forskellen mellem afkast for en investering med tilhørende handelsomkostninger og afkast for en investering uden tilknyttede handelsomkostninger.
- Omkostninger, der forårsager ydeevne, kan være direkte eller indirekte.
- En enkelt metode til at dæmpe ydeevne findes ikke.
Almindelige kilder til ydeevne Drag
- Provisioner og andre transaktionsomkostninger: Performance drag henføres mest til eksplicitte mæglerprovisioner. Transaktionsomkostninger gælder også generelt, når du bruger en online handelsplatform. Uden for disse eksplicitte omkostninger er der mange andre implicitte omkostninger til handel, såsom timing, bud-ask-spreads og andre mulighedsomkostninger, der kan få et investerings afkast til at hænge bag det afkast, der ses i markedet.
- Rådgivningsgebyrer, udgiftsforhold og kontovedligeholdelsesgebyrer: Der er en række gebyrer forbundet med at opretholde en investeringskonto. Rådgivergebyrer skal betales, når man ansætter en rådgiver til at styre en portefølje. Et administrationsgebyr eller en omkostningsprocent skal betales til forvalteren af gensidig fond, børshandlede fonde eller separat administreret konto. Vedligeholdelsesgebyrer betales til en depotbank eller bank for at opretholde klientkonti.
- Kontanter: "Kontanttræk" er en almindelig kilde til ydeevne i en portefølje. Det henviser til at have en del af en portefølje kontant i stedet for at investere denne del på markedet. Da kontanter typisk har meget lavt eller endda negativt realafkast efter at have overvejet virkningerne af inflation, ville de fleste porteføljer opnå et bedre afkast ved at investere alle kontanter på markedet. Nogle investorer beslutter imidlertid at holde kontant for at betale for kontobyrer og provisioner, som en nødfond eller som en diversificering af andre porteføljeinvesteringer.
- Skatter: gældende skatter er en ekstra kilde til ydeevne.
Eksempel på Performance Drag
Lad os antage, at en investor betaler $ 30 i mæglerprovisioner for at købe 100 aktier i ABC Company til en indgangspris på $ 24 pr. Aktie og en anden $ 30 for at sælge disse aktier. I dette tilfælde har investoren brug for, at aktiens pris stiger 2, 5%, så han eller hun kan inddrive de betalte provisioner for at udføre handlerne (en stigning på $ 0, 60 på 100 aktier svarer til $ 60, som investoren har brug for for at inddrive provisionerne. $ 0, 60 er svarer til 2, 5% af købsprisen $ 24). Omkostningerne på 2, 5% af transaktionen får investorens samlede afkast til at trække bag ændringen i aktivets pris, hvilket resulterer i ydeevne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.