Definition af udbetalingsforhold
Udbetalingsgraden viser andelen af indtjeningen, der udbetales som udbytte til aktionærerne, typisk udtrykt i procent af virksomhedens indtjening. Udbetalingsgraden kan også udtrykkes som udbetalt udbytte som en andel af pengestrømmen. Udbetalingsgraden er også kendt som udbyttebetalingsgraden.
Formlen for udbetalingsforholdet er
DPR = Samlet udbytte Intet andetsteds: DPR = Opdelet udbetalingsgrad (eller blot udbetalingsgrad) \ begynde {justeret} & DPR = \ dfrac {\ textit {Total udbytte}} {\ textit {Nettoindkomst}} \\ & \ textbf {hvor :} \\ & DPR = \ tekst {Opdelet udbetalingsgrad (eller simpelthen udbetalingsgrad)} \\ \ ende {justeret} DPR = NettoindkomstTotalt udbytte, hvor: DPR = Opdelt udbetalingsgrad (eller blot udbetalingsgrad)
01:27Udbytte for udbytte
Key takeaways
- Udbetalingsgraden, også kendt som udbyttebetalingsgraden, viser procentdelen af et selskabs indtjening, der udbetales som udbytte til aktionærerne.
- Et lavt udbetalingsforhold kan signalere, at en virksomhed geninvesterer størstedelen af sin indtjening i at vokse forretningen.
- En udbetalingsgrad på over 100% indikerer, at virksomheden udbetaler mere i udbytte, end det tjener.
Hvad fortæller udbetalingsforholdet dig?
Udbetalingsgraden er en vigtig økonomisk metrik, der bruges til at bestemme bæredygtigheden af et selskabs udbytteudbetalinger. Det er mængden af udbytte, der udbetales til aktionærerne i forhold til den samlede nettoindkomst for et selskab. For eksempel har firma X en indtjening pr. Andel på $ 1 og betaler udbytte pr. Aktie på $ 0, 60, hvilket ville give en udbetalingsgrad på 60%.
Virksomhed Y har en indtjening pr. Aktie på $ 2 og udbytte pr. Aktie på $ 1, 50, hvilket giver en udbetalingsgrad på 75%. Virksomhed X udbetaler en mindre procentdel af sin indtjening til aktionærerne som udbytte, hvilket giver det en mere bæredygtig udbetalingsgrad end selskab Y.
Hvis firma X imidlertid er en råvareproducent og selskab Y er et reguleret værktøj, kan Y's udbytte bæredygtighed være bedre end X, selvom X har en lavere absolut udbetalingsgrad end Y.
Udbytte udbetales af et selskabs nettoindtjening og repræsenterer et investeringsafkast til aktionærerne. Hvert år, når et selskab beslutter at udbetale udbytte til aktionærerne, erklærer det en udbetaling af udbytte og størrelsen af udbytte pr. Aktie.
Der er ikke et enkelt tal, der definerer en passende udbetalingsgrad. Tilstrækkeligheden af udbetalingsgraden afhænger meget af sektoren. Virksomheder i defensive industrier, såsom forsyningsselskaber, rørledninger og telekommunikation, har stabile og forudsigelige indtægter og pengestrømme og kan således støtte meget højere udbetalinger end cykliske virksomheder. Virksomheder i cykliske sektorer, såsom ressourcer og energi, har typisk lavere udbetalinger, da deres indtjening svinger markant i takt med den økonomiske cyklus.
Eksempel på, hvordan man bruger udbetalingsforholdet
Antag, at Company ABC, Inc. rapporterede en nettoindtægt på $ 100.000 for året. I samme periode erklærede ABC, Inc. et udbytte og udstedte i alt $ 25.000 i udbytte til sine aktionærer. Udbetalingsgraden ville være $ 25.000 / $ 100.000 = 25%.
Dette viser, at ABC, Inc udbetaler 25% af nettoresultatet til sine aktionærer, og selskabet holder de øvrige 75%, der er opført i sine årsregnskaber som tilbageholdt indtjening, for at investere i vækst af forretningen.
Nogle virksomheder udbetaler al deres indtjening til aktionærerne, mens andre kun udbetaler en del af deres indtjening. Hvis et selskab udbetaler noget af sin indtjening som udbytte, beholdes den resterende del af virksomheden. For at måle niveauet for den tilbageholdte indtjening beregnes tilbageholdelsesgraden. En lavere udbetalingsgrad indikerer, at virksomheden bruger mere af sin indtjening til at geninvestere i virksomheden for at vokse yderligere. I dette tilfælde vil tilbageholdelsesforholdet være højt.
En høj udbetalingsgrad kan betyde, at virksomheden deler mere af sin indtjening med sine aktionærer. Hvis dette er tilfældet, vil tilbageholdelsesforholdet være lavt. En udbetalingsgrad på over 100% kan tolkes til at betyde, at virksomheden udbetaler mere i udbytte, end det tjener, hvilket er et uholdbart træk.
Mange virksomheder sætter et målinterval for deres udbetalingsforhold og definerer dem som en procentdel af bæredygtig indtjening eller pengestrøm. Virksomheder, der har den bedste langsigtede rekord med udbytteudbetalinger, har stabile udbetalingsforhold over mange år. Mens mange blue-chip-virksomheder øger deres udbytte år efter år, da de også har en stabil indtjeningsvækst, forbliver deres udbetalingsforhold bemærkelsesværdigt stabile over længere perioder.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.