Deltagende foretrukket lager
Deltagende foretrukken aktie er en type foretrukken aktie, der giver indehaveren ret til at modtage udbytte svarende til den sædvanligvis specificerede kurs, hvor foretrukket udbytte udbetales til foretrukne aktionærer, samt et yderligere udbytte baseret på en forudbestemt betingelse. Deltagende foretrukken bestand kan også have likvidationspræferencer ved en likvidationsbegivenhed.
Key takeaways
- Deltagende foretrukken aktie er foretrukne aktier, der betaler både foretrukket udbytte plus et ekstra udbytte til deres aktionærer.
- Det yderligere udbytte sikrer, at disse aktionærer får et tilsvarende udbytte som fælles aktionærer.
- Deltagende foretrukken bestand er ikke almindelig, men kan udstedes som svar på et fjendtligt overtagelsestilbud som en del af en giftpiller strategi.
Deltagende foretrukket lager
Deltagende foretrukken aktie - ligesom andre former for foretrukken aktie - har forrang i en virksomheds kapitalstruktur frem for almindelige aktier, men rangerer under gæld i likvidationsbegivenheder. Det ekstra udbytte, der udbetales til foretrukne aktionærer, er normalt struktureret til kun at blive udbetalt, hvis det udbytte, som fælles aktionærer modtager, overstiger et specifikt beløb pr. Aktie. I tilfælde af likvidation kan deltagende foretrukne aktionærer også have ret til at modtage aktiens købspris samt en pro rata andel af eventuelt resterende provenu, som de fælles aktionærer modtager.
Når der er en likvidationsbegivenhed, vil en investors foretrukne aktie deltage eller ikke deltage i afgørelsen af, om den investor modtager yderligere vederlag over likvidationsværdien af den foretrukne aktie og eventuelt udbytte, der skyldes investoren. Hvis en investors foretrukne aktie deltager, har denne investor ret til enhver resterende værdi efter afvikling, som om denne bestand havde været en fælles aktie. Ikke-deltagende foretrukne aktionærer modtager på den anden side deres likvidationsværdi og eventuelt restancer på eventuelt udbytte, men de har ikke ret til noget andet vederlag.
Deltagende foretrukken bestand udstedes sjældent, men en måde, hvorpå det bruges, er som giftpiller. I dette tilfælde udstedes nuværende aktionærer aktier, der giver dem ret til nye fælles aktier til en rimelig pris i tilfælde af et uønsket overtagelsestilbud.
Eksempel på deltagende foretrukken bestand
Antag, at selskab A udsteder deltagende foretrukne aktier med en udbyttesats på $ 1 pr. Aktie. De foretrukne aktier har også en klausul om ekstra udbytte for deltagende foretrukken aktie, som udløses, når udbyttet for fælles aktier overstiger det, der foretages af de foretrukne aktier. Hvis Company A i løbet af det nuværende kvartal annoncerer, at det frigiver et udbytte på $ 1, 05 pr. Aktie for sine fælles aktier, modtager de deltagende foretrukne aktionærer også et samlet udbytte på $ 1, 05 pr. Aktie ($ 1, 00 + 0, 05).
Overvej nu en likvidationsbegivenhed. Virksomhed A har $ 10 millioner for foretrukne deltagende aktier udestående, hvilket repræsenterer 20% af selskabets kapitalstruktur med de andre 80%, eller $ 40 millioner, bestående af fælles aktie. Company A likviderer, og provenuet er $ 60 millioner. De deltagende foretrukne aktionærer ville modtage $ 10 millioner, men ville også have ret til 20% af det resterende provenu, $ 10 millioner i dette tilfælde (20% x $ 60 millioner - $ 10 millioner). Ikke-deltagende foretrukne aktionærer vil ikke modtage yderligere vederlag.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.