Muligheder og risici ved investering i grønne obligationer

Udstedelsen af ​​grønne obligationer - skattefrie obligationer udstedt af føderalt kvalificerede organisationer og kommuner til udvikling af brownfield-steder - er steget i de senere år sammen med investorernes lyst til vedvarende energi. Udstedelse af grønne obligationer øgede 120% til 93, 4 milliarder dollars globalt sidste år og overskred $ 155 milliarder i 2018. Mens industrien repræsenterer et stort potentiale for vækst, står den også over for betydelige langsigtede risici.

Risici ved at blive grøn

En af de største krænkere, når man investerer i grønne obligationer, er en mangel på likviditet. At være et lille marked, at gå ind og forlade positioner er ikke så let som mere populære investeringer. Hvis du leder efter en likvid investering, bør du overveje at undgå grønne obligationer i det mindste, indtil efterspørgslen efter nye udstedelser er høj, og markedet fortsætter med at vokse. I det nuværende investering i grønne obligationer bør de stærkt betragtes som en investering, som en investor muligvis skal have, indtil udløbet.

En anden risiko er manglen på en klar definition af en grøn obligation - investorer ved muligvis ikke nøjagtigt, hvor deres penge går, hvilket betyder, at de potentielt kunne bruges af de forkerte grunde. F.eks. Driver EDF-gruppen, der leverer hjemme- og erhvervsenergi i Storbritannien, atomkraftværker i Frankrig og Storbritannien, der udsteder en grøn obligation på 1, 4 milliarder euro. Atomkraft, effektiv som den måtte være, er måske ikke så grøn, som obligationskøb ønsker. (Se mere: Green Bonds: Fixed Returns to Fix the Planet)

Andre risici for grønne obligationer inkluderer: lave renter, forkert pris, en mangel på tilstrækkelig kompleks forskning til rådighed til at træffe en uddannet investeringsbeslutning og eksistensen af ​​nogle udstedere af grønne obligationer med skruppelløs anseelse for hvidvaskning af penge og LIBOR-fastlæggelse.

Når oliepriserne er lave, aftager efterspørgslen efter alternativ energi. Støtten til grøn energi rundt om i verden er stor, hvilket ofte hjælper med at udligne et fald i olieprisen.

Spændende muligheder

Going green er en populær tendens, og en der ser ud til at fortsætte, så længe interessen vokser og nye investorer får miljøbevidste investeringsmuligheder inden for deres porteføljer. Regeringer over hele verden - inklusive USA - vil sandsynligvis præsentere en gunstig regulering, hvilket igen vil hjælpe mange grønne projekter. Fra slutningen af ​​2018 svarer investering i grønne obligationer til investering i amerikanske statsobligationer. Investorer vil ikke se markant afkast, men vil finde relativ sikkerhed.

Grønne obligationer vinder popularitet i USA. For eksempel udstedte Tesla Motors, Inc. (TSLA) i maj 2013 en konvertibel grøn obligation på $ 600 millioner. I marts 2014 udstedte Toyota Motor Corp (TM) en sikkerhedsstillet sikkerhed til finansiering af hybridkøretøjslån.

Der er tydelig vækst i grønne obligationer i USA, men populariteten begyndte hos elselskaber i Frankrig. Dette er mere en global historie end en indenlandsk. Her er nogle overnationale udstedere af grønne obligationer:

• Den Europæiske Investeringsbank
• African Development Bank
• Den Europæiske Bank for Genopbygning og Udvikling
• Verdensbank

Oven i det foreslår World Economic Forum, at 700 milliarder dollars om året skal investeres i ren energi, transport og skovbrug. Det Internationale Energiagentur anbefaler 1 billioner dollars om året i økonomien med lavt kulstofindhold.

Andre udstedelser af grønne obligationer til virksomheder inkluderer:

• Vasakronan (et svensk ejendomsselskab)
• Unibail-Rodamco (erhvervsejendom i Europa)
• Unilever plc (UL)
• SCA - Svenska Cellulosa Aktiebolaget (Europas største private skovejer; det har ambitioner om at udøve rentable og ansvarlige skovbrugsaktiviteter)
• Skanska (en global projektudviklings- og konstruktionsgruppe)

Du kan også investere i grønne obligationer direkte via Calvert Green Bond A (CGAFX). Fra oktober 2018 svæver CGAFX tæt på den oprindelige udbudspris og kan betragtes som en købsmulighed, når det kommer ud. (For relateret læsning se: Bekymret over likviditet på obligationsmarkedet? Prøv ETF'er)

Bundlinjen

Grønne obligationer er uden tvivl stigende, og denne tendens vil sandsynligvis fortsætte. Hvis du imidlertid er den type investor, der søger likviditet, skal du overveje at vente, indtil markedet bliver større, og flere investeringsprodukter er tilgængelige. (For relateret læsning, se: Sådan investeres i grønne obligationer)