Ingen sigt i bunden af ​​online mægleraktier

Mega-mægler Charles Schwab Corporation (SCHW) antændte en branche "gebyrskrig" den 1. oktober, da det reducerede provisioner for online aktie, børshandlet fond (ETF) og optioner handler til nul. Konkurrenter matchede hurtigt initiativet og valgte også at opbygge indtægter gennem add-on-tjenester og ordrestrøm i stedet for at vælge deres kunders lommer. Markedet reagerede hurtigt på nyhederne, og dumpede aktierne i Schwab, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) og E * TRADE Financial Corporation (ETFC) til lavårslange.

Hård konkurrence fra Robinhood og andre "handel med gratis" startups har tvunget landets topmæglere til at følge efter, men langvarige aktionærer betaler en stejl pris. Schwab forsøgte at lette aktionærernes ængstelse tidligere i denne uge, da virksomheden rapporterede indtjening i 3. kvartal med højere end forventet og opretholdt sund helårsvejledning. Alligevel har nyhederne ikke kunnet afhjælpe den seneste runde af tekniske skader og forudsige endnu lavere aktiekurser i de kommende måneder.

Charles Schwab toppede i de lavere $ 50'ere i 1999 efter en flerårig stigning og faldt til en seks-års lav i 2003. En langsom bevægelse uptick afsluttede endelig en rundtur i det forrige århundredes højde i fjerde kvartal af 2017, hvilket skabte en øjeblikkelig opdeling, der havde en højtid på alle tidspunkter til $ 60, 22 i juni 2018. Det har været alt ned ad bakke siden den tid, hvor aktien opgav mere end 40% af sin værdi i begyndelsen af ​​oktober's 35-måneders lave pris på $ 34, 58.

Nedturen mislykkede udbruddet over 1999-højden, mens den forstærkede langvarig modstand nær $ 50. Mere vigtigt er det nu sandsynligt, at bestanden har trykt det højeste for denne økonomiske cyklus og er gået ind i en nedadgående tendens, der kan vare i flere år til. Juli-opdelingen gennem det 50-måneders eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) tilføjer vægt til dette bearish opkald, hvilket markerer den første krænkelse af dette centrale støtteniveau siden 2008.

Faldet er lige nået 50% retracement af 2011 i 2018-trend over $ 35, hvilket er snævert på linje med .618 retracement af mindre skala 2016 til 2018-trend. .618 / .786-tilpasningen mellem disse rallybølger ser imidlertid ud som et mere logisk mål, hvilket antyder, at tilbagegangen vil nå de øverste $ 20'erne og mærke den 200-måneders EMA, før de tiltrækker engagerede købere.

E * TRADE skriver det næste kapitel i denne udviklende historie, når det rapporterer indtjeningen efter torsdagens lukkeklokke. Wall Street-analytikere forventer i øjeblikket, at det New York-baserede selskab vil give et overskud på $ 1, 02 pr. Aktie på $ 743 millioner i omsætningen i 3. kvartal. Positiv prishandling efter svagere end forventet måling kan være lærerig, hvilket peger på oversolgte tekniske aflæsninger, der kan begrænse den kortsigtede ulempe.

Aktien lagde et højdepunkt på alle tidspunkter på $ 722, 50 i 1999, justeret for 2010's 1-for-10 reverse split, og faldt til $ 28, 10 i 2002. En sund genopretningsbølge toppede over $ 260 i 2006, hvilket gav plads til et tilbagetrækning, der accelererede i en spiral til næsten død under det økonomiske sammenbrud i 2008. Det endelig bundede på $ 5, 90 i 2009, men lykkedes ikke at hoppe kraftigt og testede den lave gentagne gange mellem 2011 og 2013.

Opgangen i 2018 sluttede med 200 måneders EMA-modstand, hvilket gav plads til en tobenet tilbagegang, som nu er nået til det laveste lavt siden juni 2017. E * TRADE-aktien handler også med 50% retracement af den langsigtede opstrend, en almindelig tilbageførselszone, men den månedlige stokastiske oscillator beskæftiger sig med en bearish cyklus, der nu accelererer mod oversolgszonen. Denne bane sænker oddsen for, at downtick, der startede i 2018, er afsluttet.

Bundlinjen

Nationens største onlinemæglere har solgt sig til flerårige lavet efter at have faldet deres provision til nul, og lagrene viser ingen tegn på bundfald.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.