Nike vs. Under Armour: De bedste atletiske detailhandlere (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) har længe været et husnavn, der er synonymt med atletisk tøj, men det ser ud til, at nykommeren Under Armour Inc (NYSE: UA) er ved at blive en levedygtig trussel mod Nike's status. Selvom Nike forbliver på toppen, muskler Under Armour for nylig Adidas for at kræve nummer to-slot for det mest populære sportsbeklædningsfirma.

Selvom Nike's $ 98, 41 mia. Markedstap trækker det, som Under Armour's var på $ 21, 95 mia., Annoncerede Under Armour for nylig vækstplaner, der giver Nike-investorer grund til at bekymre sig. Den 16. september annoncerede Under Armour et accelereret langsigtet nettoindtægtsmål, der afslørede, at virksomheden forventer en omsætning på $ 7, 5 milliarder i 2018. Dette tal markerer en sammensat årlig vækstrate på 25% sammenlignet med virksomhedens nettoomsætning på 2014 på 3, 1 milliarder dollars .

Under Armour CEO, Kevin Plank, kommenterede: ”De investeringer, vi har foretaget og vil fortsætte med at gøre, er et vidnesbyrd om den udvidede bane til vækst, vi ser fremad, og giver os tillid til at hæve vores langsigtede nettoindtægter vækstmål fra + 22% til + 25%. Når vi bygger på den utrolige forbrugernes efterspørgsel, vi oplever for brandet, er vi overbevist om, at vi lige er kommet i gang i vores forfølgelse efter at blive ikke kun det endelige ydeevne sportsmærke, men et virkelig stort globalt brand. ”

Analytikere har givet udtryk for både bullish og mindre end entusiastiske meninger om Under Armour. Sidste uge fastholdt Morgan Stanley-analytikeren Jay Sole en ligevægt på bestanden, og bemærkede, at tunge investeringer begrænser marginvæksten på kort sigt. Sole forventer imidlertid, at disse investeringer "vil levere stærkt afkast over tid." På den anden side gentog analytikeren Jon Kernan fra Cowen sin bedømmelse af bedre end UA i sidste uge og hævede sit prismål fra $ 112 til $ 120, idet han kommenterede, at selskabets reviderede indtægtsprognose kunne være konservativ.

Bør Nike-investorer være bekymrede?

Nike sponsorerer eliteatleter som Roger Federer, Kobe Bryant og Maria Sharapova. Under Armour er derimod stolt over at støtte underhunden. Adrienne Lofton, Under Armour's VP for Global Brand Marketing, forklarede: ”Vi er et underdog-brand. Vi arbejder med atleter, som de fleste ikke ville eller ikke ville trække i første runde, eller som de traditionelt ikke ville give en prima ballerina-titel til. Vi vælger den atlet med en chip på deres skulder og deres ønske om at vinde, fordi det stemmer overens med vores egen holdning. ”

Under Armour selv var en underdog i marken i et stykke tid. CEO Kevin Plank grundlagde virksomheden i 1996 i en alder af 23 og berømte solgte produkter ud af bagagerummet på sin bil. Virksomheden tog op i 1999 efter at have modtaget produktplaceringer i to film og blev til sidst offentliggjort i 2005. Er det fair at sige, at Under Armour er vokset ud af sin underdog-status? Virksomheden rapporterede for nylig en kvartalsomsætning på $ 784 millioner i juli; markerer en stigning på 29% fra året til år. Selvom dette er et imponerende tal, der viser en stærk vækst, er den dværgfuld i sammenligning med Nikes seneste kvartalsomsætning på $ 7, 8 milliarder dollars.

Under Armour administrerende direktør Kevin Plank virker ikke bekymret eller skræmt af Nike og kommenterer: "Vi er utroligt hausse med mærket, de atleter, vi har, stallen [tal]."

Nike poster denne 1. uge indtjening i regnskabsåret 2016. Analytikere forventer fortsat vækst og vurderer, at virksomheden vil have en indtjening pr. Andel på $ 1, 19 på $ 8, 2 milliarder i omsætning. Imidlertid vil det være vanskeligt at sammenligne år-over-år, da Nike fik et pænt løft i det sammenlignelige kvartal sidste år fra FIFA-verdensmesterskabet i 2014. Nogle analytikere går optimistisk ind i Nikes indtjening, mens andre er forsigtige.

Analytiker Christopher Svezia fra Susquehanna falder i den optimistiske lejr og gentager en positiv vurdering på Nike og med et prismål på $ 133, op fra $ 122. Svezia bemærker, at Nikes ”bæredygtig global vækst og forbedret driftsmæssig gearing” burde hjælpe virksomheden med at slå indtjeningen. På den anden side er Sterne Agee-analytiker Sam Poser fortsat forsigtig på lager. Han gentog en neutral vurdering i sidste uge og kommenterede, “Den aktuelle værdiansættelse, lovgivningen om stort antal og vanskelige sammenligninger gør vækstraten meget modtagelig for deceleration… Nike vil fortsætte sine aggressive udgifter til, især på grund af OL i 2016, og se lidt opad til de aktuelle skøn. ”

Både Nike- og Under Armour-investorer har haft en øget indtjening i år. I de sidste 12 måneder er Nike-aktier steget over 40% fra omkring $ 80 til det nuværende niveau på $ 115. Under Armour har aktier steget med 50% i det sidste år og klatrer fra $ 66 til det nuværende niveau på $ 101.

Forbliver Nike på toppen af ​​det atletiske tøjmarked, eller vil Under Armour langsomt fjerne sin markedsandel? Find ud af, hvad de bedste Wall Street-analytikere synes om Nike og Under Armour.