Tidspunkt for gensidig fond

Hvad er gensidig fonde timing

Tidspunkt for gensidig fond er den lovlige, men ofte afskrækkede praksis, hvorved erhvervsdrivende forsøger at opnå kortsigtet overskud ved at købe og sælge gensidige fonde for at drage fordel af forskellene i nettoværdien (NAV) afslutningspriser.

01:21

En introduktion til gensidige fonde

BREAKING NED Tidspunkt for gensidig fond

Gensidig timing er lovlig og kan hjælpe investorer med at drage fordel af handelsmuligheder eller handler, der er vedtaget på passende tidspunkter af markedsændringer. Imidlertid frarådes investeringsfondets timing ofte af investeringsselskaber på grund af de negative påvirkninger, det har på en fond.

Da gensidige fonde forvaltes som en samlet struktur, skal investeret og trukket kapital indsættes af fondsforvalteren. I stedet for at en investor køber direkte på en aktie til øjeblikkeligt ejerskab, skal investeringsforvaltere sprede investeret kapital på en portefølje af investeringer. I samme henseende skal investeringsforvaltere sælge mod fonden for at sørge for indløsning af kontanter til aktionærerne.

Gensidig timing har derfor en negativ indvirkning på en fonds langsigtede investorer, da behandlingen af ​​kortvarige transaktioner øger transaktionsomkostningerne og medfører højere driftsomkostninger. For at afbøde timing af gensidige fonde og dens ekstraomkostninger pålægger de fleste gensidige fonde en kortsigtet handelsstraf, kendt som et indløsningsgebyr. Indløsningsgebyrer opkræves ved salg af aktier, der ikke holdes i en minimumsperiode, som normalt spænder fra 90 dage til et år.

Regulering og undersøgelser

Gensidig fonds timing overvåges nøje af både tilsynsmyndigheder og fondsselskaber. I september 2003 blev nogle investeringsselskaber undersøgt for at give de handlende mulighed for at "time" køb af gensidige fonde. Fondsselskaber blev tiltalt for at tillade sen handel, som er behandlingen af ​​aktier efter markedets lukning på dagens NAV snarere end handel med den næste dags kurs. Afvikling krævede, at disse virksomheder var mere forsigtigt redegjorde for sen handel og timing på markedet med større kontrol med terminkurstransaktioner.

Overskudsmulighed

Generelt kan markedstiming, når det er lovligt indgået, være en rentabel måde at tilføje værdi på. Ligesom med aktier kan gensidige fonde have muligheder for kortsigtede gevinster, der gør handel gunstig for fortjenesten. Investorer kan bruge kvantitative modelleringsteknikker til at identificere muligheder for gensidig fonds arbitrage, eller de kan generelt basere investeringsbeslutninger på kvalitative observationer. Med disse teknikker kan markedstiming være lovlig, når det handles korrekt. Det kan også generere overskud, selv efter indløsningsgebyrer.

I tilfælde af lukkede fonde og børshandlede fonde (ETF'er) kan markedsmuligheder være lettere at identificere. Lukkede fonde og ETF'er handler hele dagen, ofte med rabatter på deres NAV, som giver mulighed for markedstiming. ETF arbitrage gennem markedstiming følges aktivt og ofte afbødes af ETF-autoriserede deltagere, der har myndighed til at overvåge priser og udstede eller indløse aktier.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Net Asset Value - NAV Net Asset Value er en gensidig fonds aktiver minus dens forpligtelser divideret med antallet af udestående aktier og bruges som et standardprismål. mere Markedsneutral fond En markedsneutral fond er en fond, der søger et overskud i opadgående eller nedadgående miljøer, ofte ved hjælp af parrede lange og korte positioner. mere Rabat til nettoformue Værdi Rabat til nettoformue (NAV) er en prissituation, der opstår, når en funds markedsværdi er lavere end dens indre værdi. mere Definition af gensidig fonde En gensidig fond er en type investeringsmiddel, der består af en portefølje af aktier, obligationer eller andre værdipapirer, der overvåges af en professionel pengeudvikler. mere Indløsningsmekanisme En indløsningsmekanisme er en metode, der anvendes af markeds beslutningstagere af børshandlede midler til at forene nettoformue og markedsværdi. mere Indløsningsgebyr Et indløsningsgebyr er et gebyr, der opkræves for en investor, når aktier sælges fra en fond. flere Partner Links