Markedsrisiko
Markedsrisiko er muligheden for, at en investor oplever tab på grund af faktorer, der påvirker den samlede præstation på de finansielle markeder, hvor han eller hun er involveret. Markedsrisiko, også kaldet "systematisk risiko", kan ikke elimineres gennem diversificering, skønt den kan afdækkes mod på andre måder. Kilder til markedsrisiko inkluderer recessioner, politisk uro, ændringer i renter, naturkatastrofer og terrorangreb. Systematisk eller markedsrisiko har en tendens til at påvirke hele markedet på samme tid.
Dette kan kontrastes med usystematisk risiko, som er unik for en bestemt virksomhed eller branche. Også kendt som "ikke-systematisk risiko", "specifik risiko", "diversificerbar risiko" eller "restrisiko" i forbindelse med en investeringsportefølje, kan usystematiske risici reduceres gennem diversificering.
Key takeaways
- Markedsrisiko eller systematisk risiko påvirker resultatet af hele markedet samtidigt.
- Fordi det påvirker hele markedet, er det vanskeligt at afdække, da diversificering ikke vil hjælpe.
- Markedsrisiko kan medføre ændringer i renter, valutakurser, geopolitiske begivenheder eller recessioner.
Markedsrisiko
Forståelse af markedsrisiko
Markeds (systematisk) risiko og specifik risiko (usystematisk) udgør de to hovedkategorier af investeringsrisiko. De mest almindelige typer markedsrisici inkluderer renterisiko, aktierisiko, valutarisiko og handelsrisiko.
Børsnoterede virksomheder i De Forenede Stater er forpligtet af Securities and Exchange Commission (SEC) til at oplyse, hvordan deres produktivitet og resultater kan være forbundet med de finansielle markeders resultater. Dette krav er beregnet til at specificere en virksomheds eksponering for finansielle risici. For eksempel kan et selskab, der leverer afledte investeringer eller valutaterminer, være mere eksponeret for økonomisk risiko end virksomheder, der ikke leverer disse typer investeringer. Denne information hjælper investorer og forhandlere med at tage beslutninger baseret på deres egne risikostyringsregler.
I modsætning til markedsrisiko er specifik risiko eller "usystematisk risiko" bundet direkte til udførelsen af en bestemt sikkerhed og kan beskyttes mod investeringsdiversificering. Et eksempel på usystematisk risiko er et selskab, der erklærer konkurs, og derved gør sin beholdning værdiløs for investorerne.
Hovedtyper af markedsrisiko
Renterisiko dækker den volatilitet, der kan ledsage rentesvingninger på grund af grundlæggende faktorer, såsom centralbankmeddelelser, der er relateret til ændringer i pengepolitikken. Denne risiko er mest relevant for investeringer i fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer.
Aktierisiko er den risiko, der er involveret i de ændrede priser på aktieinvesteringer, og råvarerisiko dækker de ændrede priser på råvarer såsom råolie og majs.
Valutarisiko eller valutarisiko opstår som følge af ændringen i prisen på en valuta i forhold til en anden; investorer eller virksomheder, der ejer aktiver i et andet land, er underlagt valutarisiko.
Volatilitet og afdækning af markedsrisiko
Markedsrisiko findes på grund af prisændringer. Standardafvigelsen for ændringer i priserne på aktier, valutaer eller råvarer kaldes prisvolatilitet. Volatilitet er klassificeret i årlige termer og kan udtrykkes som et absolut antal, såsom $ 10 eller en procentdel af den oprindelige værdi, såsom 10%.
Investorer kan anvende afdækningsstrategier til at beskytte mod volatilitet og markedsrisiko. Målret mod specifikke værdipapirer kan investorer købe put-optioner til at beskytte mod en nedadgående bevægelse, og investorer, der ønsker at afdække en stor portefølje af aktier, kan bruge indeksoptioner.
Måling af markedsrisiko
For at måle markedsrisiko bruger investorer og analytikere metoden value-at-risk (VaR). VaR-modellering er en statistisk risikostyringsmetode, der kvantificerer en akties eller porteføljers potentielle tab samt sandsynligheden for, at det potentielle tab kan forekomme. Mens den er velkendt og udbredt anvendt, kræver VaR-metoden visse antagelser, der begrænser dens præcision. F.eks. Antager det, at makeup og indhold af den portefølje, der måles, er uændret over en specificeret periode. Selvom dette kan være acceptabelt for kortsigtede horisonter, kan det give mindre nøjagtige målinger for langsigtede investeringer.
Beta er en anden relevant risikomåling, da den måler volatiliteten eller markedsrisikoen for en sikkerhed eller portefølje sammenlignet med markedet som helhed; det bruges i kapitalimportprismodellen (CAPM) til at beregne et aktivs forventede afkast.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.