Vigtigste » algoritmisk handel » Finansiering uden for balancen (OBSF)

Finansiering uden for balancen (OBSF)

algoritmisk handel : Finansiering uden for balancen (OBSF)
Hvad er finansiering uden for balancen (OBSF)?

Finansiering uden for balance (OBSF) er en regnskabspraksis, hvor virksomheder registrerer visse aktiver eller passiver på en måde, der forhindrer dem i at vises på balancen. Det bruges til at holde gæld til egenkapital (D / E) og gearingsforhold lave, især hvis inkludering af en stor udgift ville bryde negative gældskrav.

Eksempler på finansiering uden for balancen (OBSF) inkluderer joint ventures (JV), forskning og udvikling (F&U) partnerskaber og operationelle leasingkontrakter.

Forståelse af finansiering uden for balance (OBSF)

Virksomheder tager undertiden en kreativ tilgang, når de foretager store indkøb. Dem med bjerg af gæld vil ofte gøre alt, hvad det kræver, for at sikre, at deres gearingsforhold ikke fører til, at deres aftaler med långivere, også kendt som pagter, overtrædes.

De vil også være opmærksomme på, at et sundere udseende balance sandsynligvis vil tiltrække flere investorer, og at banker har en tendens til at opkræve stærkt gearede virksomheder mere for at låne penge, da de anses for mere tilbøjelige til at misligholde.

Eksempler på finansiering uden for balancen (OBSF)

Operationelle leasingkontrakter har vist sig at være en af ​​de mest populære måder at overvinde disse problemer på. I stedet for at købe udstyr direkte, lejer eller lejer et firma det og køber det derefter til en minimal pris, når leasingperioden udløber. Valg af denne indstilling gjorde det muligt for et firma kun at registrere lejepriserne for udstyret. Reservation af det som driftsudgift i resultatopgørelsen resulterer i lavere forpligtelser i dens balance.

Partnerskaber er en anden populær måde at klæde balance på. Når et selskab opretter et partnerskab, behøver det ikke at vise partnerskabets forpligtelser i sin balance, selv om det har en bestemmende kapitalinteresse i det.

Key takeaways

  • Finansiering uden for balance (OBSF) er en regnskabspraksis, hvor virksomheder registrerer visse aktiver eller forpligtelser på en måde, der forhindrer dem i at vises i balancen.
  • Det bruges til at holde gæld til egenkapital (D / E) og gearingsforhold lave, hvilket letter billigere låntagning og forhindrer brud på covenants.
  • Tilsynsmyndigheder har forsøgt at begrænse den tvivlsomme finansiering uden for balancen (OBSF).
  • Der er nu indført strengere rapporteringsregler for at give mere gennemsigtighed i kontroversielle operationelle leasingkontrakter.

Real World eksempel på Finansiering uden for balancen (OBSF)

Den vanærede energigigant Enron brugte en form for finansiering uden for balancen (OBSF) kendt som specielle køretøjer (SPV) til at skjule sine bjerge af gæld og giftige aktiver for investorer og kreditorer. Virksomheden handlede det hurtigt stigende lager for kontanter eller sedler fra SPV. SPV brugte bestanden til afdækning af aktiver i Enrons balance.

Da Enrons aktie begyndte at falde, faldt SPV'ernes værdier, og Enron var økonomisk ansvarlig for at støtte dem. Da Enron ikke kunne tilbagebetale sine kreditorer og investorer, anmodede virksomheden om konkurs. Selvom SPV'erne blev oplyst i noterne til selskabets økonomiske dokumenter , var det få investorer, der forstod, hvor alvorlig situationen var.

Vigtig

OBSF er kontroversielt og har tiltrukket sig en nærmere lovgivningsmæssig kontrol, siden den blev udsat som en nøglestrategi for den dårlige energigigant Enron.

Krav til rapportering uden for balance (OBSF)

Virksomheder skal følge Securities and Exchange Commission (SEC) og almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) ved at offentliggøre finansiering uden for balancen (OBSF) i noterne til dets regnskab. Investorer kan studere disse noter og bruge dem til at dechiffrere dybden af ​​potentielle økonomiske problemer, skønt som Enron-sagen viste, er dette ikke altid så ligetil, som det ser ud til.

I årenes løb har regulatorer, der er ivrige efter at forhindre en gentagelse af Enrons frække taktik, forsøgt at klemme yderligere ned på tvivlsom finansiering uden for balancen (OBSF).

I februar 2016 ændrede Financial Accounting Standards Board (FASB), udsteder af almindeligt accepterede regnskabsprincipper, reglerne for leasingregnskab. Det handlede efter at have konstateret, at offentlige virksomheder i USA med operationelle leasingkontrakter overførte 1 billion billioner dollars i finansiering uden for balancen (OBSF) til leasingforpligtelser. Ifølge resultaterne blev der ikke rapporteret ca. 85% af leasingkontrakterne i balancerne, hvilket gjorde det vanskeligt for investorerne at bestemme virksomhedernes leasingaktiviteter og evnen til at tilbagebetale deres gæld.

Denne praksis uden for balancen (OBSF) blev målrettet i 2019, da Accounting Standards Update 2016-02 ASC 842 trådte i kraft. Brugsretlige aktiver og forpligtelser, der følger af leasingkontrakter, skal nu indregnes i balancen. I henhold til FASB: "Der kræves en leasingtager til at indregne aktiver og forpligtelser for leasing med lejeperioder på mere end 12 måneder."

Der kræves nu også forbedrede oplysninger i kvalitativ og kvantitativ rapportering i fodnoter til regnskaber. Derudover er finansiering uden for balance (OBSF) til salg og tilbageløbstransaktioner ikke tilgængelig.

Særlige overvejelser

Tilsynsmyndigheder forsøger at gøre finansiering uden for balancen (OBSF) mere gennemsigtig. Dette vil hjælpe investorer, selvom det er sandsynligt, at virksomheder stadig vil finde måder at pynte deres balance på i fremtiden.

Nøglen til at identificere røde flag i finansiering uden for balancen (OBSF) er at læse årsregnskaber fuldt ud. Se efter nøgleord som partnerskaber, leje eller leasingudgifter og kaste et kritisk øje over dem.

Investorer kan også kontakte virksomhedens ledelse for at afklare, om der anvendes aftaler uden for balancefinansiering (OBSF), og for forhåbentlig at bestemme, hvor meget de virkelig påvirker passiverne.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Off-Balance Sheet (OBS) Definition Off-balance er klassificeringen af ​​et aktiv eller en gæld, der ikke vises i et selskabs balance. mere Hvad er et specialkøretøj (SPV)? Et køretøj til specialformål, også kaldet en specialformuleret enhed (SPE), er et datterselskab oprettet af et moderselskab for at isolere sine finansielle risici. mere forklaret operationel leasing En operationel lejekontrakt er en kontrakt, der tillader brugen af ​​et aktiv, men ikke formidler ejendomsret til aktivet. mere Forståelse af gæld til samlede aktiver Aktiver af gæld til samlede aktiver er en gearingsgrad, der viser det samlede gældsbeløb, som et selskab har i forhold til dets aktiver. mere Sådan fungerer aggresiv bogføring Aggressiv bogføring henviser til regnskabspraksis, der er designet til at overdrive en virksomheds økonomiske resultater, hvad enten det er lovligt eller ulovligt. mere Hvad du har brug for at vide om kapitalkontrakter En kapitalkontrakt er en kontrakt, der giver en lejer ret til den midlertidige brug af et aktiv, og en sådan lejekontrakt har de økonomiske egenskaber ved aktiv ejerskab til regnskabsmæssige formål. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar