Låst inde
Udtrykket "låst inde" beskriver en situation, hvor en investor ikke er villig til eller er ude af stand til at handle en sikkerhed på grund af regler, skatter eller sanktioner i forbindelse med dette. Dette kan forekomme i et investeringsmiddel, såsom en pensionsplan, som en medarbejder muligvis ikke får adgang til inden en bestemt pensionsdag.
Key takeaways
- En investor er "indesluttet", når han eller hun ikke er villig til eller er ude af stand til at handle en sikkerhed, fordi regler, skatter eller sanktioner forhindrer det.
- Aktier, optioner og warrants, der tilbydes under medarbejderinsentivprogrammer, som normalt leveres med en obligatorisk optjentperiode, kan alle blive låst inde.
- Aktier, der er udstedt i de oprindelige offentlige udbud, er ofte indesluttet i regler, der sigter mod at forhindre, at virksomhedsinsidere får en urimelig handelsfordel.
Forståelse låst
Hvis der er en stigning i værdien af aktier, som ejes af en person, vil aktionæren være underlagt en kapitalgevinstskat med nogle undtagelser. For at reducere skattetrykket kan en investor beskytte disse gevinster på en pensionskonto. Den enkelte anses for at være indesluttet, fordi hvis en del af denne investering trækkes ud inden løbetid, beskattes ejeren til en højere sats, end hvis han eller hun havde ventet.
Sådan udstedes indlånte værdipapirer
Aflåste værdipapirer kan beskrive aktier, optioner og warrants, der tilbydes medarbejdere under incitamentsprogrammer, fremmer virksomhedens loyalitet og tilskynder til stærk præstation. Mange af disse programmer er obligatoriske oprindelsesperioder, hvor medarbejderen har fået tildelt værdipapirerne, men kan endnu ikke udnytte dem (dvs. konverteret til kontanter eller aktier).
Typisk skal sådanne aktier eller warrants være i flere år, før de kan udnyttes. Der kan være faser af den indesluttede periode, når aktierne med bestemte intervaller ændrer ejerskab eller skattemæssig status.
Selv efter at optioner eller warrants er konverteret til aktier og tildelt en medarbejder, kan der være en anden beholdningsperiode, før hun kan sælge disse aktier. I sådanne tilfælde modtager medarbejderne normalt optionerne til markedsprisen på det tidspunkt, hvor de blev tildelt, hvilket kan udgøre en dyb rabat på markedsprisen, når de udnyttes. Afhængig af når bestanden sælges, kan provenuet beskattes til en lavere sats end oprindeligt pålagt.
Årsager til fastlåste aktier
Når et selskab lancerer et indledende offentligt tilbud, eller en første gangs udstedelse af sin aktie til offentligheden, kan der være indkapslingsbestemmelser for aktier, der ejes af stiftere, promotorer og andre tidlige bagmænd i virksomheden. Dette er for at forbyde disse mennesker som virksomhedsinsidere at sælge eller overføre aktier i IPO-perioden, når de muligvis har fordelagtige virksomhedsoplysninger, som eksterne investorer ikke gør. Denne periode kan vare 90 dage eller endda flere år efter børsnoteringen. En lock-in periode mindsker muligheden for sådan manipulation ved at begrænse insiderhandler.
Ledere og øverste ledelse kan også blive kompenseret med indlåste aktier, der ikke frigives i en periode efter, at de oprindeligt blev tildelt, for at tilskynde til overlegen præstation.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.