Livscyklusfond
Livscyklusfonde er aktivallokationsfonde, hvor andelen af hver aktivklasse automatisk justeres til lavere risiko, når den ønskede pensionsdag nærmer sig. Som en praktisk sag betyder dette normalt, at procentdelen af obligationer og andre investeringer med fast forrentning stiger. Livscyklusfonde er også kendt som "aldersbaserede fonde" eller "måldato-pensionsfonde."
En ung investor, der sparer til pensionering, vil typisk vælge en livscyklusfond med en måldato, der er 30 til 40 år væk. Imidlertid planlægger en investor, der nærmer sig pensionsalderen, en arbejdspension med en vis indkomst fra en lille virksomhed. En sådan investor kunne vælge en livscyklusfond med en måldato, der er 15 år i fremtiden. Accept af højere volatilitet kan hjælpe med at strække pensionskasser over de 20 år eller flere år, som de fleste enkeltpersoner kan forvente.
Livscyklusfonde er baseret på ideen om, at unge investorer kan håndtere mere risiko, men det er ikke altid sandt.
Sådan fungerer en livscyklusfond
Livscyklusfonde er designet til at blive brugt af investorer med specifikke mål, der kræver kapital på fastsatte tidspunkter. Disse midler bruges normalt til pensionering. Imidlertid kan investorer bruge dem, når de har brug for kapital på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Hver livscyklusfond definerer sin tidshorisont ved at navngive fonden med en måldato.
Et eksempel vil hjælpe med at forklare, hvordan en livscyklusfond fungerer. Antag, at du investerer i en livscyklusfond med en målpensionsdato 2050 i 2020. Først vil fonden være aggressiv. I 2020 kan fonden have 80% aktier og 20% obligationer. Hvert år vil der være flere obligationer og færre aktier i fonden. I 2035 skulle du være halvvejs til pensionsdatoen. Fonden ville være 60% aktier og 40% obligationer i 2035. Endelig ville fonden nå 40% aktier og 60% obligationer inden den målrettede pensionsdag 2050.
Fordele ved livscyklusfonde
For investorer med et målrettet behov for kapital på en bestemt dato tilbyder livscyklusfonde fordelen af bekvemmelighed. Livscyklusfondinvestorer kan nemt sætte deres investeringsaktiviteter på autopilot med kun en fond. Anlægsaktiver-allokeringerne af livscyklusfonde lover at give investorerne den rette afbalancerede portefølje for dem hvert år. For investorer, der forsøger at tage en meget passiv tilgang til pension, kan en livscyklusfond være passende.
De fleste livscyklusfonde har også fordelen ved en forudindstillet glidebane. En forudindstillet sti giver investorer større gennemsigtighed, hvilket giver dem større tillid til fonden. En livscyklusfunds glidebane giver mulighed for konstant faldende risiko over tid ved at flytte aktivallokeringer til investeringer med lav risiko. Investorer kan også forvente, at en livscyklusfond forvaltes gennem målpensionsdatoen.
Kritik af livscyklusfonde
Nogle kritikere af livscyklusfonde siger, at deres aldersbaserede tilgang er mangelfuld. Især kan tyremarkedets alder være vigtigere end investorens alder. Den legendariske investor Benjamin Graham foreslog at justere investeringerne i aktier og obligationer baseret på markedsvurderinger i stedet for din alder. Baseret på Grahams arbejde foreslog Nobelprisvindende økonom Robert Shiller at bruge P / E 10-forholdet som et mål for værdiansættelse af aktiemarkedet.
Livscyklusfonde er baseret på ideen om, at unge investorer kan håndtere mere risiko, men det er ikke altid sandt. Yngre arbejdstagere sparer normalt mindre penge, og de har næsten altid mindre erfaring. Som et resultat er yngre arbejdstagere usædvanligt sårbare over for arbejdsløshed i recessioner. En ung investor, der påtager sig et højt risikoniveau, kan blive tvunget til at sælge aktier på det værst mulige tidspunkt.
Investorer foretrækker muligvis også en mere aktiv tilgang. Disse investorer bør søge en finansiel rådgiver eller bruge andre typer af fonde for at opfylde deres investeringsmål.
NØGLE UDTAGELSER
- Livscyklusfonde er aktivallokationsfonde, hvor andelen af hver aktivklasse automatisk justeres til lavere risiko, når den ønskede pensionsdag nærmer sig.
- Livscyklusfonde er designet til at blive brugt af investorer med specifikke mål, der kræver kapital på fastsatte tidspunkter.
- For investorer, der forsøger at tage en meget passiv tilgang til pension, kan en livscyklusfond være passende.
- Den legendariske investor Benjamin Graham foreslog at justere investeringerne i aktier og obligationer baseret på markedsvurderinger frem for din alder.
- Livscyklusfonde er baseret på ideen om, at unge investorer kan håndtere mere risiko, men det er ikke altid sandt.
Real World-eksempel på en livscyklusfond
Vanguard Target Retirement 2065 Trusts er et eksempel på livscyklusfonde. I juli 2017 lancerede Vanguard sit livscyklus-tilbud til 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fonden tilbyder et eksempel på, hvordan livscyklusfonde overfører deres bevillinger til risikostyring.
Vanguard Target Retirement 2065-aktivallokering forbliver fast i de første 20 år med ca. 90% i aktier og 10% i obligationer. I de næste 25 år, der fører til måldatoen, bevæger tildelingen sig gradvis mere mod obligationer. På måldatoen er aktivallokeringen ca. 50% i aktier, 40% i obligationer og 10% i kortvarige TIPS. Tildelingen til obligationer og kortfristede TIPS fortsætter gradvist med at stige i de syv år, der følger efter måldatoen. Derefter fastsættes tildelingen til cirka 30% aktier, 50% obligationer og 20% kortvarige TIPS.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.