Niveau 3 Aktiver
Aktiver på niveau 3 er finansielle aktiver og forpligtelser, der anses for at være de mest illikvide og sværest at værdsætte. De handles ikke ofte, så det er vanskeligt at give dem en pålidelig og nøjagtig markedspris. En dagsværdi for disse aktiver kan ikke bestemmes ved anvendelse af let observerbare input eller mål, f.eks. Markedspriser eller modeller. I stedet beregnes de ved hjælp af estimater eller risikojusterede værdiområder, metoder, der er åbne for fortolkning.
Forståelse af aktiver 3 på niveau
Børsnoterede virksomheder er forpligtet til at fastsætte dagsværdier for de aktiver, de bærer på deres bøger. I henhold til almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) skal visse aktiver indregnes til deres aktuelle værdi, ikke historisk kostpris. Investorer er afhængige af disse dagsværdien for at analysere virksomhedens nuværende tilstand og fremtidsudsigter.
I 2006 verificerede US Financial Accounting Standards Board (FASB), hvordan virksomheder var forpligtet til at markere deres aktiver til markedet gennem den regnskabsstandard, der kaldes FASB 157 (nr. 157, måling af dagsværdi). FASB 157, der nu hedder Emne 820, introducerede et klassificeringssystem, der sigter mod at skabe klarhed i balancen virksomheders aktiver.
Typer af aktiver
FASB 157-kategorierne for værdiansættelse af aktiver fik koderne niveau 1, niveau 2 og niveau 3. Hvert niveau er kendetegnet ved, hvor let aktiver kan værdiansættes nøjagtigt, idet niveau 1-aktiver er det nemmeste.
Niveau 1
Niveau 1-aktiver er dem, der værdiansættes i henhold til let observerbare markedspriser. Disse aktiver kan markeres til marked og inkluderer statsobligationer, omsættelige værdipapirer, udenlandsk valuta og guldmarked.
Niveau 2
Disse aktiver og forpligtelser har ikke regelmæssig markedspris, men kan gives en dagsværdi baseret på noterede priser på inaktive markeder eller modeller, der har observerbare input, såsom renter, misligholdelsesrenter og rentekurver. Et renteswap er et eksempel på et niveau 2-aktiv.
Niveau 3
Niveau 3 er det mindst markerede til markedet for kategorierne med aktivværdier baseret på modeller og uobserverbare input - antagelser fra markedsdeltagere bruges ved prisfastsættelse af aktivet eller forpligtelsen, da der ikke er let tilgængelige markedsoplysninger om dem. Niveau 3-aktiver handles ikke aktivt, og deres værdier kan kun estimeres ved hjælp af en kombination af komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive antagelser.
Eksempler på aktiver på niveau 3 inkluderer prioritetslån (MBS), private equity-aktier, komplekse derivater, udenlandske aktier og nødlidende gæld. Processen med at estimere værdien af aktiver på niveau 3 er kendt som mark for management.
Key takeaways
- Virksomheder er forpligtet til at registrere visse aktiver til deres aktuelle værdi snarere end historiske omkostninger og klassificere dem som enten et niveau 1, 2 eller 3 aktiv, afhængigt af hvor let de kan værdsættes.
- Aktiver på niveau 3 er finansielle aktiver og forpligtelser, der anses for at være de mest illikvide og sværest at værdsætte.
- Deres værdier kan kun estimeres ved hjælp af en kombination af komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive antagelser.
- Eksempler på aktiver på niveau 3 inkluderer prioritetslån (MBS), private equity-aktier, komplekse derivater, udenlandske aktier og nødlidende gæld.
- Processen med at estimere værdien af aktiver på niveau 3 er kendt som mark for management.
Særlige overvejelser
Da aktiver på niveau 3 er notorisk vanskeligt at værdsætte, bør den angivne værdi, de gives til regnskabsmæssige formål, ikke altid tages til pålydende værdi af investorer. Værdiansættelser er genstand for fortolkning, så der er behov for en sikkerhedsmargin for at tage højde for eventuelle fejl ved anvendelse af niveau 3-input til værdi af et aktiv.
Ofte udgør aktiver på niveau 3 kun en lille del af virksomhedens balance. I nogle brancher, såsom store investeringsbutikker og forretningsbanker, er de imidlertid mere udbredte.
Disse aktiver modtog kraftig kontrol under kreditkrisen i 2007, da pantebaserede værdipapirer (MBS) blev udsat for store misligholdelser og nedskrivninger i værdi. Virksomhederne, der ejede dem, justerede ofte ikke aktivværdierne ned, selvom kreditmarkederne for aktivstøttede værdipapirer (ABS) var tørret ud, og alle tegn pegede på et fald i dagsværdien.
Optagelsesniveau 3 Aktiver
Tidligere forkert vurdering af aktivværdier på niveau 3 medførte strengere reguleringsforanstaltninger. Emne 820, der blev introduceret i 2009, beordrede virksomheder ikke blot til at angive værdien af deres niveau 3-aktiver, men også at skitsere, hvordan brug af flere værdiansættelsesteknikker kan have påvirket disse værdier.
I 2011 blev FASB derefter strengere og krævede en afstemning af begyndelses- og slutbeholdning for aktiver i niveau 3, med særlig opmærksomhed på ændringer i værdien af eksisterende aktiver samt detaljer om overførsel af nye aktiver til eller ud af niveau 3 status.
Der blev også leveret mere klarhed om, hvilke oplysninger virksomheder skal give, når de beskæftiger sig med niveau 3-aktiver, herunder krav til ”kvantitativ information om de uobserverbare input”, der blev brugt til vurderingsanalyse, som led i en bredere opdeling af værdiansættelsesprocesser. En anden tilføjelse var følsomhedsanalyse for at hjælpe investorer med at få et bedre håndtering af risikoen for, at værdiansættelsesarbejde på aktiver på niveau 3 ender med at være ukorrekt.
I august 2018 udstedte FASB en opdatering til emne 820, med titlen Accounting Standards Update 2018-13. I denne vejledning, der er effektiv for regnskaber med regnskabsår, der begynder den 15. december 2019 eller senere, blev nogle af dens tidligere regler ændret.
Virksomheder er blevet bedt om at oplyse omfanget og vægtet gennemsnit af "betydelige uobserverbare input" og den måde, de beregnes på. FASB beordrede også narrative beskrivelser til at fokusere på usikkerhed om måling af konti på rapporteringsdatoen, ikke på følsomheden over for fremtidige ændringer.
Denne nye tilgang er designet til at øge gennemsigtigheden og sammenligneligheden endnu mere, selvom virksomheder stadig har betydelig frihed, når de beslutter, hvilke oplysninger der er relevante og afslørbare.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.