Er en akties handelsvolumen vigtig?

Hvis du nogensinde ser på volumenledere for handelsdagen, finder du næsten altid Bank of America Corp. (BAC). På en dag i oktober 2018 udgjorde handelsvolumen for BAC 58.868.598. General Electric Company (GE) var endnu højere: 110.448.094. Det er store tal, men hvor kommer de fra, og hvad betyder de?

Den første del af spørgsmålet kan besvares let: markedsudveksling. Den anden del kræver lidt mere detaljeret. Hvis du er en detailinvestor, skal du læse videre. Mens volumen kun er et værktøj af mange, tilføjer det værdi til din investeringsbeslutning.

Hvordan det virker

Beregning af mængde er simpelthen det samlede antal aktier, der handles for dagen, som inkluderer både købs- og salgskommandoer. Du kan bestemme den daglige handelsvolumen på egen hånd - alle transaktioner er offentligt tilgængelige - ved at beregne det samlede antal mængder, der handles. Det er dog meget lettere at se på den daglige handelsvolumen på ethvert aktiekort. Tid er trods alt penge, og det ville være klogt at spare tid. Daglig handelsvolumen bør ikke forveksles med dollarvolumen, som er en akties aktiekurs gange dens daglige volumen.

Hvorfor det betyder noget

Hvis du ser en bestand, der sætter pris på stort volumen, er det mere sandsynligt, at det er en bæredygtig bevægelse. Hvis du ser en bestand, der værdsætter ved lavt volumen, kan det være en død kattspring. Når flere penge flytter en aktiekurs, betyder det logisk, at der er større efterspørgsel efter denne bestand. Hvis en lille mængde penge flytter aktiekursen, er oddset for, at flytningen er bæredygtig, lavere. Vær også forsigtig med lavvolumen (eller illikvide) lagre, hvor du kan ende med at blive fanget i en pumpe- og dump-ordning. Selv hvis du prøvede at spille det kunstige træk, kan du muligvis ikke finde en sælger, hvis lydstyrken er lav, og du ville være låst i en tabende handel.

Der er en undtagelse til at købe lagre med lavt volumen, det er når du har foretaget din due diligence og konkluderet, at du har fundet et godt firma, der endnu ikke er opdaget. I dette scenarie ville du være kommet ind foran kurven. Når volumen stiger, har du potentialet for en multi-bagger, som er enhver investors drømmescenarie.

En anden grund til at undgå de fleste lagre med lavt volumen er budspørgespændet. Med illikvide aktier vil bud-anmodningsspændet være stort, hvilket kan være dyrt. En højvolumenbeholdning, såsom den førnævnte BAC, har ofte en stram budspørgespredning af en krone, hvilket bør gøre dig minimal til ingen skade.

Når du ser på den daglige handelsvolumen, skal du ikke bare se på handelsvolumen for den bestemte dag. Dette kan være en aktie, der dukkede eller faldt på nyheder. I de fleste tilfælde vil dette ikke være bæredygtigt. Se i stedet på det tre måneders gennemsnitlige daglige handelsvolumen, hvilket vil give dig en meget bedre idé om, hvorvidt aktien tilbyder likviditet.

Hvis du er på jagt efter aktier med stort volumen, kan du måske begynde med New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. Disse udvekslinger har strengere krav end andre udvekslinger, hvilket er positivt, fordi det holder riff-raff'en ude af spil. Husk dog, at markedet som helhed har været på et tyndt handlet tyrefægt i årevis. Dette kan medføre større risiko end et traditionelt tyremarked.

Bundlinjen

Det er let at beregne lydstyrken. Det er vigtigere at forstå, hvad volumen betyder. Selvom dette aldrig bør være den eneste faktor, når man vejer en investering eller en handelsbeslutning, skal det altid spille en rolle.

Dan Moskowitz ejer ikke nogen aktier i BAC.