Investering i ETF'er med statsobligationer

For at holde en portefølje stabil i lyset af aktiemarkedets volatilitet er statsobligationer og statsobligationer en populær strategi. En metode til at komme ind i dem er børshandlede fonde (ETF'er). De har dog deres egne risici og fordele, og det er vigtigt at huske, hvad de kan og ikke kan gøre.

Fordele

Fordele er sikkerhed og indkomstgenerering. De fleste tænker på amerikanske statsobligationer og forestiller sig dem, som bedstemor havde i et pengeskab eller skuffe. ETF'er for statsobligationer er stort set de samme, bortset fra at de lettere kan omsættes.

Faktisk er denne bekvemmelighed en grund til, at sådanne ETF'er er blevet populære, sagde David Mazza, leder af forskning for SPDR-ETF'er på State Street Global Advisors. Han bemærkede, at omkostningerne ved handel med obligationer generelt er steget. "Når det er tid til at handle obligationer, er spændene [investorerne] betalt nogle af de bredeste niveauer i den seneste historie, " sagde han. Det er blevet meget lettere og billigere at bare handle ETF'er på en online mæglerkonto. (Se mere: Obligations ETF'er: Et levedygtigt alternativ ).

Ulemper

Ulemperne er renterisikoen. En ting, der har ændret sig i de sidste par årtier, er, at obligationsrenterne på statskasser er på historisk lavt niveau. Den føderale fond er på 0, 25%. Selv 30-årige obligationer, der normalt har de højeste renter, svæver på under 3%. I midten af ​​1980'erne var den 10-årige obligation nord for 14%, en reaktion på dobbeltcifret inflation et årti tidligere.

Dette betyder, at der ikke er nogen steder, hvor satserne kan gå, men op. Det udgør en vis risiko for kortvarige investorer, de mennesker, der i det væsentlige bruger obligationerne som en kontantreserve, sagde Tom Boccellari, analytiker af passive strategier hos Morningstar, Inc. (MORN).

For investorer på længere sigt er denne risiko mindre akut, fordi du på det tidspunkt er odds ved at købe obligationer med længere løbetid, hvis kurser har tendens til at være mere stabile. Årsagen er, at man satser på, at den amerikanske regering betaler gæld over længere perioder. Mens der er en højere rente forbundet med det, har rekorden for 20- og 30-årige obligationer været god nok til, at det er usandsynligt, at investorer vil kræve meget mere, medmindre man forventede hyperinflation, sagde Boccellari.

Hyperinflation er ikke noget, USA nogensinde har haft - inflationen toppede i 1970'erne og 1980'erne og har været under 5% i en generation. Høj inflation har tendens til at få Federal Reserve Bank til at stramme pengemængden, og det betyder også, at investorer efterspørger mere afkast, da inflationen spiser i værdien af ​​rentebærende investeringer. (Se mere: Betydningen af ​​amerikanske statskurser ).

Hvad angår afkast, kan disse stadig være gode. Følgende tabel viser de største ETF'er med statsobligationer med hensyn til aktiver:

Nedenfor er ETF'er med statsobligationer med det højeste afkast:

Ved første rødme ser det ud til, at det var vejen at gå ind i nul-kuponobligationer. Men det slipper for den funktion, som statsobligationer skal tjene i porteføljen.

Jim Rowley, senior investeringsrådgiver i The Vanguard Group, sagde, at det virkelige mål er at blive bredt investeret over en række løbetider. Det giver en måde at få afkast på og generere indtægter samtidig. Han tilføjede, at det er vigtigt at huske, at selv statsobligation ETF'er er indeksfonde og en diversifier mod aktier.

Det vigtige punkt er imidlertid, at selv om priserne på statsobligationer stiger i tider med økonomisk stress, ønsker man at have dem i porteføljen, før denne stress sker. Da priserne på statsobligationer skød op i 2008, var det ikke tid til at købe dem. Tiden til at købe dem var før, da de ville give sikring mod faldende aktiekurser. (Se mere om: Stærke obligationer-ETF'er i en obligatorisk økonomi ).

Bundlinjen

ETF'er med statsobligationer er en fremragende risikoafdæknings- og indkomstgenerator. Men som redningsveste og sikkerhedsseler, vil du have dem på plads, inden du har brug for dem, ikke efter.