ETF'er med flere faktorer Come of Age

Nogle af de nyere medlemmer af det hurtigt voksende smarte betaplads er multi-factor Exchange Trade Fund (ETF'er), eller disse fonde, der tilbyder investorer samtidig eksponering for mere end en investeringsfaktor. Mens de største smarte beta-fonde forbliver enfaktor-ETF'er, nemlig vækst- eller værdifonde, er der mange multi-faktorfonde, der kommer ind.

Det er vigtigt, at 2018 har bragt en række bemærkelsesværdige milepæle til en bred række af ETF'er med flere faktorer. Specifikt har nogle multi-faktor ETF'er nået deres vartegn treårs jubilæum i løbet af de sidste flere måneder. Tre år er en af ​​de bredt overvågede aldersmålinger, som finansanalytikere og investorer holder øje med.

”I 2018 vil syv forskelligt konstruerede ETF'er med flere faktorer ramme deres tre-års jubilæum, da kapitalforvaltere begynder at tilbyde en reglerbaseret gennemsigtig tilgang, der kombinerer nogle af de attributter, som historisk har givet aktive ledere en bedre ydeevne, ” sagde CFRAs forskningsdirektør for ETF & gensidig fondsundersøgelse Todd Rosenbluth i en note i 2017. "Disse fem attributter eller faktorer var kvalitet, momentum, værdi, lav volatilitet og størrelse."

På vej

En af de multi-faktor ETF'er, der har fejret sin tredje fødselsdag i 2018, er JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, der debuterede i september 2015, er på vej til at blive en af ​​titanerne i multifaktoruniverset.

”JPUS sporer et indeks, der sigter mod at levere højere risikojusteret afkast end et traditionelt markedskapitalvægtet indeks gennem bred diversificering af risici på tværs af sektorer og aktier, ” ifølge JPMorgan Asset Management. "Indekset bruger en multi-faktor aktiescreeningsproces, der historisk har drevet stærk ydelse."

JPUS har tiltrukket sig følgende blandt investorer. ETF har ca. 556 millioner dollars i aktiver under forvaltning, hvoraf mere end 150 millioner dollars ankom til fonden netop dette år. JPUS har nogle stablemater, der også er ved at blive tre i 2018.

JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity ETF (JPEM) blev tre i januar, mens JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) blev tre i november 2017. JPIN er i et hårdt tempo i aktivindsamling, der har set sine aktiver under forvaltning spring til $ 1, 43 milliarder på bagsiden af ​​2017-indstrømning på $ 526, 4 millioner. Bevisende for, at den treårige milepæl er betydelig, vendte JPIN tre i fjerde kvartal sidste år og havde et fald i 4. kvartal nord for $ 124 millioner.

JPIN steg med mere end 25% i 2017 og toppede MSCI EAFE-indekset med mere end 100 basispoint, selvom det er faldet med mere end 10% YTD.

En anden amerikansk idé

Investorer, der leder efter en anden multifaktor-tilgang til amerikanske storkapsler, kan overveje Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS bliver tre i november 2018.

"Med det samlede afkast på 19, 1% udkonkurrerede DEUS også den gennemsnitlige storkapitalforening for kernekapital fra dags dato til 1. december, " sagde Rosenbluth og henviste til resultaterne i 2017. "DEUS inkluderer fem faktorer, som kontrasterer med kammerater, der typisk inkluderer tre eller fire af dem."