Regel for intern afkast (IRR)
IRR-reglen for intern afkast er en retningslinje for at beslutte, om man skal fortsætte med et projekt eller en investering. Reglen bestemmer, at et projekt skal forfølges, hvis den interne afkastrate er større end den mindste krævede afkastrate. Det vil sige, at projektet ser rentabelt ud.
På den anden side, hvis IRR er lavere end kapitalomkostningerne, erklærer reglen, at det bedste forløb er at gå bort fra projektet eller investeringen.
Hvad er en "god" IRR? Kort sagt, jo højere, jo bedre.
01:30SE: Hvad er intern afkastrate?
Key takeaways
- IRR-reglen hjælper virksomheder med at beslutte, om de skal gå videre med et projekt.
- Det siger, at et projekt er værd at gøre, hvis dets afkast overstiger det minimum, der kræves for at dække omkostninger.
- En virksomhed følger måske ikke støj efter reglen, hvis projektet har andre, mindre håndgribelige fordele.
Forståelse af IRR-reglen
Jo højere IRR på et projekt er, og jo større det beløb, hvormed det overstiger kapitalomkostningerne, jo højere er nettopengestrømme til virksomheden. Investorer og virksomheder bruger IRR-reglen til at evaluere projekter i kapitalbudgettering, men det er måske ikke altid, at de håndhæves strengt.
En virksomhed kan vælge et større projekt med en lav IRR, fordi det genererer større pengestrømme end et lille projekt med en høj IRR.
For eksempel kan en virksomhed foretrække et projekt med en lavere IRR, fordi det har andre immaterielle fordele, såsom at bidrage til en større strategisk plan eller hindre konkurrence. Et firma kan også foretrække et større projekt med en lavere IRR frem for et meget mindre projekt med en højere IRR på grund af de højere pengestrømme, der genereres af det større projekt.
Eksempel på IRR-reglen
Antag, at et firma gennemgår to projekter. Ledelsen skal beslutte, om de skal gå videre med et, begge eller ingen af projekterne. Kontantstrømningsmønstrene for hver er som følger:
Projekt A
Indledende udlæg = $ 5.000
År et = $ 1.700
År to = $ 1.900
År tre = 1.600 $
År fire = $ 1.500
År fem = $ 700
Projekt B
Indledende udlæg = $ 2.000
År et = $ 400
År to = $ 700
År tre = $ 500
År fire = $ 400
År fem = $ 300
Virksomheden skal beregne IRR for hvert projekt. Dette er gennem en iterativ proces, der løser IRR i følgende ligning:
$ 0 = (første udlæg x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 + ... + CFX / (1 + IRR) ^ X
Ved hjælp af ovenstående eksempler kan virksomheden beregne IRR for hvert projekt som:
IRR-projekt A: $ 0 = (- $ 5.000) + $ 1.700 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 1.900 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 1.600 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 1.500 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 5
IRR-projekt B: $ 0 = (- $ 2.000) + $ 400 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 500 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 400 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 300 / (1 + IRR) ^ 5
IRR-projekt A = 16, 61 procent
IRR-projekt B = 5, 23 procent
Hvis virksomhedens kapitalomkostninger er 10%, skal ledelsen fortsætte med projekt A og afvise projekt B.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.