VHT: Vanguard Health Care ETF

Vanguard Health Care ETF (VHT), der blev oprettet i 2004, sporer et benchmark, der måler afkastet af bestande i sundhedsområdet. Dets beholdning omfatter lagre, der leverer medicinske produkter eller tjenester til sundhedspleje, tjenester, teknologi og udstyr. Fra oktober 2018 har fonden opnået et årligt gennemsnitligt afkast på mere end 10% siden starten.

Egenskaber

VHT er en åben fond forvaltet af Vanguard. Som mange af Vanguard-fonde har det en ekstremt lav omkostningsprocent på 0, 10%. Ifølge Vanguard er denne omkostningsprocent 92% lavere end for sammenlignelige ETF'er. Da fonden administreres passivt, har den en meget lille omsætning med en kurs på 4, 30%, og omkostningsprocenten inkluderer ikke gældende mæglergebyrer eller provisioner.

Fonden indeholder 369 aktier og sporer MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Når det kommer til sektorspredning har fonden 28, 50% af sin andel i farmaceutiske stoffer, 20, 30% inden for bioteknologi og 20, 20% inden for sundhedsudstyr og 12, 70% i forvaltet sundhedsvæsen. Resten af ​​bedrifterne er spredt over sektoren, inklusive forsyninger, faciliteter, tjenester, teknologi, distributører og life sciences-værktøjer og -tjenester, med en procentdel på 6, 40% og lavere.

Virksomheder med fondens 10 største beholdninger udgør 42% af dens nettoaktiver på 10, 3 milliarder dollars. Fra den 20. september 2018 var disse virksomheder Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. og Bristol Myers Squibb Co.

Egnethed og anbefalinger

VHT er et godt valg for de investorer, der ønsker at få eksponering i sundhedsområdet. Det er stærkt diversificeret på grund af sit store antal kapitalandele. Som med alle investeringer er det stadig med en vis risiko. Da benchmark er konstrueret ved hjælp af regler for markedskapitalisering, vægtes fonden mod større farmaceutiske virksomheder. Pris / indtjening (P / E) -forholdet er 33, hvilket er ret højt. Pris-til-bog (P / B) -forholdet er 4, 3.

Fonden er rettet mod en vækstportefølje. Investorer, der abonnerer på moderne porteføljeteori (MPT), ønsker måske at diversificere med obligationer for at minimere den samlede risiko for deres portefølje. VHT indeholder ingen gældsinstrumenter, der betaler regelmæssig rente.

Der er en ulempe ved fondens markedsvægtkapitalisering. VHT har ikke meget eksponering for mindre biotek- og farmaceutiske virksomheder, der kunne have et stort vækstpotentiale eller være mål for opkøb. Disse mindre virksomheder har også en større mængde risiko. Én negativ administrativ afgørelse fra FDA kunne få et mindre selskabs lager til at tumle. Investorer, der er mindre risikovillige, vil muligvis bruge lige vægtede ETF'er til at investere i mindre farmaceutiske og bioteknologiske virksomheder.

Fra og med 2018 har fonden haft gode resultater. Det har set et gennemsnitligt årligt afkast på 19, 99% i det forløbne år, 15, 32% over tre år, 15, 77% over fem år og 14, 73% over 10 år. Mange markedsobservatører stiller spørgsmålstegn ved, om der er en nuværende bioteknologisk boble, der kunne være klar til at poppe, da der har været et antal indledende offentlige tilbud (IPO'er) i sektoren.