Sådan tjener du på inflation

For forbrugere kan inflation betyde at strække en statisk løncheck endnu længere, men for investorer kan inflation betyde fortsat fortjeneste, når de tilføjer deres pension. Inflation defineres som en vedvarende stigning i prisen på varer og tjenester. I et inflationsmiljø kan en gallon mælk, der engang koster $ 3, nu koste 4 $. Over tid eroderer inflationen værdien af ​​en lands valuta. Der er en række faktorer, der påvirker inflation og argumenter om dens grundlæggende årsag.

Hvordan kan inflation være god for økonomien?

Grundlæggende om inflation

I økonomi er inflation en kvantitativ måling - en kvantitet over kvalitet - af den hastighed, hvormed de gennemsnitlige omkostninger for en standardiseret kurv med varer stiger over en bestemt periode. Inflation måler valutaens forbrugskraft og vises ofte som en procentdel.

Klatring priser er dårlige nyheder for forbrugerne, da det tager et stadigt stigende beløb for at købe den samme kurv med varer og tjenester år efter år. Dette koncept kaldes købekraft. Ingen vil betale mere for at få det samme beløb, og ingen nyder at gøre uden eller skære ned for at få enderne til at mødes. Inflation kan tvinge forbrugerne til at træffe vanskelige valg om, hvordan man bedst kan afsætte penge i en atmosfære af stigende priser.

En lands monetære myndighed - såsom en centralbank - vil arbejde for at holde inflationen inden for en grænse, der holder økonomien i gang og tilskynder til vækst. Et vist niveau af inflation er nødvendigt, da det fremmer udgifter, der hjælper den nationale økonomiske vækst. De mest almindelige måleværktøjer, der bruges til at rangere inflationen, er forbrugerprisindekset (CPI) og producentprisindekset (PPI).

• CPI måler det vejede gennemsnit, som en forbruger betaler for en standardiseret gruppe af varer, og rapporteres månedligt af Bureau of Labor Statistics (BLS). CPI måler færdige produkter.
• PPI er et vægtet gennemsnit af priser for indenlandske producenter på engrosproduktionsniveauet. Det rapporteres også månedligt af BLS. PPI måler godt på ethvert trin langs produktions- og outputlinjen.

Nogle nationer vil bruge WPI - der fungerer på samme måde som CPI, men måler en kurv, der bruges på detailniveau - men USA foretrækker at bruge PPI til at måle inflationstrykket på virksomhederne.

Mange forskellige faktorer bidrager til stigende priser. Når den samlede efterspørgsel efter varer bygger, vil forsyningspriserne stige. Stigninger i produktionsomkostningerne - på grund af alt fra vækst i omkostningsarbejde til stigninger i omkostningerne ved råvarer. De fleste forbrugere betragter inflation som en negativ situation. Imidlertid har inflationen en positiv side, når man ser på det fra investeringsmæssigt synspunkt.

Key takeaways

• Flere aktivklasser klarer sig godt i inflationsmiljøer.
• Materielle aktiver, ligesom fast ejendom og råvarer, er historisk set blevet betragtet som inflationssikringer.
• Nogle specialiserede værdipapirer kan opretholde en porteføljes købekraft inklusive visse sektorbestande, inflationsindekserede obligationer og securitiseret gæld.
• Inflationsfølsomme investeringer fås på forskellige måder som både direkte og indirekte investeringer.

Investeringer til inflation

Bureau of Labor Statics begyndte at frigive data for KPI i 1913. Siden den tid har der været flere perioder med inflation. I løbet af disse år fortsatte folk naturligvis med at investere. Der er flere aktivklasser, der i vid udstrækning betragtes som de bedste investeringer i inflation og inflationsmiljøer. Planen for at tjene penge i et inflationsmiljø er at holde investeringer, der stiger i værdi til en sats, der overstiger inflationen.

Mange investeringer har historisk set været hedges - eller beskyttelse - mod inflation. Disse inkluderer fast ejendom, råvarer og visse typer aktier og obligationer.

Ejendom

Fast ejendom er et populært valg ikke kun fordi stigende priser øger ejendommens videresalgsværdi over tid, men fordi ejendom også kan bruges til at generere lejeindtægter. Ligesom værdien af ​​ejendommen stiger med inflationen, kan det beløb, som lejere betaler i leje, stige over tid. Disse stigninger lader ejeren generere indkomst gennem en investeringsejendom og hjælper dem med at holde trit med den generelle prisstigning i hele økonomien. Fast ejendom investeringer inkluderer direkte ejerskab af ejendom og indirekte investering i værdipapirer, som en REIT (investering i fast ejendom).

Råvarer

Når en valuta har problemer - ligesom når inflationen klatrer og reducerer sin købekraft - kan investorer også henvende sig til materielle aktiver.

I århundreder har den førende oase været guld - og i mindre grad andre ædelmetaller. Investorer har en tendens til at gå efter guldet i inflationstiderne, hvilket får prisen til at stige på de globale markeder. Guld kan også købes direkte eller indirekte. Du kan lægge en kasse med guld eller mønter under din seng, hvis et direkte køb passer til din fancy, eller du kan investere i bestanden af ​​et firma, der er involveret i guldminedriften. Du kan også vælge at investere i en gensidig fond eller børshandlet fond (ETF), der er specialiseret i guld.

Varer inkluderer varer som olie, bomuld, sojabønner og appelsinsaft. Ligesom guld bevæger olieprisen sig med inflationen. Denne omkostningsforøgelse løber gennem til prisen på benzin og derefter til prisen for enhver forbrugervare, der transporteres af eller produceres. Landbrugsprodukter og råvarer påvirkes såvel som biler. Da det moderne samfund ikke kan fungere uden brændstof til at flytte køretøjer, har olie en stærk appel til investorerne, når priserne stiger.

Andre råvarer har også en tendens til at stige i pris, når inflationen stiger. For de fleste investorer er det vanskeligt at investere direkte og opbevare tønder olie, sække sojabønne, baller af bomuld. Det er langt mere praktisk at investere i en ETF, der er specialiseret i landbrugsråvarer eller virksomheder. Nogle mere avancerede investorer ønsker måske at handle med råvarefutures. Imidlertid kan alle investorer opnå eksponering gennem et børsnoteret partnerskab (PTP), der får eksponering for råvarer ved hjælp af futureskontrakter og swaps.

Obligationer

Investering i obligationer kan virke modstridende, da inflationen er dødbringende for ethvert fastforrentet instrument, fordi det ofte får renten til at stige. For at overvinde denne hindring kan investorer dog købe inflationsindekserede obligationer. I USA er Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) en populær mulighed. bundet til forbrugerprisindekset. Når KPI stiger, sker også værdien af ​​en TIPS-investering. Ikke kun stiger basisværdien, men da den betalte rente er baseret på basisværdien, stiger størrelsen på renteudbetalingen med basisværdiforøgelsen. Andre sorter af inflationsindekserede obligationer er også tilgængelige, inklusive dem, der er udstedt af andre lande.

Inflationsindekserede obligationer kan fås på forskellige måder. Direkte investering i TIPS kan for eksempel foretages gennem den amerikanske statskasse eller via en mæglerkonto. De holdes også i nogle gensidige fonde og børshandlede fonde.

Overvej junk obligationer for et mere aggressivt spil. Gæld med højt afkast - som det officielt er kendt - har en tendens til at stige i værdi, når inflationen stiger, da investorer vender sig til det højere afkast, der tilbydes af denne risikoriger end gennemsnittet fast indkomst investering.

Aktier

Aktier har en rimelig chance for at holde trit med inflationen - men når det gælder det, skabes ikke alle aktier lige. For eksempel har aktier med højt udbytte en tendens til at blive hamret - som obligationer med fast rente - i inflationstider. Investorer bør fokusere på virksomheder, der kan videregive deres stigende produktomkostninger til kunder, såsom dem, der er inden for forbrugernes hæfteklammer.

Lån / gældsforpligtelser

Hældede lån er også potentielle inflationssikringer. De er et instrument med variabel rente, hvilket betyder, at bankerne eller andre långivere kan hæve den opkrævede rente, så afkastet på investeringen (ROI) holder trit med inflationen.

Realkreditstøttede værdipapirer (MBS) og sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO'er) - henholdsvis strukturerede puljer af prioritetslån og forbrugerlån - er også en mulighed. Investorer ejer ikke gælden selv, men investerer i værdipapirer, hvis underliggende aktiv er lånene.

MBS’er, CDO’er og gearede lån er sofistikerede, lidt risikable (afhængigt af deres rating) instrumenter, som ofte kræver temmelig store minimumsinvesteringer. For de fleste detailinvestorer er det muligt at købe en gensidig fond eller ETF, der er specialiseret i disse indkomstskabende produkter.

Fordele og ulemper ved at investere for inflation

Der er fordele og ulemper ved enhver type investeringssikring, ligesom der er fordele og ulemper ved enhver type investering. Der er også positive og negative træk ved de forskellige aktiver beskrevet ovenfor.

Den primære fordel ved at investere under inflation er naturligvis at bevare din porteføljes købekraft. En anden grund er, at du vil holde dit redeæg vokse. Det kan også føre dig til at diversificere, hvilket altid er værd at overveje. Spredning af risikoen på tværs af forskellige beholdninger er en tidssæret metode til opbygning af porteføljer, der er lige så anvendelig til inflationsbekæmpelsesstrategier som for aktivvækststrategier.

Fordele

• Bevar portefølje værd

• Diversificer bedrifter

• Bevar indkomstens købekraft

Ulemper

• Øg eksponeringen for risiko

• Afvige fra langsigtede mål

• Overvægtsportefølje i nogle klasser

Imidlertid bør inflationshalen aldrig vædde investeringshunden. Hvis du har specifikke mål eller tidsplan for din investeringsplan, skal du ikke svæve fra dem. Vej som et eksempel ikke din portefølje for tungt med TIP'er, hvis det kræver betydelig kapitalvurdering. Køb heller ikke langsigtede vækstlagre, hvis dit behov for pensionsindkomst er nært forestående. Desuden bør en besættelse af inflation aldrig få dig ud af din komfort-zone med risikotolerance.

Der er ingen garantier. Traditionelle inflationssikringer fungerer ikke altid, og unikke økonomiske forhold leverer undertiden fremragende resultater til overraskende aktiver, mens de efterlader det, der syntes at være sikre vindere, der traver i støvet. (For relateret læsning, se "Hvornår er inflation god for økonomien?")

Eksempler på den virkelige verden på inflationsorienteret investering

Selvom de ikke er så farverige som en håndfuld mønter, er guldfonde eller ETF'er en mere praktisk måde at investere i det gule metal, som historisk har fungeret som en afskærmning mod inflationsutsatte papirpenge. Disse fonde har forskellige tilgange - nogle investerer i guld, andre i guldminedrift eller raffinering af selskabslagre, andre i begge - men alle tilbyder en likvid, billig og diversificeret adgang til guldmarkedet.

Nogle af de mest populære kunstnere inkluderer:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), en investering i en stor del af porteføljen i guldmarked (14% pr. 31. marts 2019)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), der investerer 80% af aktiverne i guldindustrielle virksomheder og bullion; resten er i andre ædle metaller eller ædelstene
• US Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), den ældste guldfond i Amerika (fra 1974) med fokus på etablerede minedrift-, forarbejdnings- eller markedsføringsvirksomheder - primært guld med industrielle metalbiprodukter.