Hvordan OPEC (og ikke-OPEC) produktion påvirker oliepriserne

Råolie har den mest fremtrædende position på det globale råvaremarked, da olieprisændringer påvirker den måde, verdensøkonomien fungerer på. Råoliepriserne er blandt andet stort set afhængige af to faktorer: geopolitisk udvikling og økonomiske begivenheder. Disse to faktorer fører til ændringer i olieforsyningsniveauer fra de største olieproducenter, hvilket resulterer i udsving i oliepriserne.

For eksempel er den arabiske olieembargo i 1973, Iran-Irak-krigen i 1980 og Golfkriget i 1990 nogle af de historiske geopolitiske udviklinger, der har påvirket oliepriserne markant. Tilsvarende er den asiatiske finansielle krise i 1997, den globale finanskrise fra 2008 - 09 og den nuværende fortsatte tilstand af fortsat olieoverforsyning fra OPEC vigtige økonomiske begivenheder, der har påvirket oliepriserne markant. (Se mere: Hvad bestemmer oliepriserne? )

De to fremtrædende grupper, der ejer størstedelen af ​​den globale olieproduktion, er Organisationen for olieeksportlande (OPEC) og den ikke-OPEC gruppe af nationer. Midt i den meget dynamiske økonomiske og geopolitiske udvikling foretager disse grupper ændringer i deres olieproduktionskapacitet, hvilket påvirker olieforsyningsniveauerne og resulterer i volatilitet i oliepriserne. F.eks. Har den nylige beslutning om at fortsætte med olieudbuddet fra OPEC-gruppen primært drevet af sit største medlem, Saudi-Arabien, resulteret i oliebundspriser i stenbund i de sidste 12 år.

Lad os se på, hvordan og i hvilket omfang produktionsniveauerne for olie fra disse to grupper påvirker oliepriserne.

Hvordan påvirker OPEC-produktion oliepriserne?

Markedsandelen for OPEC-produceret olie på det globale oliemarked svæver fortsat med omkring 40%. For eksempel giver Det Internationale Energiagentur (IEA) følgende repræsentation af OPEC-olieandelen på det globale marked mellem 2013 og 2015:

OPEC-eksporteret olie tegner sig for omkring 60% af den globale oliehandel, hvilket indikerer dens dominerende stilling på det globale oliemarked. IEA rapporterer også, at 81% af verdens beviste råoliereserver ligger inden for OPEC-landenes grænser. Af dette ligger omkring to tredjedele i Mellemøsten. Derudover har alle OPEC-medlemslande kontinuerligt forbedret teknologi og forbedret efterforskninger, hvilket førte til yderligere forbedringer af deres olieproduktionskapacitet til reducerede driftsomkostninger.

OPEC er fortsat indflydelsesrig på grund af tre primære faktorer: mangel på alternative kilder, der svarer til dens dominerende stilling, en mangel på økonomisk gennemførlige alternativer til råolie i energisektoren og den relativt lave prisprisfordel mod den relativt høje omkostningsfri OPEC produktion. (For relateret læsning, se: Omkostningerne ved skiferolie kontra konventionel olie .)

OPEC har den økonomiske kapacitet til enhver tid at forstyrre eller forøge forsyningen med olie til betydelige niveauer, hvilket påvirker oliepriserne alvorligt. I den arabiske olieembargo i 1973 var priserne fordoblet fra $ 3 til $ 12 pr. Tønde, mens den nylige igangværende overforsyning har nedbragt priserne fra $ 100 om året til i dag $ 28 pr. Tønde.

Inden for OPEC-gruppen er Saudi-Arabien den største råolieproducent i verden og er fortsat det mest dominerende medlem af OPEC. (Se mere: Hvordan Saudi-indenrigspolitikken former OPEC's produktion .)

En repræsentation fra EIA indikerer, at hvert tilfælde af et nedskæring i olieproduktionen fra Saudi-Arabien har resulteret i en kraftig stigning i oliepriserne, og omvendt.

Før 2000 indikerer alle historiske tilfælde siden den arabiske olieembargo i 1973, at Saudi-Arabien har formået at bevare sin overhånd på oliemarkedet. Det kalder skuddene til at bestemme råoliepriserne ved at kontrollere udbuddet. Alle større olieprissvingninger kan tydeligt tilskrives produktionsniveauer fra Saudi-Arabien sammen med andre OPEC-lande.

Påvirker ikke-OPEC produktion oliepriserne ">

Ikke-OPEC-olieproducenter inkluderer andre råolieproducerende lande uden for OPEC-gruppen og dem, der producerer skiferolie.

Interessant nok inkluderer fem ud af de ti olieproducerende lande ikke-OPEC-lande som Rusland, USA, Kina, Canada og Mexico. Da deres egne forbrugsniveauer er høje, har de ingen eller begrænset eksportkapacitet. I stedet for er mange af disse nationer nettoimportører trods høj produktion. Dette gør dem ineffektive deltagere i olieprisfastsættelsesprocessen. De ikke-OPEC-olieproducenter nød høj stigning på skiferolie- og skifergasopdagelsen og nød en øget produktion og større markedsandel i nyere tid. Skiferolieteknologi har imidlertid brug for høje investeringer på forhånd, som snart skældede skiferolieproducenterne. (Se mere for mere: Verdens top olieproducenter . )

Følgende IEA-graf angiver de høje produktionsniveauer, som ikke-OPEC-nationer har opnået i nyere tid, mens de kørte højt på skiferolien

boom

. Intet af det ser ud til at have oversat til at skabe en synlig prispåvirkning (som i tilfældet med Saudi-Arabien repræsenteret ovenfor). Høje produktionsniveauer i 2002 - 2004 og i 2010 resulterede ikke i prisfald, men blev i stedet ledsaget af forhøjede priser. Den seneste høje produktion i løbet af 2014 - 2015 er ledsaget af prisfald, men den overlapper hinanden og kan ligeledes tilskrives det øgede udbud fra OPEC.

Dette indikerer, at ikke-OPEC-olieproducenter har en begrænset rolle at spille i olieprisfastsættelsesprocessen, og det er OPEC (primært Saudi-Arabien), der kalder skuddene. (Se mere: Top OPEC-konkurrenter og hvordan OPEC kontrollerer dem for mere ).

Bundlinjen

Olieøkonomiens dynamik er kompliceret, og olieprisfastsættelsesprocessen går ud over de enkle markedsregler for efterspørgsel og udbud. Det har også generøse komponenter af geopolitisk udvikling og økonomiske interesser inkluderet. På trods af lejlighedsvise udfordringer som frackingsteknologi og olieopdagelse i ikke-OPEC-regioner, fortsætter OPEC med at bevare sin overhånd i fastlæggelsen af ​​oliepriser.