Sådan investeres i private equity

Privat kapital er kapital, der stilles til rådighed for private virksomheder eller investorer. De indsamlede midler kan bruges til at udvikle nye produkter og teknologier, udvide driftskapital, foretage erhvervelser eller styrke en virksomheds balance. Medmindre du er villig til at lægge en hel del kontanter, er dine valg i at investere i high-stakes-verdenen af ​​private equity minimale. I denne artikel viser vi dig, hvorfor og hvor du kan investere i private equity-spillet.

Hvorfor investere i private equity?

Institutionelle investorer og velhavende personer tiltrækkes ofte af private equity-investeringer. Dette inkluderer store universitetsbevillinger, pensionsplaner og familiekontorer. Deres penge bliver finansiering til venture i højfase, højrisiko og spiller en vigtig rolle i økonomien.

Ofte går pengene til nye virksomheder, der menes at have betydelige vækstmuligheder i brancher som telekommunikation, software, hardware, sundhedsydelser og bioteknologi. Private equity-virksomheder forsøger at tilføje værdi til de virksomheder, de køber, og gøre dem endnu mere rentable. For eksempel kan de medbringe et nyt managementteam, tilføje komplementære virksomheder og aggressivt skære ned på omkostningerne og derefter sælge for store overskud.

Du genkender sandsynligvis nogle af de virksomheder nedenfor, der modtog private equity-finansiering gennem årene:

• A&W restauranter
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (verdens største domæneregistrator)
• FedEx

Uden private equity-penge er disse virksomheder måske ikke vokset til husholdningsnavne.

Typisk minimumskrav til investering

Investering i private equity er ikke let tilgængelig for den gennemsnitlige investor. De fleste private equity-virksomheder ser typisk efter investorer, der er villige til at forpligte sig så meget som $ 25 millioner. Selvom nogle virksomheder har faldet deres minimum til $ 250.000, er dette stadig uden for rækkevidde for de fleste mennesker.

Fund of Fund

En fond med fonde har andele i mange private partnerskaber, der investerer i private aktier. Det giver virksomheder mulighed for at øge omkostningseffektiviteten og reducere deres minimumsinvesteringskrav. Dette kan også betyde større diversificering, da en fondsfond kan investere i hundreder af virksomheder, der repræsenterer mange forskellige faser af risikovillig kapital og industrisektorer. På grund af dens størrelse og diversificering har en fonde desuden potentiale til at tilbyde mindre risiko, end du måtte opleve med en individuel private equity-investering.

Gensidige fonde har begrænsninger med hensyn til at købe private equity direkte på grund af SECs regler vedrørende illikvide værdipapirbeholdninger. SEC-retningslinjerne for gensidige fonde muliggør allokering af op til 15% til illikvide værdipapirer. Endvidere har gensidige fonde typisk deres egne regler, der begrænser investering i illikvide aktier og gældspapirer. Af denne grund er gensidige fonde, der investerer i private equity, typisk fonden af ​​fonde.

Ulempen er, at der er et ekstra lag af gebyrer, der betales til fonden for fondsforvalter. Minimumsinvesteringer kan ligge i intervallet $ 100.000 til $ 250.000, og manageren må ikke lade dig deltage, medmindre du har en nettoværdi mellem $ 1, 5 millioner til $ 5 millioner.

Private Equity ETF

Du kan købe aktier i en børsnoteret fond (ETF), der sporer et indeks over børsnoterede virksomheder, der investerer i private aktier. Da du køber individuelle aktier over børsen, behøver du ikke at bekymre dig om minimumsinvesteringskrav.

Som en fondsfond vil en ETF imidlertid tilføje et ekstra lag med administrationsudgifter, du muligvis ikke støder på med en direkte, private equity-investering. Afhængig af din mægling skal du muligvis også betale et mæglergebyr, hver gang du køber eller sælger aktier.

Virksomheder, der erhverver specielle formål (SPAC)

Du kan også investere i børsnoterede shell-selskaber, der foretager private equity-investeringer i undervurderede private virksomheder, men de kan være risikable. Problemet er, at SPAC måske kun investerer i et selskab, som ikke giver meget diversificering. De kan også være under pres for at overholde en investeringsfrist, som beskrevet i deres IPO-erklæring. Dette kan få dem til at påtage sig en investering uden at gøre deres due diligence.

Bundlinjen

Der er flere centrale risici ved investering i private equity. Som nævnt tidligere kan gebyrerne for private-kapitalinvesteringer, der imødekommer mindre investorer, være højere, end du normalt ville forvente med konventionelle investeringer, såsom gensidige fonde. Dette kan reducere afkastet. Desuden, jo mere private equity-investeringer åbner for flere mennesker, desto sværere kan det blive for private equity-virksomheder at finde fremragende investeringsmuligheder.

Desuden har nogle af de private equity-investeringsbiler, der har lavere minimumskrav til investering, ikke lang historie for dig at sammenligne med andre investeringer. Du skal også være parat til at forpligte dine penge i mindst ti år; Ellers kan du tabe, når virksomheder dukker op fra overtagelsesfasen, bliver rentable og til sidst sælges.

Virksomheder, der specialiserer sig i visse brancher, kan bære yderligere risici. For eksempel investerer mange virksomheder kun i højteknologivirksomheder. Deres risici kan omfatte:

• Teknologirisiko: Vil teknologien fungere?
• Markedsrisiko: Vil der udvikles et nyt marked for denne teknologi?
• Virksomhedsrisiko: Kan ledelsen udvikle en succesrig strategi?

På trods af sine ulemper, hvis du er villig til at tage lidt mere risiko med 2% til 5% af din investeringsportefølje, kan den potentielle udbytte af at investere i private equity være stor.