Hvordan dumme penge kan blive smarte penge

Hvis din mægler besluttede at give dig en karakter på din handelstaktik, baseret på om de handler, du foretog, tilføjede din værdi til din portefølje, hvilken type karakterer ville du modtage? Det kan virke som et outlandsk koncept, men en online mægler gjorde netop det - og resultaterne er noget overraskende. De investorer, der blev graderet, justerede faktisk deres handelsstrategier baseret på den feedback, de modtog.

Stomme penge vs. smarte penge

Gennemsnitlige individuelle investorer, der handler med penge, skubbes ofte under paraplyen "dumme penge". Hvis du falder ind under denne kategori, så prøv ikke at fornærme dig. Udtrykkene "stumme penge" og "smarte penge" blev myntet af de finansielle medier for ikke at fornærme nogens intelligens, men for at beskrive forskellige grupper af investorer.

Store institutionelle investorer og investeringsselskaber er mærket "smarte penge." Disse investorer har noget af en urimelig fordel i forhold til din individuelle investor. Bevæbnet med teams af erfarne investeringsanalytikere kan "smarte penge" -investorer evaluere nøjagtigt, hvad der foregår på markedet, så de kan tage mere informerede investeringsbeslutninger. Dette betyder ikke nødvendigvis, at de altid tager smarte beslutninger - faktisk, mange af dem laver dårlige handler fra tid til anden. De har simpelthen adgang til værdifuld information, der giver dem mulighed for at træffe et mere uddannet valg.

På den anden side har den gennemsnitlige investor generelt ikke tid, erfaring eller tålmodighed til metodisk at analysere virksomhedsrapporter eller den globale økonomi. Da disse investorer ikke har adgang til team af analytikere eller omhyggeligt samlet data, foretager de ofte handler baseret på instinkt eller en magefølelse. Følgelig har gruppen "dumme penge" en tendens til at købe og sælge investeringer på det værst mulige tidspunkt. De køber aktier, når priserne stiger, og sælger disse lagre, når priserne begynder at falde. For den gennemsnitlige investor fortsætter de aktier, de køber, til at underprestere, og de aktier, de sælger, fortsætter med at fungere meget godt. Måske er det grunden til, at gennemsnitlige investorer typisk tjener 1% til 2% mindre end den gennemsnitlige gensidige fond.

At gøre karakteren

En gruppe forskere bemærkede de kroniske dårlige resultater hos de enkelte investorer. Steffen Meyer, Linda Urban og Sophie Ahlswede, forfattere af undersøgelsen "Hjælper feedback om personlig investering succes?", Spekulerede på, om at tilbyde investorerne feedback på deres handelsbeslutninger ville forbedre deres præstationer. Deres undersøgelse blev offentliggjort af SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Ideen om at give investorer feedback er lidt af en ny tilgang. Forfatterne af undersøgelsen påpeger, at langt de fleste banker og online mæglervirksomheder ikke tilbyder investorer nogen form for feedback. Ifølge en undersøgelse informerer kun en ud af 120 tyske banker regelmæssigt kunderne om deres porteføljerisici, omkostninger og afkast hvert år.

Forfattere Meyer, Urban og Ahlswede besluttede at se, hvad der ville ske, når en online mægler tilbød 1.500 kunder gentagne tilbagemeldinger om deres præstationer i en månedlig rapport om værdipapirkontoer. Testen, der strækker sig over i alt 18 måneder, omfattede investorer, der handlede kraftigt med en gennemsnitlig årlig omsætning på mere end 100%. Under undersøgelsen modtog investorerne rapporter, der viste deres afkast og omkostninger fra det foregående år såvel som deres nuværende niveau af risiko og porteføljespredning.

Bemærkelsesværdige resultater

Slutresultatet af feedbackstudien var opmuntrende. ”Vi finder ud af, at modtagelse af en rapport resulterer i, at investorer handler mindre, diversificerer mere og har et højere risikojusteret afkast, ” skrev Meyer, Urban og Ahlswede. Derudover fandt forskerne, at disse effekter blev stærkere med tiden. Med andre ord, jo længere tid investorerne har modtaget rapporter, desto mere sandsynligt var det for at tilpasse deres strategi og forbedre ydelsen.

Det betyder ikke rigtigt, hvordan investorer modtager denne feedback, ifølge undersøgelsen; så længe de har adgang til informationen, forbedres deres resultater. ”Vi finder ud af, at effekterne ikke var meget forskellige mellem de forskellige rapportdesign, ” skriver forfatterne. ”Det ser ud til, at det er mere vigtigt at give investorerne relevant feedback snarere end et specifikt format, som det leveres i.”

Forfatterne konkluderer, at levering af feedbackrapporter ikke kun hjælper online mæglerkunder - men den samme type feedback kan også hjælpe den gennemsnitlige aktiemarkedsdeltager. "Vores resultater ændrer sig ikke, hvis vi kun fokuserer på de meget læse investorer, " forklarer forfatterne og tilføjer, at selv grundlæggende feedbackrapportering "kunne hjælpe regelmæssige aktiemarkedsdeltagere, som ofte ikke kender deres omkostninger, diversificering og ydeevne."

Bundlinjen

I modsætning til store institutionelle investorer har den gennemsnitlige investor ikke adgang til et team af analytikere og de bunker med data, de har brug for for at tage smarte, informerede handelsbeslutninger. Som et resultat lider den typiske individuelle investor af ekstremt dårlig ydelse. Ifølge nogle statistikker tjente den gennemsnitlige investor over en 20-årig periode 2% til 3, 5% mindre end det samlede marked hvert år.

Heldigvis tilbyder denne nye undersøgelse et væld af håb for gennemsnitlige investorer. Med relevant performance-feedback fra din mægler kan du justere din handelstaktik og forbedre din præstation. Så gå videre: Spørg din mægler om en karakter.

Du ønsker måske også at læse De 3 mest tidløse investeringsprincipper og investering 101: porteføljer og diversificering .