Hvordan beregner du arbejdskapital?

Arbejdskapital repræsenterer et virksomheds evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med dets aktuelle aktiver. Arbejdskapital er et vigtigt mål for økonomisk sundhed, da kreditorer kan måle et virksomheds evne til at betale af sin gæld inden for et år.

Arbejdskapital repræsenterer forskellen mellem en virksomheds omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Udfordringen kan være at bestemme den rigtige kategori for det store udbud af aktiver og passiver i en virksomhedsbalance og dechiffrere et virksomheds samlede sundhed ved at opfylde sine kortsigtede forpligtelser.

Komponenter i driftskapital

Omsætningsaktiver

Dette er, hvad en virksomhed i øjeblikket ejer - både håndgribelig og immateriel - at det let kan forvandles til kontanter inden for et år eller en konjunkturcyklus, alt efter hvad der er mindre. Mere indlysende kategorier inkluderer kontrol og opsparingskonti; meget likvide omsættelige værdipapirer såsom aktier, obligationer, gensidige fonde og ETF'er; pengemarkedskonti; likvide beholdninger, tilgodehavender, inventar og andre kortsigtede forudbetalte udgifter. Andre eksempler inkluderer omsætningsaktiver på ophørte aktiviteter og betalte renter. Omsætningsaktiver inkluderer ikke langsigtede eller illikvide investeringer såsom visse hedgefonde, fast ejendom eller samleobjekter.

Nuværende forpligtelser

På lignende måde inkluderer kortfristede forpligtelser alle de gæld og udgifter, som virksomheden forventer at betale inden for et år eller en konjunkturcyklus, alt efter hvad der er mindre. Dette inkluderer typisk alle de normale omkostninger ved drift af virksomheden, såsom husleje, forsyningsselskaber, materialer og forsyninger; renter eller hovedbetalinger på gæld; betalte konti periodiserede forpligtelser og påløbne indkomstskatter. Andre kortfristede forpligtelser inkluderer udbetalt udbytte, kapitalkontrakter, der forfalder inden for et år, og langfristet gæld, der nu forfalder.

Arbejdskapital

Sådan beregnes arbejdskapital

Arbejdskapital beregnes ved hjælp af den aktuelle ratio, som er omsætningsaktiver divideret med kortfristede forpligtelser. Et forhold over 1 betyder, at omsætningsaktiver overstiger passiver, og generelt, jo højere forhold, desto bedre.

Nuværende forhold = Aktuelle aktiver Aktuelle forpligtelser \ begynde {justeret} & \ tekst {Nuværende forhold} = \ frac {\ tekst {Aktuelle aktiver}} {\ tekst {Aktuelle forpligtelser}} \\ \ end {justeret} Aktuel ratio = Nuværende Forpligtelser Kortfristede aktiver

Eksempel på driftskapital: Coca-Cola

For regnskabsåret, der sluttede den 31. december 2017, havde Coca-Cola Company (KO) omsætningsaktiver værdiansat til $ 36, 54 milliarder. De omfattede likvide beholdninger, kortvarige investeringer, omsættelige værdipapirer, tilgodehavender, varebeholdninger, forudbetalte omkostninger og aktiver, der er bestemt til salg.

Coca-Cola havde kortfristede forpligtelser for regnskabsåret, der sluttede december 2017, svarende til 27, 19 milliarder dollars. De kortfristede forpligtelser omfattede tilgodehavender, påløbne omkostninger, udlån og sedler, kort løbetid på langfristet gæld, påløbne indkomstskatter og forpligtelser, der er bestemt til salg.

I henhold til ovenstående oplysninger er virksomhedens nuværende forhold 1, 34:

36, 54 milliarder dollars ÷ $ 27, 19 milliarder = 1, 34

Ændrer driftskapital?

Mens arbejdskapitalfonde ikke udløber, ændres arbejdskapitalen over tid. Det skyldes, at et selskabs kortfristede forpligtelser og kortfristede aktiver er baseret på en rullende 12-måneders periode.

Det nøjagtige arbejdskapital kan ændres hver dag afhængigt af arten af ​​et selskabs gæld. Det, der engang var et langvarigt ansvar, såsom et 10-årigt lån, bliver en løbende forpligtelse i det niende år, når tilbagebetalingsfristen er mindre end et år væk. Tilsvarende bliver det, der engang var et langvarigt aktiv, såsom fast ejendom eller udstyr, pludselig et aktuelt aktiv, når en køber står i kø.

Arbejdskapital som omsætningsaktiver kan ikke afskrives på lang sigt som anlægsaktiver. Visse driftskapital, såsom beholdning og tilgodehavender, kan miste værdi eller endda blive afskrevet nogle gange, men hvordan det registreres følger ikke afskrivningsregler. Driftskapital som omsætningsaktiver kan kun udgiftsføres straks som engangsomkostninger for at matche den indtægt, de hjælper med at generere i perioden.

Selv om det ikke kan miste sin værdi for afskrivninger over tid, kan arbejdskapital devalueres, når nogle aktiver skal markeres til marked. Det sker, når et aktivs pris er under dets oprindelige pris, og andre ikke kan overføres. To almindelige eksempler involverer lager og tilgodehavender.

Beholdning af lagerbeholdning kan være et reelt emne i driften. Når dette sker, har markedet for lagerbeholdningen priset det lavere end lagerets oprindelige købsværdi, som det er registreret i regnskabsbøgerne. For at afspejle de nuværende markedsforhold og bruge den laveste pris og markedsmetode markerer et selskab lagerbeholdningen, hvilket resulterer i et værditab i driftskapital.

Nogle tilgodehavender kan på et tidspunkt blive uafkrævelige og skal afskrives fuldstændigt, hvilket er et andet værditab i driftskapital. Da sådanne tab i omsætningsaktiver reducerer driftskapitalen under det ønskede niveau, kan det tage længerevarende fonde eller aktiver for at genopfylde det aktuelle aktivmangel, en kostbar måde at finansiere yderligere driftskapital på.

Hvad arbejdskapital betyder

En sund virksomhed vil have rigelig kapacitet til at afvikle sine kortfristede forpligtelser med kortfristede aktiver. Et højere forhold på over 1 betyder, at et virksomheds aktiver kan konverteres til kontanter til en hurtigere sats. Jo højere forholdet er, desto mere sandsynligt kan et selskab betale af sine kortsigtede forpligtelser og gæld.

Et højere forhold betyder også, at virksomheden let kan finansiere sin daglige drift. Jo mere arbejdskapital et selskab har betyder, at det muligvis ikke er nødt til at påtage sig gæld for at finansiere væksten i sin virksomhed.

Et selskab med et forhold mindre end 1 betragtes som risikabelt af investorer og kreditorer, da det viser, at virksomheden muligvis ikke kan dække sin gæld, hvis det er nødvendigt. Et nuværende forhold på mindre end 1 kaldes negativ driftskapital.

Vi kan se i nedenstående diagram, at Coca-Colas driftskapital, som det fremgår af det nuværende forhold, er forbedret støt i løbet af de sidste par år.

Et strengere forhold er det hurtige forhold, der måler andelen af ​​kortvarig likviditet sammenlignet med kortfristede forpligtelser. Forskellen mellem dette og det aktuelle forhold er i tælleren, hvor aktivsiden inkluderer kontanter, omsættelige værdipapirer og tilgodehavender. Det hurtige forhold udelukker beholdning, som kan være vanskeligere at omdanne kontanter på kort sigt.

Værdien af ​​driftskapital bør vurderes med jævne mellemrum for at sikre, at der ikke forekommer nogen devaluering, da kontinuerlige operationer kræver tilstrækkelig driftskapital på plads.