Hvordan beregner jeg en EBITDA-margin ved hjælp af Excel?

EBITDA er et akronym, der står for indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer. For at komme frem til EBITDA starter du med EBIT (driftsindtægter) og tilføjer ikke-kontante omkostninger og afskrivnings- og amortiseringsomkostninger.

Hvorfor bruge EBITDA?

EBITDA er et ikke-generelt accepteret regnskabsprincip (GAAP) mål for rentabilitet. Men det bruges ofte i økonomisk analyse, fordi det bedre måler afkastet på en virksomheds løbende produktion, i modsætning til blot at bruge indtjening (som ville omfatte mange ikke-operationelle poster).

Ved at starte med EBIT inkluderer du kun faktiske aktiviteter i virksomheden. Så hvorfor ekskludere renter og skatter? Renter er ikke iboende i en virksomheds operationer, resonnementet går, men det er et resultat af kapitalstrukturen, som afspejler de finansieringsvalg, ledelsen træffer. Ligeledes betragtes skatter som ikke-operationelle, fordi de også kan påvirkes af regnskabsmuligheder og ledelsesbeslutninger.

For eksempel kan du sige, at du kørte et limonadestativ og fandt $ 50 på jorden (formodentlig faldet af en kunde). Disse 50 dollars skal inkluderes i din nettoindkomst, men ingen vil hævde, at det at finde tabte penge er en del af den normale drift af en limonadestandsvirksomhed. Finansiering af limonadestand med egenkapital eller gæld (hvilket resulterer i renteafgifter) eller udsættelse af skatter (på din regnskabs anbefaling) har ingen betydning for de faktiske udgifter til citroner eller sukker, der er integrerede produktionsudgifter. Hvor mange kopper af den drikke, du sælger, gør heller ikke, hvilket er virksomhedens vigtigste funktion. Ved at fjerne "vilkårlige" beslutninger kan du udføre bedre sammenligninger mellem æbler og æbler af lignende virksomheder og få en bedre fornemmelse af deres operationer.

EBITDA-margin

Sådan beregnes EBITDA-margin i Excel

EBITDA-margin er EBITDA divideret med den samlede omsætning. Denne margen afspejler procentdelen af ​​hver dollar af omsætningen, der forbliver som et resultat af kerneaktiviteterne.

Det er enkelt at beregne dette i Excel.

Efter import af historiske data og prognoser og fremtidige perioder bygger du op til EBITDA:

1. Tag EBIT fra resultatopgørelsen, som er en GAAP-linjepost.
2. Find afskrivninger på opgørelsen over pengestrømme i drift.
3. Tilføj dem sammen for at nå frem til EBITDA.
4. Beregn denne periodes EBITDA divideret med denne periodes indtægter for at nå frem til EBITDA-marginen.
5. I forventede perioder kan du udlede fremtidige afskrivninger og afskrivninger (D&A) ved at tage historisk D&A, derefter dele den med historisk indtægt og anvende dette forhold fremad. Det antyder, at de samlede kapitaludgifter (CAPEX) og immaterielle omkostninger har et forhold til den samlede indtægt, og du forventer, at dette forhold vil forblive konsistent i de forventede perioder.
6. For forventede indtægter kan du anvende en vis vækstrate, typisk ved hjælp af konsensusestimater som udgangspunkt.
7. Brug trinene, der er illustreret i tabellen herunder til andre prognosticerede celler.

Bundlinjen

EBITDA bruges bedst som en komparativ beregning til analyse af en virksomheds resultater i forhold til andre virksomheder i samme branche med lignende forretningsmodeller. En styrke ved denne tilgang er en bedre sammenligning mellem æbler og æbler. En svaghed er, at den undervurderer de virkninger, kapitalstrukturen og CAPEX-udgifter har på en virksomhed.