Home Depot lager kan komplet langvarig top

Dow-komponent The Home Depot, Inc. (HD) kæmper på trods af første kvartals optimale prisaktion, der er ramt af kraftigt salgstryk efter denne uges indtjeningsfrigivelse i 4. kvartal. Aktien har testet 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) -støtte i de sidste fire uger og kunne snart bryde sammen og afsløre et tilbagegang, der tester 2018's 52-ugers lav i $ 150'erne. Til gengæld signaliserer det muligvis den sidste fase af en langvarig top, der afslutter bestandens flerårige bull run.

Virksomheden slo overskudsestimaterne med ni cent og rapporterede onlineindtægter på tirsdag, men svag helårs indtjeningsvejledning fik en sælgende nyhedsreaktion, hvor markedsaktørerne var bange for, at en langsommere hjemmesalg undergraver væksten. Relativt stærke målinger fra rivaliserende Lowe's Companies, Inc. (LOW) onsdag lykkedes ikke at lette denne frygt, hvilket udløste et 2% -billede for Home Depot-aktier, der har bragt de ugentlige lavmål tilbage i spil.

HD Langsigtet diagram (1985 - 2019)

Bestanden vendte sig højere ved 23 cent i 1985, ind i en kraftig stigning, der fik seks aktiesplit i 1992-højden til $ 11, 45. Det stoppede omkring dette niveau i mere end fire år og startede med et nyt forskud, der tilføjede yderligere tre opdelinger, før de toppede på $ 69, 75 på den sidste handelsdag i 1999. Det markerede det højeste i de næste 13 år, foran multi- bølgedal efter internetboble brast i 2000.

Salgstrykket sluttede på en fem-årig lavhed nær $ 20 i februar 2003, hvilket gav plads til en forholdsmæssig tilbageføring, der stoppede i midten af ​​$ 40'erne i 2004. Prisforanstaltningen afsluttede et hoved og skulders sammenbrud i 2007, hvilket genererede en nedtrend, der accelererede i løbet af Det økonomiske sammenbrud i 2008. Faldet lagde en 11-årig lav under oktobernedbruddet og testede dette niveau med succes i marts 2009 og afsluttede en reversering med dobbeltbund, der gav beskedent opad i 2010.

Købere vendte tilbage i 2012 og udløste et hurtigt fremskridt ind i 1999-højden, efterfulgt af et 2014-breakout, der genererede sundt afkast i januar 2018-højden på $ 208. Et tilbagetrækning til $ 170 tiltrakkede dybkøbere, hvilket gav et opspring, der overskred det foregående højde med seks point i september, foran en nedtur, der mislykkede udbruddet. Aktien brød rækkevidde i december og lagde en lavpris på 15 måneder efterfulgt af en uptick i første kvartal, der sluttede i $ 190'erne i denne uge.

Den månedlige stokastiske oscillator gik over i en købscyklus sidste måned efter ikke at have gennemboret oversolgt niveauet. Det faldt i to bølger til dette niveau, hvilket rejste tvivl om den seneste opsving, fordi komplekse indikatorbølger ofte udskriver tre bølger, op eller ned. En demonstration over det ugentlige højde på $ 193, 42 ville lette disse bekymringer, mens du løfter indikatoren mod panelets midtpunkt.

HD korttidsoversigt (2015 - 2019)

Nedgangen i 2018 brød den 200-dages EMA i oktober, mens afvisninger fra november og januar ikke modtog ny modstand. Upticket til februar lykkedes, men momentum døde derefter og gav en måneds test med ny support. Aktien handles med det glidende gennemsnit i morges med et potentielt tilbageførsel, der udsætter et kortsigtet købsignal, mens en sammenbrud ville modregne et mellemliggende salgssignal.

OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balancen er faldet til en 18-måneders lav, selv om bestanden handles midt i det flerårige handelsområde. Dette markerer en bearish afvigelse, der afslører en aggressiv exit ved institutionel kapital, der er fokuseret på den cykliske boligsektor. OBV er nu placeret lavere end december-lavet, hvilket øger potentialet for et hurtigt fald i den priszone.

En nedtur i den nedre røde linje vil nu afslutte et bearish hoved- og skuldremønster, selvom den aktuelle genopretningsbølge ikke udskriver en højre skulder ved den øverste røde linje. Dette er ildevarslende, fordi det sidste tiårs opstrømning til 2007 endte med et hoved og skulders sammenbrud. Der er dog ingen presserende hastighed for at skynde sig mod udgange på nuværende tidspunkt, fordi bestanden stadig handler 30 point over halsudskæringen.

Bundlinjen

Home Depot-bestanden skærer måske de sidste faser i et langsigtet toppingmønster, der afslutter 10-årets trend.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.