Engrospenge

Hvad er engrossalgspenge?

Engrospenge henviser til de store summer, der er lånt ud af finansielle institutioner på pengemarkederne. Denne engrosbank omfatter markedet for omsættelige værdipapirer, såsom statskasseveksler, erhvervspapir, bankers accept, udenlandske eller mæglere indskud, indskudsbeviser, vekselbeviser, repo-aftaler, føderale fonde og kortvarig prioritetslån og aktiver med sikkerhed .

Key takeaways

• Engrospenge henviser til store summer, der er lånt ud af finansielle institutioner på pengemarkeder.
• Som subprime-krisen viste, er det hurtigt at arrangere, men farligt at stole på.
• Engros pengemarkeder er en god førende indikator for stress i det finansielle system.

Forståelse af engrossalgspenge

Engrospenge er en måde for store virksomheder og finansielle institutioner at få driftskapital og andre former for kortvarig finansiering - og det er kritisk for, at de amerikanske og globale finansielle systemer fungerer korrekt.

Engrosfinansiering kan være hurtig at arrangere, men farlig at stole på, som banker opdagede under den globale finanskrise, da engrosfinansieringsmarkedet kollapsede. Overdreven brug af kortvarig engrosfinansiering - i stedet for detailindskud - og genkøbsaftaler, efterlod banker udsat for likviditetsrisiko, når likviditeten var vigtigst.

Et eksempel på dette skete efter sammenbruddet af Lehman Brothers under finanskrisen i 2008. Der fulgte en bankkørsel, og investorer tog deres engrosfonde. Det rapporteres, at Wachovia har mistet cirka 1% (eller cirka $ 5 milliarder dollars) af sine midler. Banken blev instrueret af FDIC til at forhandle med Citigroup og Wells Fargo om en overtagelse i stedet for at indgive en konkurs. I løbet af en weekend blev det solgt til Wells Fargo for cirka 15 milliarder dollars.

Et definerende øjeblik af subprime-krisen skete i 2007, da Northern Rock, en britisk bank, der havde været afhængig af engrosmarkederne for det meste af sin finansiering, ikke længere var i stand til at finansiere sine udlånsaktiviteter og måtte bede Bank of England om nødfinansiering .

Indikationer på engros-pengemarkeder

Engros pengemarkeder er derfor en god førende indikator for stress i det finansielle system - og tegner et mere sandhedsbillede af udgifterne til låntagning end centralbankernes officielle renter. I dag er LIBOR-OIS-spændet blevet et centralt mål for kreditrisiko inden for banksektoren.

Efterspørgslen efter likvide aktiver af høj kvalitet (HQLA) på de globale finansielle markeder antyder, at engrossalgsmarkederne er langt fra at blive repareret, selvom globale systemisk vigtige banker (G-SIB) overholder nye Basel III-kapital- og likviditetsforanstaltninger - sådan som likviditetsdækningsgrad og nettostabil finansieringsgrad.

I USA trådte nye pengemarkedsregler i kraft i 2016, men Federal Reserve vil være nødt til at give stabilitet til udlånsmarkederne gennem sin Reverse Repurchase (RRP) facilitet i nogen tid. Dette skyldes, at stigende renter øger bankernes afhængighed af engrosfinansiering ved at reducere detailindskud. Dette øger igen den systemiske risiko.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad er pengemarkedet? Pengemarkedet er handelen med kortfristet gæld. Disse investeringer er kendetegnet ved en høj grad af sikkerhed og relativt lave afkast. mere Basel Accord Basel Accord er et sæt af aftaler om bankbestemmelser vedrørende kapitalrisiko, markedsrisiko og operationel risiko. mere Definition af en omvendt tilbagekøb En køb af værdipapirer med aftalen om at sælge dem til en højere pris på en bestemt fremtidig dato. mere Hvordan likviditetsdækningsgraden - LCR hjælper bankerne med at forblive opløsningsmiddel LCR er et krav under Basel III, hvor banker er forpligtet til at besidde nok likvide aktiver af høj kvalitet til at finansiere pengestrømme i 30 dage. LCR er en stresstest, der sigter mod at sikre, at finansielle institutioner har tilstrækkelig kapital under kortvarige likviditetsforstyrrelser. mere Definition af en tilbagekøb (Repo) En genkøbsaftale er en form for kortfristet lån til forhandlere af statspapirer. mere kapitalbuffer En kapitalbuffer er obligatorisk kapital, som finansielle institutioner er forpligtet til at have og er beregnet til at sikre et mere modstandsdygtigt globalt banksystem. flere Partner Links