Holdet til modenhed - HTM Securities
HTM-værdipapirer, der holdes til forfald, købes for at ejes indtil udløbet. En virksomheds ledelse kan investere i en obligation, som de planlægger at holde til udløb. Som et resultat er der forskellige regnskabsmæssige behandlinger for værdipapirer, der holdes til forfald, sammenlignet med værdipapirer, der skal likvideres på kort sigt.
Værdipapirer, der holdes til modenhed, er forklaret
Værdipapirer, der holdes til forfald, er en af de førende kategorier, som virksomheder bruger til at klassificere deres investeringer i gæld og aktier. Klassificeringer inkluderer:
- Held til udløb
- Opbevares til handel
- Kan købes
Ovenstående klassifikationer findes til regnskabsmæssige formål, da hver type sikkerhed behandles forskelligt med hensyn til ændringer i investeringsværdien samt de dertil knyttede gevinster og tab på et selskabs finansielle poster.
Key takeaways
- Værdipapirer, der holdes til forfald, købes for at ejes indtil udløbet.
- Obligationer bruges typisk af ledelse af virksomheder som værdipapirer, der holdes til udløb.
- Værdipapirer, der holdes til forfald, giver investorer en ensartet indkomststrøm, men er ikke ideelle, hvis investoren muligvis har brug for kontanter på kort sigt.
Regnskab for investeringer, der holdes mod forfald
Obligationer og andre gældskøretøjer, såsom indskudsbeviser (CD'er), er den mest almindelige form for investeringer, der holdes til forfald. Disse investeringer har fastlagte eller faste betalingsplaner og en fast løbetid. Disse aktiver købes også for at holde dem, indtil de modnes.
Denne type sikkerhed rapporteres som et engangsaktivt aktiv og har en amortiseret pris på et selskabs regnskab og er generelt i form af en gældssikkerhed med en bestemt forfaldstid. Amortisering er en regnskabspraksis, der justerer omkostningen for aktivet trinvist gennem hele dets levetid. Optjente renteindtægter vises på selskabets resultatopgørelse, men ændringer i markedsprisen for investeringen ændres ikke i virksomhedens regnskabsopgørelser.
Værdipapirer, der holdes til forfald, indberettes kun som omsætningsaktiver, hvis de har en løbetid på et år eller derunder. Værdipapirer med forfald over et år opgøres som langfristede aktiver og vises i balancen til amortiseret kostpris - dvs. de oprindelige anskaffelsesomkostninger plus eventuelle yderligere omkostninger, der er afholdt indtil videre.
Forskellen i værdipapirer, der holdes for handel
Som nævnt tidligere, i modsætning til værdipapirer, der holdes for handel, vises midlertidige kursændringer på værdipapirer, der ikke er indeholdt i forfald, i virksomhedsregnskaber. Da aktier eller aktier i et selskab ikke har en udløbsdato, kvalificeres de ikke som værdipapirer, der holdes til forfald. Både tilgængelige til salg og værdipapirer, der holdes for handel, vises som dagsværdi i regnskabsopgørelser.
Fordele og ulemper ved værdipapirer, der holdes mod forfald
Appellen eller manglen herpå på værdipapirer, der holdes til forfald, afhænger af flere faktorer, herunder om køberen har råd til at holde denne investering, indtil den forfalder, eller om der kan være et forventet behov for at sælge eller "indkassere" inden det tidspunkt .
Investoren har forudsigeligheden af regelmæssigt afkast fra investeringen holdt til forfald. Disse regelmæssige indtægter giver indehaveren mulighed for at lave planer for fremtiden, vel vidende, at denne indkomst fortsætter med den fastlagte kurs og det endelige kapitalafkast ved udløbet.
Da den modtagne rente er fastlagt på købsdatoen, kan investoren opleve risikoen for, at markedsrenterne stiger. Det når kurserne stiger, investoren tjener mindre end hvis de har investeret midlerne til den nuværende, højere markedsrente.
For det meste er HTM-værdipapirer langsigtet statsgæld eller høj kreditvurderet virksomhedsgæld. Imidlertid skal investorer forstå risikoen for misligholdelse, hvis det underliggende selskab holder på den langsigtede gæld, erklærer konkurs.
Fordele
HTM-investeringer muliggør fremtidig planlægning med sikkerhed for deres hovedafkast på løbetid.
Betragtede som "sikre" investeringer uden ringe eller ingen risiko.
Renten på indtjeningen er låst inde og ændres ikke.
Ulemper
Det faste afkast er forudbestemt, så der er ingen, der drager fordel af en gunstig ændring i markedsforholdene.
Risikoen for misligholdelse, selvom den er lille, skal stadig overvejes.
Værdipapirer, der holdes til forfald, er ikke kortfristede investeringer, men er beregnet til at holdes på lang sigt.
Reel verdenseksempel på en sikkerhed, der holdes mod modenhed
Den 10-årige amerikanske statskasse er understøttet af den amerikanske regering og er en af de sikreste investeringer for investorer. Den 10-årige obligation betaler en fast afkast. Fra den 26. marts 2019 betaler for eksempel den 10-årige obligation 2, 40% og leveres i forskellige løbetider.
Lad os sige, at Apple Inc. (AAPL) ønsker at investere i en 10-årig obligation på 10 år og holde den til udløb. Apple får hvert år 2, 40% betalt og pålydende obligationen eller $ 1.000 om 10 år fra nu. Uanset om renten stiger eller falder i løbet af de næste 10 år, modtager Apple 2, 40% eller $ 24 hvert år i renteindtægter.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.