Regeringspensionsinvesteringsfonden (Japan)
Hvad er den statslige pensionskasse (Japan)Government Pension Investment Fund (GPIF) er pensionskassen for japanske ansatte i den offentlige sektor. GPIF-pensionskassen er den største pensionskasse i verden med ca. 1, 4 billioner dollars i aktiver under forvaltning fra og med 2018. GPIF bidrager til stabiliteten i medarbejdernes pensionsforsikrings- og nationale pensionsprogrammer.
BREKING NED Regeringspensionsinvesteringsfonden (Japan)
GPIF investerer i en blanding af indenlandske og internationale aktier og obligationer samt FILP-obligationer. En stor mængde af GPIF's aktiver investeres hos eksterne pengeforvaltere, der vælges og overvåges af GPIF-ledere. Kun en lille del af aktiverne i den indenlandske obligationskategori investeres af interne investeringsforvaltere. Størstedelen af GPIF's aktiver allokeres til passive investeringsfonde, der søger at spejle afkastet af et markedsindeks inden for hver aktivklasse.
Regeringsprincippets driftsprincipper
- Det overordnede mål bør være at opnå de investeringsafkast, der kræves til det offentlige pensionssystem med minimale risici, udelukkende til fordel for pensionsmodtagerne på lang sigt. Dette princip er beregnet til at bevare systemets stabilitet.
- Den primære investeringsstrategi bør være diversificering efter aktivklasse, region og tidsramme. Mens man erkender kortsigtede markedsudsving, bør investeringsafkastet være mere stabilt og effektivt ved at operere på en langsigtet investeringshorisont og samtidig sikre tilstrækkelig likviditet til at betale pensionsydelser.
- GPIF formulerer den politiske aktivmix og styrer og kontrollerer risici på niveauet for den samlede aktivportefølje, hver aktivklasse og hver aktivadministrator. GPIF beskæftiger både passive og aktive investeringer til benchmarkafkast, der er sat for hver aktivklasse, mens de søger uudnyttede rentable investeringsmuligheder.
- Ved at opfylde disse opgaver skal GPIF være i stand til at fortsætte med at maksimere mellemlang til langfristet egenkapitalafkast til fordel for pensionsmodtagere.
GPIF indstiller ydelsesbaserede styringsgebyrer
GPIF indførte en ny gebyrstruktur i april 2018. Under det nye system får fonde, der opnår deres forudbestemte investeringsafkastmål, et lignende gebyrniveau, som de modtager nu. Hvis det faktiske afkast overstiger målet, betales de imidlertid gradvis mere i forhold til resultaterne. Et forpasset mål vil føre til lavere gebyrer, men kompensationen vil stadig være sammenlignelig med de gebyrer, der betales til passivt forvaltede fonde med lignende mængder af aktiver under forvaltning. Investeringsafkast evalueres ved hjælp af en tidsramme på tre til fem år.
Aktive forvaltede japanske aktiefonde, der blev brugt i GPIF-aktiver, tjente ikke deres beholdning i det forløbne årti, hvor investeringsafkast underskudte indeksvæksten med 0, 04 procentpoint trods højere gebyrer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.