Goldman lancerer smarte beta-ETF'er til nedsatte priser

Bagefter ser det ud til, at The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) bød sin tid og ventede på at komme ind i det børshandlede fond (ETF) med et vindende sæt tilbud. Den store bank og kapitalforvalter begyndte at udforske den børshandlede note (ETN) plads i 2007, og det var først i 2015, at Goldman begyndte sin første ETF.

Dette produkt - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - er ved at se en enorm succes. Som en rapport fra ETF.com bemærker, akkumulerede GSLC $ 100 millioner i aktiver på kun to måneder og $ 1 milliard på et år. Ved at udnytte Goldmans øverste position på andre områder af investeringsområdet kunne GSLC tilbyde en multi-faktor tilgang til amerikanske store cap-aktier til en omkostningsprocent på kun 0, 09%.

Siden sin første ETF i 2015 har Goldman lanceret omtrent et dusin andre smarte betafonde. I ETF-rummet forventer investorer utroligt lave gebyrer. Et vigtigt aspekt af Goldmans ETF-strategi er, at gebyrerne er omtrent lige så lave, som de kommer. Med smarte beta-strategier til vaniljeindekspriser har Goldman ramt en kombination, der har vist sig utroligt lokkende for ETF-investorer. (Se også: Goldman lancerer Impact ETF baseret på Paul Tudor Jones Ranking .)

Mere end $ 9, 3 milliarder i AUM

Pr. 31. august 2018 indeholdt de 12 ETF'er på Goldman Sachs Active Management-tilbudslisten over 9, 3 milliarder dollars i samlede aktiver under forvaltning (AUM). Af disse 12 tilbud forbliver det største GSLC, med knap 4 milliarder dollars i AUM. GSLC tilbyder også det laveste omkostningsforhold af Goldmans ETF'er sammen med den amerikanske Equal Weight Equity ETF (GSEW), som også har en omkostning på kun 0, 09%. Af de dusin tilbud har ingen et omkostningsprocent, der er højere end 0, 45%, og den gennemsnitlige omkostningsprocent er ca. 0, 24%.

De fleste af disse produkter begynder med en sektor eller et markedssegment, der typisk er dækket af et vaniljeprodukt og derefter tilføjer en faktor eller smart beta-komponent. Der er for eksempel seks ActiveBeta-kapitalfonde, som hver rangerer potentielle beholdninger med fire faktorer. Disse fonde kombinerer derefter resultaterne i et blandet indeks med flere faktorer. Der er tre Access-fastforrentede produkter, der anvender grundlæggende analyser og likviditetsbegrænsninger for at drille de stærkeste præstanter blandt en stor pool af obligationsudstedere. (Se også: Fremkomsten af ​​ETF'er med flere faktorer .)

Ud over de mange smarte beta-ETF'er er der også andre strategier. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) finder stadig en måde at adskille sig fra lignende produkter fra andre udstedere. JUST er en socialt ansvarlig fond, der skræddersyr sine kapitalandele, så de svarer til investorernes prioriteringer.

Tilsvarende præstation

Mens Goldmans ETF'er er meget konkurrencedygtige med hensyn til omkostninger, betyder lave gebyrer også relativt lavt afkast. Ifølge ETF.com krammer de fleste af firmaets fonde deres respektive segment benchmarks temmelig tæt, og selvom på et års basis overgår alle Goldman ETF'er den øverste konkurrerende fond i rummet, gør de fleste det med et procentpoint eller mindre. " GSLC havde for eksempel et år-til-dato afkast gennem 31. august 2018 på 10, 75%. Denne ydelse er stærk, men den er kun lidt over et procentpoint højere end SPDR S&P 500 ETF (SPY), som havde et afkast på 9, 57% i samme periode.

At udvinde en lille fordel i forhold til konkurrenter er stadig nok til, at Goldmans ETF'er er meget lokkende for investorer. GSLC er hele 41 basispoint billigere end den gennemsnitlige ETF med stor kapital. For Goldman har fremgangsmåden til at finde en populær vanilje-ETF og derefter generere et multifaktorkøretøj, der derefter er kraftigt nedsat, hidtil vist sig at være meget succesrig. Mens ikke alle Goldmans ETF'er er billigere end deres rivaler, ser tendensen ud til at være mod lavere og lavere gebyrer, hvilket helt sikkert vil gøre investorerne glade. (For yderligere læsning, se: Goldman ETF tilbyder flerfaktor-tilgang til udviklede markeder .)