Gearing Definition

Hvad er gearing?

Gearing refererer til forholdet eller forholdet mellem et selskabs gæld til egenkapital. Gearing viser, i hvilket omfang en virksomheds aktiviteter finansieres af långivere kontra aktionærer - det måler med andre ord et virksomheds økonomiske gearing. Når andelen af ​​gæld til egenkapital er stor, kan en virksomhed tænkes på at være meget gearet eller stærkt gearet.

For at finansiere sin ekspansion kan XYZ Corporation som en simpel illustration ikke sælge yderligere aktier til investorer til en rimelig pris; så i stedet får det et kortvarigt lån på $ 10.000.000. I øjeblikket har XYZ Corporation $ 2.000.000 egenkapital; så gæld til egenkapitalen (D / E) er 5x - [$ 10.000.000 (samlede passiver) divideret med $ 2.000.000 (egenkapitalen) svarer til 5x]. XYZ Corporation ville bestemt betragtes som meget gearet.

01:46

gearing

Forstå gearing

Gearing måles ved et antal nøgletal - inklusive D / E-forhold, egenkapitalandel og gældstjenestedækningsgrad (DSCR) - som angiver risikoniveauet, der er forbundet med en bestemt virksomhed. Det passende gearingsniveau for en virksomhed afhænger af dets sektor og graden af ​​gearing hos dets selskaber.

For eksempel viser en gearing på 70%, at et virksomheds gældsniveauer er 70% af dens egenkapital. Et gearingsforhold på 70% kan være meget håndterbart for en forsyningsselskab - da virksomheden fungerer som et monopol med støtte fra lokale myndighedskanaler - men det kan være for stort for et teknologiselskab med intens konkurrence på et hurtigt skiftende markedsplads.

Hvordan bruges gearing i finansielle tjenester?

Gearing eller gearing hjælper med til at bestemme en virksomheds kreditværdighed. Långivere kan overveje en virksomheds gearingsgrad, når de beslutter, om de skal forlænges kredit. som en långiver kan tilføje faktorer som om lånet ville blive understøttet med sikkerhed, og om långiveren ville kvalificere sig som en "senior" långiver. Med disse oplysninger kan seniorudbydere vælge at fjerne kortsigtede gældsforpligtelser, når man beregner gearingsgraden, da seniorudlånere får prioritet i tilfælde af en virksomheds konkurs.

I tilfælde, hvor en långiver vil tilbyde et usikret lån, kan gearingsgraden omfatte oplysninger om tilstedeværelsen af ​​senior långivere og foretrukne aktionærer, der har visse betalingsgarantier. Dette gør det muligt for långiveren at justere beregningen for at afspejle det højere risikoniveau, end der ville være til stede med et sikret lån.

Gearing og risiko

Generelt kan et selskab med overdreven gearing, demonstreret af dets høje gearingskvote, være mere sårbart over for økonomiske afmatninger end et selskab, der ikke er så gearet, fordi et stærkt gearet firma skal foretage rentebetalinger og betjene sin gæld via pengestrømme, hvilket kunne fald i løbet af en nedtur. På den anden side fungerer risikoen for stærkt gearing i gode økonomiske tider, da alle de overskydende pengestrømme påløber aktionærerne, når gælden er nedbetalt.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan påvirker gæld med anden pantegæld låntagere og långivere Brug af anden pantegæld refererer til gæld, der er prioriteret lavere end højere rangeret gæld i tilfælde af misligholdelse. Anden pantegæld kaldes også juniorgæld. Disse gæld modtager tilbagebetaling efter anden seniorgæld, som udgør en risiko for, at investorerne muligvis ikke modtager betaling. mere Hvad den samlede gæld til kapitalisering fortæller os Den samlede gæld til kapitalisering er et værktøj, der måler det samlede udestående selskabsgæld i procent af virksomhedens samlede aktivering. Forholdet er en indikator på virksomhedens gearing, som er gæld, der bruges til at købe aktiver. mere Gæld til egenkapitalforhold - D / E Definition Gæld til egenkapital (D / E) -graden angiver, hvor meget gæld et selskab bruger til at finansiere sine aktiver i forhold til værdien af ​​egenkapitalen. mere Kapitalmultiplikator Definition Kapitalmultiplikator er en finansiel gearingsgrad, der måler den del af virksomhedens aktiver, der finansieres af aktionærens egenkapital. mere Aktiveringsforhold Kapitaliseringsforhold er indikatorer, der måler andelen af ​​gælden i en virksomheds kapitalstruktur. Kapitaliseringsforhold inkluderer gældskvoten, langfristet gæld til aktiveringsgrad og samlet gæld til aktivering. mere Sådan fungerer gearingsgraden Gearingskvoten er et mål for økonomisk gearing, der angiver, i hvilket omfang en virksomheds aktiviteter finansieres af egenkapital kontra kreditorfinansiering. flere Partner Links