Gamma Neutral
Opnåelse af en gammautral position er en metode til styring af risiko i optionshandel ved at etablere en aktivportefølje, hvis delta-kurs for ændring er nul. En gammautral portefølje afdækkes mod anden ordens prisfølsomhed. Gamma er en af de "muligheder, grækere" sammen med delta, rho, theta og vega. Disse bruges til at vurdere forskellige typer risici i optionsporteføljer. Risikoniveauet for en optionsportefølje kunne også styres gennem delta neutrale, theta-neutrale og vega-neutrale strategier, der bruges til at afdække risiciene for prisfølsomhed, tidsfølsomhed og implicit volatilitet.
BREAKING NED Gamma Neutral
En gamma-neutral portefølje kan oprettes ved at indtage positioner med kompenserende deltas. Dette hjælper med at reducere variationer på grund af ændrede markedspriser og betingelser. En gamma-neutral portefølje er dog stadig risici. Hvis for eksempel antagelserne, der bruges til at etablere porteføljen, viser sig at være forkerte, kan en position, der antages at være neutral, vise sig at være risikabel. Endvidere skal positionen ombalanceres, efterhånden som priserne ændres og tiden går.
Gamma-værdien af en optionsposition repræsenterer i det væsentlige volatiliteten af denne position. Det giver derfor mening at skabe en gammautral position, hvis du ønsker at blive udsat for så lidt flygtighed som muligt. Gamma neutrale valgstrategier kan bruges til at oprette nye sikkerhedspositioner eller til at justere en eksisterende. Målet er at bruge en kombination af muligheder, der efterlader den samlede gammaværdi så tæt på nul som muligt. Ved en værdi nær nul bør deltaværdien ikke bevæge sig, når prisen på den underliggende sikkerhed bevæger sig.
Forsegling i overskud er en populær brug til gammautrale positioner. Hvis der forventes en periode med høj volatilitet og en option på handelsoptioner har opnået en god fortjeneste indtil i dag, i stedet for at låse overskuddet ind ved at sælge positionen og således ikke høste yderligere fordele, kan en delta-neutral gammautral hækning effektivt forsegle overskud.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.