Front-end belastning
En frontbelastning er en provision eller salgsafgift, der anvendes på tidspunktet for det første køb af en investering. Udtrykket gælder ofte for investeringer i gensidige fonde, men kan også gælde for forsikringer eller livrenter. Frontbelastningen trækkes fra det indledende indskud eller købsmidler, og som et resultat sænker den mængde, der faktisk går til investeringsproduktet.
Frontbelastninger udbetales til finansielle formidlere som kompensation for at finde og sælge den investering, der bedst matcher deres kunders behov, mål og risikotolerance. Så dette er engangsafgifter, ikke en del af investeringens løbende driftsudgifter.
Det modsatte af en frontbelastning er en bagudlast, der betales ved at trække den fra overskud eller hovedstol, når investoren sælger investeringen. Der er også andre typer fondsbelastning, herunder niveaubelastninger, der opkræver et løbende årligt gebyr.
01:18Front-end belastning
Det grundlæggende ved front-end belastninger
Frontbelastninger vurderes som en procentdel af den samlede investering eller præmie, der udbetales til en gensidig fond, livrente eller livsforsikringskontrakt. Den procentdel, der betales for frontbelastningen, varierer mellem investeringsselskaber, men falder typisk inden for et interval fra 3, 75% til 5, 75%. Lavere frontbelastninger findes i obligationer gensidige fonde, livrenter og livsforsikringspolitikker. Højere salgsomkostninger vurderes for aktiebaserede gensidige fonde.
Gensidige fonde, der bærer frontbelastninger, kaldes belastningsfonde. Hvorvidt en investor betaler en frontbelastning afhænger af den type aktier i den fond, han skylder. A-aktier, også kendt som A-aktier, har typisk en frontbelastning. Generelt frafaldes salgsafgiften på en belastningsforening, hvis en sådan fond er inkluderet som en investeringsmulighed i en pensionsplan, såsom en 401 (k).
NØGLE UDTAGELSER
- En frontbelastning er en salgsafgift eller -provision, som en investor betaler "up front" - det er ved køb af aktivet.
- Den procentdel, der betales for frontbelastningen, varierer mellem investeringsselskaber, men falder typisk inden for et interval fra 3, 75% til 5, 75%.
- Mens de overlader mindre kapital til at investere, har frontbelastede fonde lavere løbende gebyrer og udgiftsforhold.
Sådan fungerer kompensation for frontbelastning
Da investeringsfonde og annuiteter først blev introduceret til markedet, var investorer kun i stand til at få adgang til dem via licenserede mæglere, investeringsrådgivere eller økonomiske planlæggere. Front-end-konceptet opstod ud fra et forsøg på at yde kompensation for disse go-betweens - og naturligvis til at tilskynde dem til at placere klienter i et bestemt produkt.
I dag kan enkeltpersoner ofte købe produkter direkte fra investeringsselskabet eller forsikringsselskabet. Brorparten af den moderne frontbelastning går til investeringsselskabet eller forsikringsselskabet, der sponsorerer produktet. Den resterende del udbetales til investeringsrådgiveren eller mægleren, der letter handel.
Nogle finansielle fagfolk hævder, at en frontbelastning er de omkostninger, som investorerne pådrager sig for at opnå en investeringsformidlers ekspertise ved valg af passende midler. Det kan også betragtes som betaling på forhånd for ekspertisen hos en professionel finansiel leder til at føre tilsyn med klientens penge.
Investeringer, der vurderer en frontbelastning, opkræver ikke et ekstra gebyr for indløsning af tidligere købte aktier, selvom handelsgebyrer kan være gældende. Tilsvarende opkræver hovedparten af investeringerne i front-end-load ikke investorerne en ekstra salgsafgift, når aktier byttes til en anden investering, så længe den samme fondsfamilie tilbyder den nye investering.
Fordele ved front-end belastningsfonde
Investorer kan vælge at betale up-front gebyrer af flere grunde. F.eks. Eliminerer front-end-belastningen behovet for løbende at betale ekstra gebyrer og provisioner, når tiden skrider frem, hvilket tillader, at kapitalen vokser uhindret på lang sigt. A-aktier i gensidig fond - den klasse, der bærer frontbelastninger - betaler lavere omkostningsforhold end andre aktier betaler. Udgiftsforhold er de årlige administrations- og marketinggebyrer.
Desuden opkræver fonde, der ikke bærer forhåndsgebyrer, et årligt vedligeholdelsesgebyr, der stiger sammen med værdien af klientens penge, hvilket betyder, at investoren kan ende med at betale mere. I modsætning hertil diskonteres frontbelastninger ofte, når investeringens størrelse vokser.
Fordele
Lavere udgiftsgrad
Rektor vokser uhindret
Nedsatte gebyrer for større investeringer
Ulemper
Mindre kapital investeres
Langsigtet investeringshorisont krævet
Ikke optimal til korte investeringshorisonter
Ulemper ved front-end belastningsfonde
Siden nedadgående belastninger tages ud af din oprindelige investering, kommer mindre af dine penge til at arbejde for dig. I betragtning af fordelene ved sammensætning har mindre penge i starten indflydelse på, hvordan dine penge vokser. På lang sigt er det måske ikke noget, men front-end-loadede midler er ikke optimale, hvis du har en kort investeringshorisont; har du ikke en chance for at inddrive salgsafgiften gennem realisering af indtjening over tid.
I betragtning af den overflod af gængse gensidige fonde, der ikke er til rådighed i øjeblikket, hævder nogle økonomiske rådgivere, at ingen skal betale nogen salgsomkostninger - foran, bagfra eller løbende.
Eksempel på ægte verden
Mange virksomheder tilbyder gensidige fonde med forskellige belastninger for at imødekomme enhver investors investeringsstil. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) er et eksempel på en gensidig fond, der bærer en frontbelastning.
For at illustrere, hvordan belastningen fungerer, lad os sige, at en investor investerer 10.000 $ i AGTHX-fonden. De betaler en frontbelastning på 5, 75% eller 575 $. De resterende 9.425 dollar bruges til at købe aktier i gensidig fond til den aktuelle aktiekursværdi (NAV).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.