Formlen til beregning af den interne afkasthastighed
Beregning af den interne rentesats (IRR) for en mulig investering er tidskrævende og upræcis. IRR-beregninger skal udføres via gæt, antagelser og prøve og fejl. I det væsentlige begynder en IRR-beregning med to tilfældige gæt på mulige værdier og slutter med enten en validering eller afvisning. Hvis det afvises, er nye gætte nødvendige.
01:30SE: Hvad er intern afkastrate?
Formålet med den interne afkasthastighed
IRR er diskonteringsrenten, hvor den nuværende nutidsværdi (NPV) af fremtidige pengestrømme fra en investering er lig med nul. Funktionelt bruges IRR af investorer og virksomheder til at finde ud af, om en investering er en god brug af deres penge. En økonom kan måske sige, at det hjælper med at identificere omkostninger til investeringsmuligheder. En finansstatistiker vil sige, at den forbinder den aktuelle værdi af penge og den fremtidige værdi af penge til en given investering.
Dette bør ikke forveksles med investeringsafkastet (ROI). Afkast af investeringen ignorerer tidsværdien af penge, hvilket i det væsentlige gør dem til et nominelt tal snarere end et reelt tal. ROI fortæller muligvis en investor den faktiske vækstrate fra start til slut, men det tager IRR at vise det nødvendige afkast for at udtage alle pengestrømme og modtage al værdi tilbage fra investeringen.
Formlen for den interne afkast
En mulig algebraisk formel for IRR er:
IRR = R1 + (NPV1 × (R2 − R1)) (NPV1 − NPV2) hvor: R1, R2 = tilfældigt valgte diskonteringssatser NPV1 = højere nuværende nutidsværdi NPV2 = lavere netto nuværdi \ begynde {justeret} & IRR = R_1 + \ frac { (NPV_1 \ times (R_2 - R_1))} {(NPV_1 - NPV_2)} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & R_1, R_2 = \ text {tilfældigt valgte rabatpriser} \\ & NPV_1 = \ text {højere netto nutidsværdi} \\ & NPV_2 = \ tekst {lavere netværksværdi} \\ \ ende {justeret} IRR = R1 + (NPV1 −NPV2) (NPV1 × (R2 −R1)) hvor: R1, R2 = tilfældigt valgte diskonteringssatser NPV1 = højere nuværende nutidsværdiNPV2 = lavere netto nuværdi
Der er flere vigtige variabler i spil her: investeringsmængden, tidspunktet for den samlede investering og den tilhørende pengestrøm, der er taget fra investeringen. Mere komplicerede formler er nødvendige for at skelne mellem netto kontantstrømningsperioder.
Det første trin er at gætte på de mulige værdier for R1 og R2 for at bestemme de nuværende netværdier. De fleste erfarne finansielle analytikere har en fornemmelse af hvad gætterne skal være.
Hvis den estimerede NPV1 er tæt på nul, er IRR'en lig med R1. Hele ligningen er sat op med den viden, at ved IRR er NPV lig med nul. Dette forhold er kritisk for forståelsen af IRR.
Der er andre metoder til estimering af IRR. Den samme grundlæggende proces følges for hver. Hvis NPV imidlertid er for materielt langt fra nul, skal du tage et andet gæt og prøve igen.
Eventuelle anvendelser og begrænsninger
IRR kan beregnes og bruges til formål, der inkluderer realkreditanalyse, private equity-investeringer, udlånsbeslutninger, forventet afkast på aktier eller finde udbytte til forfald på obligationer.
IRR-modeller tager ikke kapitalomkostningerne i betragtning. De antager også, at alle kontantstrømme, der er optjent i løbet af projektets levetid, geninvesteres i samme sats som IRR. Disse to udgaver redegøres for i den ændrede interne afkastrate (MIRR).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.