Hvordan kan jeg beregne en obligationers regnskabsmæssige værdi?
Den bogførte værdi af en obligation refererer til nettobeløbet mellem obligationens pålydende værdi plus eventuelle ikke-amortiserede præmier eller minus eventuelle amortiserede rabatter. Den regnskabsmæssige værdi kaldes også ofte den regnskabsmæssige værdi eller obligationens bogførte værdi.
Fordi renten konstant svinger, sælges obligationer sjældent til deres pålydende værdi. I stedet sælger de til en præmie eller med en rabat til pålydende værdi, afhængigt af forskellen mellem aktuelle renter og den angivne rente for obligationen på udstedelsesdatoen. Præmier og rabatter afskrives over obligationens levetid, derfor er den bogførte værdi lig med den nominelle værdi ved udløbet.
Key takeaways
- Den bogførte værdi af en obligation refererer til nettobeløbet mellem obligationens ansigt, fratrukket eventuelle amortiserede rabatter eller plus eventuelle ikke-amortiserede præmier.
- Fordi rentesatserne konstant svinger - selv på daglig basis, sælges obligationer sjældent til deres pålydende værdi. Snarere sælger de til en præmie eller rabat til pålydende værdi, afhængigt af forskellen mellem aktuelle rentesatser og den angivne rente for obligationen på udstedelsesdatoen.
- For at beregne den regnskabsmæssige værdi skal man først bestemme obligationens pålydende værdi, dens rente og dens tid til udløb.
Beregning af regnskabsmæssig værdi
Det første trin i beregningen af den regnskabsmæssige værdi kræver bestemmelse af obligationens betingelser. De følgende tre bindingsegenskaber skal isoleres:
- Obligationens pålydende værdi
- Obligationens rente
- Obligationens tid til modenhed
Efter indlåsning af disse værdier skal man afgøre, om en obligation sælges til pålydende, til en præmie eller med en rabat. En obligation med en rente svarende til de nuværende markedsrenter sælges til par. Hvis en obligationsrente er over de nuværende markedsrenter, sælges obligationen følgelig til en præmie. Hvis obligationens rentesats er lavere end den aktuelle markedsrente, sælges den med en rabat. Den tid, der er gået siden obligationens udstedelse, skal også bestemmes, da enhver præmie eller rabat skal amortiseres over obligationens levetid.
Det er vigtigt at vide, hvor meget af præmien eller rabatten, der er amortiseret, for nøjagtigt at beregne den regnskabsmæssige værdi. Afskrivning sker typisk lineært; for hver rapporteret periode afskrives det samme beløb.
Beregning af den bogførte værdi af obligationen efter indsamling af ovennævnte information involverer et simpelt aritmetisk trin med enten tilføjelse eller subtraktion. Den ikke-amortiserede del af obligationens rabat eller præmie trækkes enten fra eller føjes til obligationens pålydende værdi for at nå frem til den regnskabsmæssige værdi.
[Vigtigt: Obligationsudstedere og de specifikke obligationsinstrumenter, de tilbyder, er vurderet af kreditvurderingsbureauer som Moody's Investors Service og Standard & Poor's. Obligationsudstedere, der opnår højere kreditvurderinger fra disse agenturer, er langt sandsynligt, at de henter højere priser for deres obligationer end lignende udstedere med lavere karakter.]
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.