Forex arbitrage
Forex arbitrage er strategien for at udnytte prisforskellene på forex markeder. Det kan udføres på forskellige måder, men uanset hvor det udføres, forsøger arbitrage at købe valutapriser og sælge valutapriser, der i øjeblikket er forskellige, men meget sandsynligt hurtigt vil konvergere. Forventningen er, at når priserne bevæger sig tilbage mod et middel, bliver arbitrage mere rentable og kan lukkes, undertiden endda i millisekunder.
Key takeaways
- Forex arbitrage er en handelsstrategi, der søger at udnytte prisforskelle.
- Markedsdeltagere, der engagerer sig i arbitrage, hjælper markedet samlet med at blive mere effektive.
- Alle typer arbitrage er afhængige af, at usædvanlige omstændigheder midlertidigt findes på markederne.
Sådan fungerer Forex arbitrage
Fordi Forex-markederne er decentraliserede, selv i denne æra med automatiseret algoritmisk handel, kan der eksistere øjeblikke, hvor en valuta, der handles et sted, på en eller anden måde citeres forskelligt fra den samme valuta på et andet handelssted. En arbitrageur, der kan se forskellen, kan købe den laveste af de to priser og sælge den højeste af de to priser og sandsynligvis låse et overskud på divergensen.
Antag f.eks. At EURJPY-valutaparet blev noteret til 122.500 af en bank i London, men blev noteret til 122.540 af en bank i Tokyo. En erhvervsdrivende med adgang til begge tilbud ville være i stand til at købe London-prisen og sælge Tokyo-prisen. Da priserne senere var konververet til sige 122.550, lukkede den erhvervsdrivende begge handler. Tokyo-positionen ville miste 1 pip, mens London-positionen ville vinde 5, så den erhvervsdrivende ville have opnået 4 pips minus transaktionsomkostninger.
Et sådant eksempel kan se ud til at antyde, at en så lille fortjeneste næppe ville være en indsats værd, men mange arbitrage-muligheder på forex-markedet er nøjagtigt i dette øjeblik eller endnu mere. Da sådanne uoverensstemmelser kunne opdages på mange markeder mange gange om dagen, var det værd for specialiserede firmaer at bruge tid og penge på at bygge de nødvendige systemer til at fange disse ineffektiviteter. Dette er en stor del af grunden til, at forexmarkederne i dag er så stærkt edb og automatiseret.
Automatiseret algoritmisk handel har forkortet tidsrammen for forex arbitrage handler. Prisafvigelser, der kan vare flere sekunder eller endda minutter nu, kan kun forblive i en tidsramme under et sekund, inden den når balance. På denne måde har arbitrage-strategier gjort forex-markederne mere effektive end nogensinde. Flygtige markeder og prisstatningsfejl eller stilhed kan dog stadig give arbitrage muligheder.
Andre forex arbitrage inkluderer:
- Valutaarbitrage involverer udnyttelse af forskelle i tilbud snarere end bevægelser i valutakurserne for valutaerne i valutaparet.
- En trans-valutatransaktion er en, der består af et par valutaer, der handles i forex, som ikke inkluderer den amerikanske dollar. Ordinære krydsvalutakurser involverer den japanske yen. Arbitrage søger at udnytte prisfastsættelse mellem valutapar eller krydskurserne for forskellige valutapar.
- I dækkede rentevilkår sker praksis med at bruge gunstige renteforskelle til at investere i en højereudbytende valuta og afdække valutarisikoen gennem en valutaterminskontrakt.
- En ikke-afdækket rente-arbitrage involverer ændring af en indenlandsk valuta, der fører en lavere rente til en udenlandsk valuta, der tilbyder en højere rente på indlån.
- Spot-fremtidig arbitrage involverer at tage positioner i den samme valuta på spot- og futuresmarkederne. For eksempel vil en erhvervsdrivende købe valuta på spotmarkedet og sælge den samme valuta på futuresmarkedet, hvis der er en fordelagtig prisafvigelse.
Forex Arbitrage udfordringer
Nogle omstændigheder kan hindre eller forhindre arbitrage. En rabat eller præmie kan være resultatet af valutamarkedslikviditetsforskelle, som ikke er en prisomvækning eller arbitrage-mulighed, hvilket gør det mere udfordrende at udføre handler for at lukke en position. Arbitrage kræver hurtig udførelse, så en langsom handelsplatform eller forsinkelse af indrejse i handel kan begrænse mulighederne. Tidsfølsomhed og komplekse handelsberegninger kræver realtidsstyringsløsninger til at kontrollere operationer og ydeevne. Dette behov har resulteret i brugen af automatiseret handelssoftware til at scanne markederne for prisforskelle for at udføre forex arbitrage.
Forex arbitrage kræver ofte udlån eller låntagning til næsten risikofri rente, som generelt kun er tilgængelige på store finansielle institutioner. Omkostningerne ved midler kan begrænse erhvervsdrivende i mindre banker eller mæglervirksomheder. Spreads såvel som omkostninger og omkostninger til marginomkostninger er yderligere risikofaktorer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.