Finde korte kandidater med teknisk analyse

Når man kortsætter aktier, står man ofte overfor udfordringen med at skelne mellem en topping formation og en ændring i tendensen. Mange vellykkede korte sælgere vil forsøge at fokusere deres indsats ved at se på ledetråde, der tilbydes fra skolerne for teknisk analyse og grundlæggende analyse. Læs videre for at finde ud af, hvordan man studerer disse forskellige metoder, en erhvervsdrivende kan få tillid til at afkorte markedet.

(For baggrundsoplysninger om short selling, skal du læse Short Sales for Market Downturns eller vores Short Selling tutorial.)

Teknisk analyse

Da aktiemarkederne primært domineres af langhandlere, prøver korthandlere at bytte de svage længe for at udløse pauser og starte nedadgående tendenser. De forsøger at lægge presset nok på markedet til at skabe situationer, hvor den svagere længe kommer ud på grund af frygt for at give tilbage gevinster. Det er den korte sælgers opgave at finde værktøjer, såsom forskellige kortmønstre eller indikatorer, der specifikt bruges til at forudsige begyndelsen af ​​et tilbagegang eller en paniksalg.

(Se vores Analyser kortmønstre og udforsker oscillatorer og indikatorer- tutorials for at lære mere om disse værktøjer hos den korte sælger.)

At forsøge at kortslutte et marked ved hjælp af teknisk analyse betyder normalt at finde en indikator for overkøbt og en trendindikator, der er pålidelig nok til at vise, at egenkapitalen er en kandidat til et fald ned. Overkøbsindikatoren er sandsynligvis enten et relativ styrkeindeks (RSI) eller stokastisk oscillator. En trendindikator kan være så enkel som et kortsigtet glidende gennemsnit (MA).

(Læs vores vejledning om bevægelige gennemsnit for mere om bevægelige gennemsnit.)

Når man bruger en oscillator, stoler den erhvervsdrivende på den for at vise, at markedet har nået et niveau, der indikerer, at det muligvis løber tør for købere. På den anden side bruges en trendindikator normalt til at vise, at støtten er blevet brudt, fordi markedet er blevet svagt. Når man korter en egenkapital, er det meget vigtigt, at den erhvervsdrivende ved, at han eller hun sælger styrke med en oscillator, men med en trendindikator ønsker han eller hun at få en kort svaghed.

(Hvis du vil lære at genkende, hvornår en bestand kan være klar til at falde, skal du læse Hvornår en kort varebeholdning skal ske.)

Grundlæggende analyse

Grundlæggende er der flere måder at finde korte kandidater på, herunder dårlig indtjening, retssager, ændringer i lovgivning og nyheder. Nøglen til at bruge de grundlæggende eller nyheder til at handle med en egenkapital på den korte side er at tage en informeret beslutning om, hvorvidt begivenheden finder sted er et kortvarigt emne eller en langvarig begivenhed. En negativ nyhedshændelse vil sandsynligvis forårsage en stigning i et marked og ikke nødvendigvis oprette en god langsigtet tilbagegang. I dette tilfælde er piggen sandsynligvis forårsaget af, at stop-loss-ordrer blev udløst. Et langsigtet tilbagegang kan starte med en stigning nedad, men er sandsynligvis udløst af en række negative begivenheder, der giver de erhvervsdrivende tillid til, at der udvikler sig en langsigtet tendens.

(Hvis du vil læse mere om at bruge nyhederne, når du træffer handelsbeslutninger, skal du læse Trading On News Releases .)

Et eksempel på en stigning ned, der udløses af en nyhedshændelse, er, når et selskabs indtjening rapporteres lavere end konsensus. Forhandlere reagerer ved at sælge aktien. En række negative indtjeningsrapporter er imidlertid den grundlæggende type, der ofte tiltrækker en kort sælger.

(Læs mere om denne tendens i overraskende indtjeningsresultater .)

Når en begivenhed er betydelig nok til at knække støtten fra et marked, vil volatiliteten ofte stige, når nervøse lange forhandlere begynder at mærke presset fra de korte sælgere, der prøver at få markedet lavere. Dette er, når en erhvervsdrivende kan bruge begge typer analyser til at bestemme sværhedsgraden af ​​den tilbagegang, der er i vente. Generelt er en negativ nyhedsmeddelelse ofte ledsaget af tunge volumen og brede intervaller, når der sælges et pres med et kort salg i et forsøg på at føre bestanden til tekniske niveauer, hvilket vil udløse flere sælgestop. Den korte sælger, drevet af tilliden fra de negative fundamentals, forsøger fortsat at skubbe markedet gennem supportpunkter, hvilket gør det smertefuldt at holde på lange positioner.

Kort salg i aktion

Tunge volumen, brede intervaller og nederste lukker fanger ofte øje for korte handlende. Efter nærmere undersøgelse vil korthandleren derefter beslutte, at nyhedshændelsen eller det grundlæggende er stærkt nok til at udløse likvidation af lange positioner. Det er på dette tidspunkt, at short selling begynder. Et godt eksempel på denne form for opsætning fandt sted i S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) allerede i begyndelsen af ​​2007. Figur 1 illustrerer, hvordan korte sælgere identificerede en potentiel mulighed og brugte negative beviser fra teknisk og grundlæggende analyse til at tage kontrol over en faldende marked.

figur 1

Kilde: TradeStation

Kortsælgere så mængden stige og udløste til sidst en nedadgående acceleration.

Efter en langvarig bevægelse op og en række højere toppe og højere bundbund nåede RSI- og stokastiske indikatorer overkøbe-niveauer. Dette var tilstrækkelig information til at få de handlende til at tro, at der blev dannet en top, men ikke nok til at tiltrække noget salgstryk, fordi de samme oscillatorer under hele opadgående bevægelse havde angivet mulige toppe. XLF tilbød den første ledetråd af en top den 20. februar 2007 kl. 37.99 og begyndte sin pause til 34.18 inden den 14. marts 2007. Dette skridt var det største nedture med hensyn til pris og tid, som markedet havde set siden 2004. Sammenlignet med tidligere pauser var dette skridt meget mere alvorligt, hvilket var en vigtig ledetråd, som XLF toppede set i figur 2.

Figur 2

Kilde: TradeStation

Den alvorlige pause i februar og marts gav en klar indikation af, at XLF toppede.

Mens tekniske faktorer muligvis har identificeret en mulig top, hjalp nyhedshistorik forhandlere med at få tillid til den korte side ved at forsyne markedet med negativitet. Den 26. februar 2007 advarede den tidligere Federal Reserve formand Alan Greenspan om en recession ved udgangen af ​​2007. Dagen efter faldt Shanghai Composite Index 8, 8%. De europæiske aktier oplevede også store en-dags fald, og Dow Jones Industrial Average (DJIA) faldt kraftigt. I løbet af disse brede markedspauser tiltrakk XLF sig også med et kort salgstryk, da bearish handlende fortolkede dette som et tegn på, at en recession muligvis kunne skære ned i fremtidige indtægter fra finansielle institutioner.

(Lær mere om at estimere fremtidig indtjening i indtjeningsprognoser: En grundlæggende .)

Den første bevægelse ned blev udløst af en kombination af tekniske og grundlæggende faktorer. Det bød antydninger til de handlende, at XLF var følsom over for nyheder, der havde en potentiel effekt på futuresindtjeningen. Den identificerede også for korte sælgere point på markedet, som blev forsvaret af lange forhandlere. I løbet af februar og marts blev det rapporteret, at flere subprime-virksomheder indgav konkurs. Denne nyhed sammen med Mr. Greenspans kommentarer bidrog sandsynligvis til nedgangen i XLF fra 20. februar til 14. marts.

Da markedet var på toppunkt i det tidlige forår, blev der frigivet mere grundlæggende bearish data, som malede et dybt billede når det kombineres med den svækkede tekniske opsætning. I begyndelsen af ​​april indgav New Century Financial Corporation kapitel 11 konkursbeskyttelse. Selvom denne nyhed måske ikke umiddelbart har udløst et brud på markedet, kombineret med subprime-konkursregistreringerne i februar og marts, begyndte der at dannes en bearish grundlæggende tendens.

(Læs mere om dette selskabs implosion i The Rise And Demise Of New Century Financial .)

Gennem foråret og sommeren følte XLF nedadgående pres, da korte sælgere fik tillid fra de negative fundamentals og nyhedshistorier, såvel som de bearish kortmønstre, der udviklede sig. Nyhedshistorierne understøttede korte sælgere ved konstant at brændstof med markedet med negativitet, mens de tekniske mønstre på kortene fortsat bekræftede nedtrenden med en række nederste toppe og nederste bund, der ses i figur 3. Baseret på kombinationen af ​​det tekniske og det grundlæggende, var det tydeligt, at de korte sælgere havde kontrol over XLF.

Figur 3

Kilde: TradeStation

Serien med nederste toppe og underbund indikerer en klar nedadgående tendens gennem hele foråret og sommermånederne.

Bundlinjen

Kort sagt, for at være en vellykket kortsælger, skal man være opmærksom på de ledetråde, der tilbydes både teknisk og fundamentalt. Teknisk skal den korte erhvervsdrivende være i stand til at skelne mellem en topping formation og en ændring i tendensen. Han eller hun skal lære de typer formationer, der indikerer en kortsigtet top eller en langsigtet tendens. Grundlæggende skal korthandleren skelne mellem en engangsnyhedshændelse og starten på en række negative begivenheder. Ved at lære, hvordan både det tekniske og det grundlæggende fungerer sammen, vil en erhvervsdrivende vinde tillid, hvilket vil gøre det muligt for ham eller hende at skabe et kort marked.

(Lær mere om, hvordan brug af tekniske og grundlæggende analyser sammen kan hjælpe investorer med at måle markedsretningen i blanding af teknisk og grundlæggende analyse .)