Finansielle fodnoter: Læsning af det fine udskrivning

Hvis der er et råd, vi ofte hører, er det, at det altid er godt at læse det fine udskrivning. Hvorfor skulle det være anderledes for et selskabs regnskaber? Hvis resultatopgørelsen, balancen og kontantstrømopgørelsen udgør kernen i en virksomheds økonomiske oplysninger, er fodnoterne det fine skrift, der forklarer denne kerne.

Hvad der dog ofte ikke leveres sammen med dette kloge råd, er et sæt instruktioner til nøjagtigt, hvordan man læser en virksomheds fodnoter. Denne artikel forklarer ikke kun, hvad fodnoter er, men hvad de betyder, og hvordan du bruger dem til din økonomiske fordel.

Hvad er fodnoter?

Hent enhver finansiel rapport, og du vil altid finde henvisninger til fodnoter i årsregnskabet. Fodnoterne beskriver detaljeret praksis og rapporteringspolitikker for virksomhedens regnskabsmetoder og afslører yderligere oplysninger, der ikke kan vises i selve erklæringerne. Med andre ord udvides fodnoter til de kvantitative regnskaber ved at give kvalitative oplysninger, der giver mulighed for en større forståelse af et virksomheds sande økonomiske resultat over en bestemt periode.

Oplysninger om fodnoter kan generelt opdeles i to forskellige områder. Den første beskæftiger sig med de regnskabsmetoder, som et selskab vælger for at formulere sine økonomiske oplysninger, f.eks. Indtægtsregnskabspolitikker. Den anden giver en udvidet forklaring af vigtige virksomheds operationelle og økonomiske resultater.

Regnskabsmetoder

Dette område, der har en tendens til at være i begyndelsen af ​​fodnoterne, identificerer og forklarer et virksomheds vigtigste regnskabspraksis. Disse fodnoter er opdelt i specifikke regnskabsområder (indtægter, beholdning osv.), Der beskriver en virksomheds politik med hensyn til denne konto, og hvordan dens værdi bestemmes.

For eksempel er indtægterne en af ​​de vigtigste økonomiske foranstaltninger. I fodnoterne finder du ofte en note til indtægtsgenkendelse, der beskriver, hvordan et firma bestemmer, hvornår det har tjent sin indtægt. På grund af den ofte komplekse karakter af forretningsdrift, er det tidspunkt, hvor et salg kan bookes (placeres i årsregnskabet) ikke altid klart. Dette afsnit giver en investor værdifuld indsigt i, når et selskab bogfører indtægter. F.eks. Anerkender Ford Motor Co. et salg på det tidspunkt, hvor en forhandler er i besiddelse af et Ford-køretøj.

Hvad man skal kigge efter

Der er to ting, man skal fokusere på, når man analyserer et selskabs regnskabsmetoder, der findes i fodnoterne. Den første ting er at se på en virksomheds regnskabsmetode, og hvordan den kan sammenlignes med den almindeligt accepterede regnskabsmetode og industristandarder. Hvis virksomheden bruger en politik, der adskiller sig fra andre i branchen eller en, der synes alt for aggressiv, kan det være et tegn på, at virksomheden muligvis forsøger at manipulere sine regnskaber for at dække en uønsket begivenhed eller give opfattelsen af ​​bedre ydeevne.

Som et eksempel på brug af indtægtsgenkendelse hos bilfirma X, lad os antage, at i stedet for at booke indtægter ved overdragelse af ejerskab, booker firma X indtægterne, når en bil produceres. Denne strategi er alt for aggressiv, fordi firma X ikke kan sikre, at forhandlere nogensinde vil tage denne bil i besiddelse. Et andet eksempel ville være et magasinfirma, der bogfører alt sit salg ved starten af ​​abonnementet. I dette tilfælde har virksomheden ikke udført sin side af salget (levering af produktet) og bør kun bogføre indtægter, når hvert magasin sendes til abonnenten.

Det andet punkt, der er vigtigt at undersøge, er eventuelle ændringer, der er foretaget på en konto fra den ene periode til den næste, og den indflydelse, den vil have på bundlinjen. Forestil dig i virksomheden X-eksemplet, at virksomheden skiftede fra leveringsmetoden til produktionsmetoden. Reservation af indtægter, før varer overføres, ville øge aggressiviteten i virksomhed X's regnskab. Virksomhedens regnskaber ville blive mindre pålidelige, fordi investorerne ikke var sikre på, hvor meget af indtægterne der stammede fra det faktiske salg, og hvor meget repræsenteret produkt, der blev produceret, men ikke leveret af firma X.

Det er vigtigt, når man tager fat på dette område, først at få en grundlæggende forståelse af de almindelige accepterede regnskabsprincipper (GAAP) -standarder for beregning af finansiel information. Dette giver dig mulighed for at identificere, hvornår et firma ikke følger denne standard.

Oplysning og økonomiske detaljer

Årsregnskabet i en årsrapport antages at være rent og let at følge. For at opretholde denne renlighed forbliver andre beregninger til fodnoter. Oplysningssegmentet giver detaljer om langfristet gæld, såsom forfaldsdatoer og rentesatser, som kan give dig en bedre idé om, hvordan låneomkostninger er fastlagt. Det dækker også detaljer vedrørende medarbejderaktiebesiddelse og udstedte aktieoptioner, som også er vigtige for investorerne.

Andre detaljer, der er nævnt i fodnoterne, inkluderer fejl i tidligere regnskabsopgørelser, truende juridiske sager, hvor virksomheden er involveret, og detaljer om eventuelle syntetiske leasingkontrakter. Disse typer oplysninger er af største betydning for investorer med interesse i virksomhedens aktiviteter.

Et andet vigtigt fokus, når man ser på oplysningssegmentet, er, hvad der er ude af årsregnskabet. Når et selskab overholder regnskabsstandarder, kan reglerne muligvis give det et stort ansvar for regnskabet og rapportere det i fodnoter i stedet. Hvis investorer springer over fodnoterne, vil de gå glip af disse forpligtelser eller risici, som virksomheden står overfor.

Problemer med fodnoter

Selvom fodnoter er en påkrævet del af en finansieringsoversigt, er der ingen standarder for klarhed eller kortfattethed. Ledelsen er forpligtet til at videregive oplysninger "ud over det lovlige minimum" for at undgå risikoen for at blive sagsøgt. Hvor dette minimum ligger, er dog baseret på ledelsens subjektive vurdering. Desuden skal fodnoter være så gennemsigtige som muligt uden skadeligt at frigive handelshemmeligheder og anden relevant information om ting, der giver virksomheden sit konkurrencefordel.

Et andet problem med fodnoterne er, at virksomheder undertiden forsøger at forvirre investorer ved at udfylde sedlerne med juridiske jargon og tekniske regnskabsvilkår. Vær mistænksom, hvis beskrivelsen er vanskelig at dechiffrere - virksomheden kan have noget at skjule. Hvis du ser situationer, hvor virksomheden kun skriver et afsnit om en større begivenhed eller et emne, eller bruger indviklet sprog til at nederdel det helt, kan det være klogt at bare gå videre til et andet firma.

Bundlinjen

Informerede investorer grave dybt og leder efter information, som andre typisk ikke ville opsøge. Ligegyldigt hvor kedeligt det måtte være, skal du læse det med småt. I det lange løb vil du være glad for, at du gjorde det.