Finansiel kapitalisme åbner døre til personlig formue

Investeringshistorien ville være ufuldstændig, hvis verden stoppes med simpel kapitalisme. Industrielle tycoons og adel ville have været i stand til at koncentrere al rigdom i deres egne hænder og lade resten af ​​verden kæmpe for alt, hvad der kunne skrabes sammen gennem lønninger. Heldigvis har vi muligheder ud over at arbejde indtil døden takket være "finansiel kapitalisme", som er et system, hvor overskuddet kan opnås ved at købe finansielle instrumenter snarere end ved at sælge produkter eller arbejde for lønninger. I denne artikel skal vi se på stigningen i finansiel kapitalisme og fødselen af ​​den enkelte investor. (Se et tilbageblik gennem den finansielle verdens historie i Hvordan de vilde vestmarkeder blev tæmmet og fra byttehandel til pengesedler .)

Den industrielle revolution Finansiel kapitalisme opstod som et resultat af de enorme mængder af virksomhedsfinansiering, der var nødvendigt for at drive udvidelsen af ​​forretningen under den industrielle revolution. Processen med at skabe enorme virksomhedsfinansieringstransaktioner til dækning af omkostningerne ved bygning af fabrikker, import af nye maskiner og fusionering af relaterede industrier hjalp med til at starte en stillestående bankindustri. Det fik flere banker til at samles i syndikater med det formål at skabe finansielle instrumenter, obligationer og aktier for at skaffe midler. (For at lære mere om obligationer, se Fordele ved obligationer og det grundlæggende ved udstedelse af føderale obligationer .)

I den tidlige periode af industrialiseringen var der en stor pulje af risikovillig kapital i hænderne på den landede overklasse, der bare ventede på en investeringsmulighed. Da industriens fortsatte udvidelse fortsatte, var den krævede kapital imidlertid næsten opbrugt den risikokapital, der kontrolleres af den velhavende overklasse. Derfor blev disse investeringer solgt til den voksende middelklasse i håb om at udnytte yderligere finansieringskilder. De første bredt tilgængelige investeringer var kurve med erhvervs- og statsobligationer. (Bliv ved med at læse om middelklassen i at miste middelklassen.)

Efterhånden som den industrielle revolution spredte sig, blev rigdommen primært koncentreret i tycoons hænder og derefter langsomt snublet ned i form af højere lønninger til ledelsen og til sidst ansatte. Stigningen i velstand, dog langsom, gjorde det muligt for nogle mennesker at opnå aktier og aktier gennem mæglere. Kvaliteten af ​​de købte aktier efter råd fra en "billig" mægler varierede meget, da mange fly-by-night-operationer startede butikken i udkanten af ​​Wall Street for at flyve den nyligt bemyndigede middelklasse. De fleste af industrielle aktier af højere kvalitet handles udelukkende gennem dyre mæglere, som kun de velhavende havde råd til. (For relateret læsning, se Valg af din første mægler, handler din mægler i din bedste interesse? Og forstå uærlige mægler-taktik .)

Aktier tager Main Street Da revolutionen gav plads til ren udvidelse af eksisterende operationer, overskred kvalitetsaktier imidlertid grænsen. I begyndelsen af ​​det 20. århundrede var der adskillige publikationer, der listede de industrielle virksomheder efter branche med deres økonomi inkluderet. Dow Jones & Company nyhedsbulletiner, Standard Statistics Bureau-publikationer og Henry V. Poor's "Manual of the Railroads of the United States" (først offentliggjort i 1860 og opdateret årligt) blev almindeligt læsemateriale og hjalp investorer med at tænke uafhængigt af deres mæglere. (Standard Statistics Bureau og fusionerede med Poor's forlagsvirksomhed til at blive Standard & Poor's i 1941.)

Efter WWI blev lagrene hurtigt alt det, Amerika talte om. Antallet af mæglere eksploderede for at imødekomme rush af nye investorer i brølende 20'ere. Det ryktes, at mange Wall Insider-soldater, der før op til nedbruddet i 1929, udsolgt, da de hørte havearbejdere diskutere deres bestand. Store tal som Morgans (der startede JP Morgan) blev imidlertid lige så optaget som resten af ​​markedet. (Se De største markedskrænk for at lære om markedskrænk.)

Nok investorer blev fanget i styrtet for at slå Amerika fra at investere i næsten to årtier.

Kom tilbage på hesten
Det meste af Amerika undgik investeringerne og besluttede at sætte deres tro på deres selskabs- og statslige pensionsplaner, der førte ind i 50'erne.

Det var bull run, der fulgte 2. verdenskrig og fortsatte gennem 60'erne, der tiltrakkede middelklassen tilbage til aktiemarkedet. I 70'erne lidt inflation og stagflation mange husstande og pensionister dybt nok til, at de begyndte at tvivle på regeringens evne til at hjælpe alle med at gå på pension. Arbejderklassen så, at det var de mennesker, der vendte tilbage til markedet, der havde den bedste chance for at overleve inflationen, efter at de sluttede at arbejde. (Se mere om inflation og hvad du skal vide om inflation for at se mere om inflation.)

I 60'erne tog Kongressen en øget interesse for markedet, da det viste sig, at den amerikanske økonomi og aktiemarkedet var refleksioner af hinanden. Kongressen fik en kommission til at foretage en særlig undersøgelse af markedet for at se, om der kunne forbedres i markedsstrukturen og den måde, hvorpå forretningen blev udført.

Sammen med henstillinger om øget automatisering foreslog Kommissionen, at gebyrstrukturen blev ændret for at give flere investorer ind på markedet hver for sig i stedet for at tvinge dem til at købe ind i penge og pensionsordninger (med deres ekstra gebyrer) for at få markedseksponering. Det tog mere end et årti efter undersøgelsen for Kommissionens konklusioner at blive en SEC-ændring.

Den 1. maj 1975 fik individuelle investorer et ekstra incitament til at komme ind igen på markedet. Ændringen gjorde det muligt for mæglere at forhandle provision med deres klienter. Før dette kunne det koste en investor så meget som $ 100 at handle med visse blue-chip-aktier, men dereguleringen af ​​mæglerværdien bragte konkurrence til bordet. Fra denne dato skiftede mange mæglervirksomheder fra en fast provision, der inkluderede deres præmier for rådgivning / service, til en forhandlet en, hvor provisionen på en handel kunne nedsættes ved forudgående mæglervirksomhed. Dette betød, at en gennemsnitlig investor kunne udføre sin egen undersøgelse og derefter ringe til en mægler for at udføre den ønskede transaktion. I dag kan individuelle investorer behandle deres egne ordrer hos online rabatmægler. (Lær, hvad du skal kigge efter i din online mægler i 10 ting, du skal overveje, før du vælger en online mægler .)

Konklusion Finansiel kapitalisme har skabt en relativ økonomi snarere end en direkte økonomi: Let adgang til finansielle instrumenter giver folk en måde at omgå den direkte arbejdsøkonomi for penge og samle passive indtægter ved at investere i stedet. Afkast, der er opnået fra disse finansielle instrumenter, afhænger af både præstationen for de virksomheder, de repræsenterer, og sundheden på det marked, de er i, snarere end enhver arbejdskraft fra investorens side. Denne passive indkomst hjælper investorer med at opbygge deres formue uden at skulle få et andet job eller arbejde længere timer. Vigtigere er det, at det hjælper enkeltpersoner med at forberede sig til en dag, hvor de ikke længere har brug for at arbejde. Tidligere blev det antaget, at virksomheder og regeringen i det mindste kunne give en vis garanti for komfortabel pensionering gennem pensionsordninger, men tiden har vist sig at være usikker i bedste fald. Finansiel kapitalisme har givet enkeltpersoner værktøjer til at sikre disse ting for sig selv.