Federal Discount Rate

Hvad er den føderale diskonteringsrente?

Den føderale diskonteringsrente er den rentesats, der er fastlagt af centralbanker - Federal Reserve i USA - på lån, som centralbanken forlænger til forretningsbanker eller andre deponeringsinstitutter. Den føderale diskonteringsrente bruges som en foranstaltning til at reducere likviditetsproblemer og preset af reservekrav.

Key takeaways

• Den føderale diskonteringsrente er den rentesats, som Federal Reserve opkræver banker til at låne midler, mens den føderale kurs er den kurs, som bankerne opkræver hinanden.
• Fed-diskonteringsrenten fastlægges af Federal Reserve's bestyrelse, mens den føderale kursrate er fastlagt af Federal Open Markets Committee.
• Federal Reserve betragtes som en långiver fra sidste udvej, der skal sagsøges, når interbank-udlånssystemet til dag til dag er maksimeret, hvorfor Fed-diskonteringsrenten er højere end Fed-fondsrenten.

Diskonteringsrenten, som den undertiden er forkortet, giver centralbanker som Federal Reserve mulighed for at kontrollere udbuddet af penge - også kendt som pengepolitik - og bruges til at sikre stabilitet på de finansielle markeder.

01:08

Federal Discount Rate

Sådan fungerer den føderale diskonteringsrente

I løbet af hver dag, som banker udbetaler og modtager midler, kan de ende med flere (eller færre) midler, end de har brug for at opfylde deres reservekrav. Banker med overskydende midler udlåner dem typisk natten over til andre banker, der mangler penge, snarere end at lade disse midler stå på deres ikke-rentebærende reservekonti i Fed eller som tomgangshvælvede kontanter.

Depositarinstitutioner og forretningsbanker, der generelt er i en sund finansiel tilstand, er berettigede til at låne fra deres regionale Federal Reserve-banker til en primær kredit- eller diskonteringsrente. Disse lån forlænges normalt dagligt, så banker kan imødekomme kortvarigt likviditetsbehov. Midler til kommercielle banker, der er lånt fra Fed for at forbedre deres pengemængde, behandles gennem rabatvinduet, og satsen vurderes hver 14. dag. Den føderale diskonteringsrente er en af ​​de vigtigste indikatorer i økonomien, da de fleste andre renter bevæger sig op og ned med den.

Lån fra centralbanken er en erstatning for låntagning fra andre forretningsbanker, og det ses derfor som en sidste udvej, når først interbankudlånssystemet er maksimeret. Federal Reserve indstiller denne interbankrente, kaldet Fed-fondsrenten, som sædvanligvis er lavere end diskonteringsrenten.

Både Fed-midler og diskonteringsrenter justeres for at afbalancere udbuddet af og efterspørgslen efter valutareserver. For eksempel, hvis udbuddet af reserver på markedet for fodrede midler er større end efterspørgslen, falder Fed-fondsrenten, og hvis udbuddet af reserver er mindre end efterspørgslen, stiger kursen. Så længe Fed-fonden er lavere end diskonteringsrenten, foretrækker forretningsbanker at låne fra en anden forretningsbank snarere end Fed.

Diskonteringsrenten sættes normalt et procentpoint over målet for det føderale fond, mens renten på sekundær kredit er sat et halvt procentpoint over diskonteringsrenten.

Særlige overvejelser

Den føderale diskonteringsrente bruges som et værktøj til enten at stimulere (ekspansiv pengepolitik) eller tømme økonomien (sammentrækkende pengepolitik). Et fald i diskonteringsrenten gør det billigere for forretningsbanker at låne penge, hvilket resulterer i en stigning i tilgængelige kredit- og udlånsaktiviteter i hele økonomien. Omvendt gør en forhøjet diskonteringsrente det dyrere for bankerne at låne og dermed mindsker pengemængden, mens investeringsaktiviteten trækkes tilbage.

Ud over at indstille diskonteringsrenten, kan Federal Reserve påvirke pengemængden, kredit og renter gennem åbne markedsoperationer (OMO) på amerikanske finansmarkeder og ved at hæve eller sænke reservekrav til private banker. Reservekravet er den del af en banks indskud, som den skal have i kontant form, enten inden for sine egne hvælvinger eller ved indskud i sin regionale Federal Reserve-bank. Jo højere reservekravene er, jo færre er værelsesbanker nødt til at udnytte deres forpligtelser eller indskud. Højere reservekrav er mere typiske i en recession, når en centralbank ønsker at sikre bank panik og løb ikke forårsager økonomiske fiaskoer. Federal Reserve følger sit dobbelte mandat til at maksimere beskæftigelsen og reducere inflationen.

Federal Discount Rate vs. Federal Funds Rate

Den føderale diskonteringsrente er den rente, som Federal Reserve opkræver på lån fra Federal Reserve. Ikke at forveksle med den føderale rente, som er den rente, bankerne opkræver hinanden for lån, der bruges til at imødekomme reservekrav. Diskonteringsrenten bestemmes af Federal Reserve's bestyrelse i modsætning til den føderale pengesats, der er fastlagt af Federal Open Markets Committee (FOMC). FOMC fastlægger Fed-fondskursen gennem åbent salg og køb af amerikanske statskasser, mens diskonteringsrenten kun opnås grundigt gennemgået af bestyrelsen.
Sunde banker har tilladelse til at låne alt, hvad de ønsker, ved meget korte løbetider (normalt natten over) fra Feds rabatvindue, og det kaldes derfor en stående udlånsfacilitet. Renten på disse primære kreditlån er selve diskonteringsrenten, der typisk er sat højere end det føderale rentesatsmål, normalt med 100 basispoint (1 procentpoint), fordi centralbanken foretrækker, at bankerne låner fra hinanden, så de overvåger kontinuerligt hinanden for kreditrisiko og likviditet.

Som et resultat heraf er mængden af ​​diskonteringsudlån under den primære kreditfacilitet meget lille, men kun beregnet til at være en sikkerhedskildekilde for sunde banker, så den føderale rente aldrig stiger for langt over sit mål - det sætter teoretisk set et loft på Fed-fondens kurs til at svare til diskonteringsrenten.

Sekundær kredit gives til banker, der er i økonomiske problemer og har alvorlige likviditetsproblemer. Centralbankens rente på sekundær kredit er sat til 50 basispoint (0, 5 procentpoint) over diskonteringsrenten. Renten på disse lån er sat til en højere sanktion for at afspejle disse låntagers mindre sunde tilstand. Under normale omstændigheder ligger diskonteringsrenten mellem Fed-fonden og den sekundære kreditrente. Eksempel: Fed-fondsrente = 1%; diskonteringsrente = 2%, sekundær kurs = 2, 5%.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af diskonteringsrente Diskonteringsrenten kan henvise til enten den rentesats, som Federal Reserve opkræver banker for kortfristede lån eller den rente, der bruges til at diskontere fremtidige pengestrømme i diskonteret pengestrømsanalyse (DCF). mere Styringsrente Styringsrenten er den specifikke rente, der bestemmer bankudlånsrenter og kreditomkostninger for låntagere. mere Definition af bankrenter En bankrente er den rentesats, hvorpå en lands centralbank udlåner penge til indenlandske banker, hvilket er førende for indenlandske bankers pengepolitik og lånestrukturering. mere Rabatvindue Rabatvindue er en centralbankudlånsfacilitet beregnet til at hjælpe banker med at styre kortsigtede likviditetsbehov. mere Federal Reserve Credit Federal Reserve Credit refererer til Federal Reserve udlånsmidler på meget kort sigt til medlemsbanker for at imødekomme deres likviditet og reservebehov. flere mellemliggende mål Mellemmål sættes af Federal Reserve som en del af dens pengepolitiske mål, men kontrolleres ikke direkte af centralbanken. flere Partner Links