ETF Wrap
Et ETF-omslag er en type speciel investeringsportefølje, hvor en investor med eller uden hjælp fra en investeringsrådgiver kun investerer i børshandlede fonde (ETF'er). Sammensætningen af hver ETF-klasse er oprindeligt baseret på en forudvalgt aktivallokeringsmodel og skal med jævne mellemrum rebalanceres som svar på ændringer i markedsværdier.
BREAKING NED ETF Wrap
Almindelige aktivallokeringsmodeller til ETF-omviklingsprogrammer er 100% egenkapital, 100% fast indkomst eller en afbalanceret model, der indeholder både fast indkomst og egenkapital. Valg af model afhænger af en investors alder, tolerance over for risiko, indkomst, mål og andre personlige faktorer. Investorer kan vælge at administrere en ETF-indpakning på en ikke-diskretionær konto eller vælge at få en professionel til at gøre det på deres vegne på en diskretionær konto.
Securities and Exchange Commission (SEC) definerer et omviklingsgebyrprogram som et ”, under hvilket en hvilken som helst klient opkræves et specificeret gebyr eller gebyrer, der ikke er direkte baseret på transaktioner på en klients konto for investeringsrådgivningstjenester (som kan omfatte porteføljestyring eller rådgivning vedrørende valg af andre investeringsrådgivere) og udførelse af klienttransaktioner. ”
Enkelhed er en af de primære fordele ved et omviklingsprogram. Kunder betaler et årligt eller kvartalsligt gebyr for indpakningsprodukter, der administrerer en portefølje af investeringer, snarere end at betale individuelle provisioner for handler. For rådgivere, der opkræver gebyrer baseret på aktiver under forvaltning, er disse pengehåndteringsomkostninger for indpakningsprodukter ofte ekstra - enten faktureres kunden separat eller gennem et højere rådgiver-AUM-gebyr for at dække dem.
ETF-wraps er fordelagtige på grund af deres lave omkostningsforhold sammenlignet med gensidige fondsindpakninger. Derudover kan diskretionære omviklingsprogrammer tilbyde investorer aktivallokering og rebalanseringstjenester for at holde deres portefølje i overensstemmelse med deres investeringsmål. En yderligere fordel ved gensidig fondsindpakningsprogrammer - adgang til fondsforvaltere, der typisk ikke er tilgængelig for detailinvestorer - er mindre anvendelig for ETF'er, som er mere vidtgående tilgængelige direkte fra ETF-sponsoren.
Begrænsninger af diskretionære ETF-indpakningsprogrammer
Programmer for indpakning af gebyrer, der involverer både gensidige fonde og ETF'er, er SECs løbende fokus. Indpakningsprogrammer forventes at beskytte klienter mod overflødig kontoaktivitet eller churning. Men det modsatte problem kan opstå, hvis der er lidt handel på kontoen, da den finansielle rådgiver ikke leverer værdi for det omkostninger, der opkræves. Med andre ord, køb og hold investorer og dem, der sjældent handler, udsætter sig for unødvendige gebyrer ved at vælge et program, der skal bruges til at betale provision for hver handel.
Rådgivere, der ansætter ETF- og gensidig fondsindpakningsprogrammer, er også blevet undersøgt for at opkræve høje gebyrer, og de undlader at give de tilstrækkelige oplysninger om mæglerprovisionerne, de betaler for at handle investeringer inden for ombrydningsprogrammer. I nogle tilfælde har SEC konstateret, at omviklingsgebyrer inklusive mæglerkommissioner var meget højere end provisionomkostningerne, der blev afholdt af rådgiveren.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.