ETF Investing (SPY): Hovedattraktioner

Det var State Street Global Advisors, der lancerede den første børshandlede fond (ETF) i 1993 med introduktionen af ​​SPDR. Siden da har ETF'er fortsat vokset i popularitet og indsamler aktiver i et hurtigt tempo. Den nemmeste måde at forstå ETF'er er at tænke på dem som gensidige fonde, der handler som aktier. Denne handelsegenskab er en af ​​de mange funktioner, der har gjort ETF'er så attraktive, især for professionelle investorer og individuelle aktive erhvervsdrivende.

Fordele ved handel som et aktie

Den nemmeste måde at fremhæve fordelen ved at handle som en aktie er at sammenligne den med handel med en gensidig fond. Gensidige fonde prissættes en gang om dagen ved afslutningen af ​​forretningen. Alle, der køber fonden den dag, får den samme pris, uanset tidspunktet på dagen, hvor deres køb blev foretaget.

Men lig med traditionelle aktier og obligationer, kan ETF'er handles intraday, hvilket giver mulighed for spekulative investorer at satse på retningen for kortere markedsbevægelser gennem handel med en enkelt sikkerhed. For eksempel, hvis S&P 500 oplever en stejl prisstigning hele dagen, kan investorer prøve at drage fordel af denne stigning ved at købe en ETF, der spejler indekset (som f.eks. En SPDR), hold den i et par timer, mens Prisen fortsætter med at stige og derefter sælge den med et overskud inden afslutningen af ​​virksomheden.

Investorer i en gensidig fond, der spejler S&P 500, har ikke denne kapacitet. I form af den måde, det handles på, tillader en gensidig fond ikke spekulative investorer at drage fordel af de daglige udsving i dens kurv med værdipapirer.

ETF-ernes aktieagtige kvalitet gør det muligt for den aktive investor at gøre mere end blot at handle intraday. I modsætning til gensidige fonde kan ETF'er også bruges til spekulative handelsstrategier, såsom short selling og handel på margin. Kort sagt giver ETF investorer mulighed for at handle hele markedet, som om det var en enkelt aktie.

Active Vs. Passiv ETF-investering

Lavkostningsrationer

Alle elsker at spare penge, især investorer, der tager deres opsparing og sætter dem i arbejde i deres porteføljer. Når de hjælper investorer med at spare penge, skinner ETF'er virkelig. De tilbyder alle fordelene forbundet med indeksfonde - såsom lav omsætning og bred diversificering - plus ETF'er koster mindre. Gebyrerne for gensidige fonde kan variere fra 0, 01% til over 10%, mens udgiftsforhold for ETF'er varierer fra 1, 10% til 1, 25%.

Vær dog opmærksom på, at ETF'er handler gennem et mæglerfirma, som pålægger provision for transaktioner. For at undgå at lade provisionomkostninger ophæve værdien af ​​den lave omkostningsprocent, skal du shoppe for en billig mægling (handler under $ 10 er ikke ualmindelige) og investere i trin på $ 1.000 eller mere. ETF'er giver også mening for en buy-and-hold-investor, der er i stand til at udføre en stor engangsinvestering og derefter sidde på den.

Diversificering

ETF'er kommer godt med, når investorer ønsker at oprette en diversificeret portefølje. Der er hundreder af ETF'er tilgængelige, og de dækker hvert større indeks (dem, der er udstedt af Dow Jones, S&P, Nasdaq) og sektor for aktiemarkedet (store cap, small cap, vækst, værdi). Der er internationale ETF'er, regionale ETF'er (Europa, Pacific Rim, nye markeder) og landespecifikke ETF'er (Japan, Australien, UK). Specialiserede ETF'er dækker specifikke industrier (teknologi, biotek, energi) og markedsnicher (REIT, guld).

ETF'er dækker også andre aktivklasser, såsom fast indkomst. Mens ETF'er tilbyder færre valgmuligheder inden for den faste indkomst, er der stadig masser af muligheder, inklusive ETF'er sammensat af langfristede obligationer, mellemfristede obligationer og kortfristede obligationer. Mens ETF'er med fast indkomst ofte vælges til indtægter produceret af deres udbytte, betaler nogle ETF'er med egenkapital også udbytte. Disse betalinger kan deponeres på en mæglerkonto eller geninvesteres. Hvis du investerer i en udbetalende ETF, skal du sørge for at kontrollere gebyrerne inden du geninvesterer udbyttet. Nogle virksomheder tilbyder gratis reinvestering af udbytte, mens andre ikke gør det.

Undersøgelser har vist, at allokering af aktiver er en primær faktor, der er ansvarlig for investeringsafkast, og ETF'er er en praktisk måde for investorer at opbygge en portefølje, der imødekommer specifikke aktivallokeringsbehov. For eksempel kan en investor, der søger en allokering af 80% aktier og 20% ​​obligationer, let oprette denne portefølje med ETF'er. Denne investor kan endnu yderligere diversificere ved at opdele aktiedelen i store cap-vækst- og small-cap-værdipapirer og obligationspartiet i mellemfristede og kortvarige obligationer. På den anden side ville det være lige så let at oprette en 80/20 obligationsbeholdningsportefølje, der inkluderer ETF'er, der sporer langsigtede obligationer og de, der sporer REIT. Det store antal tilgængelige ETF'er giver investorer mulighed for hurtigt og nemt at opbygge en diversificeret portefølje, der opfylder enhver aktivallokeringsmodel.

Skatteeffektivitet

ETF'er er en favorit blandt skattebevidste investorer, fordi de porteføljer, som ETF'er repræsenterer, er endnu mere skatteeffektive end indeksfonde. Ud over at tilbyde lav omsætning - en fordel forbundet med indeksering - giver ETF'ers unikke struktur mulighed for, at investorer, der handler med store mængder (generelt institutionelle investorer), kan modtage in-natural indløsninger. Dette betyder, at en investor, der handler med store mængder ETF'er, kan indløse dem for aktierne i aktier, som ETF'erne sporer.

Denne ordning minimerer skattemæssige konsekvenser for investoren, der udveksler ETF'er på grund af muligheden for at udsætte de fleste skatter, indtil investeringen er solgt. Derudover kan du vælge ETF'er, der ikke har store kapitalgevinstudbetalinger eller betaler udbytte (på grund af de bestemte slags lagre, de sporer).

Bundlinjen

Årsagerne til populariteten af ​​ETF'er er lette at forstå. De tilknyttede omkostninger er lave, og porteføljerne er fleksible og skatteeffektive. Presset for at udvide universet af børshandlede fonde kommer for det meste fra professionelle investorer og aktive erhvervsdrivende. Investorer, der er interesseret i passiv fondsforvaltning, og som foretager relativt små investeringer regelmæssigt, rådes bedst at holde sig til den konventionelle indeksfond. Meglerprovisioner, der er forbundet med ETF-transaktioner, vil gøre det for dyrt for disse mennesker i akkumuleringsfasen af ​​investeringsprocessen.