Egenkapitalmarked (ECM)

Hvad er et kapitalkapitalmarked (ECM)?

Aktiekapitalmarkedet (ECM) er hvor finansinstitutter hjælper virksomheder med at rejse egenkapital og hvor der handles med aktier. Det består af det primære marked for private placeringer, indledende offentlige tilbud (IPO'er) og warrants; og det sekundære marked, hvor eksisterende aktier sælges, og futures, optioner og swaps handles.

01:23

Egenkapitalmarked

Forståelse af kapitalkapitalmarkeder

Aktiekapitalmarkedet (ECM) er bredere end aktiemarkedet, fordi det dækker en bredere vifte af finansielle instrumenter og aktiviteter. Disse inkluderer markedsføring og distribution og allokering af emner, børsnoteringer, private placeringer, derivathandel og bogbygning. De vigtigste deltagere i ECM er investeringsbanker, mæglerforhandlere, detailinvestorer, venturekapitalister, private equity-virksomheder, engleinvestorer og værdipapirfirmaer.

Sammen med obligationsmarkedet kanaliserer ECM penge, som sparere og opbevaringsinstitutter leverer til investorer. Som en del af kapitalmarkederne fører ECM i teorien til effektiv fordeling af ressourcer inden for en markedsøkonomi.

Primært aktiemarked

Det primære aktiemarked, hvor virksomheder udsteder nye værdipapirer, er opdelt i et privat placeringsmarked og et primært offentligt marked. På markedet for private placeringer rejser virksomheder private equity gennem unoterede aktier, der sælges direkte til investorerne. På det primære offentlige marked kan private virksomheder offentliggøre gennem børsnoteringer, og børsnoterede selskaber kan udstede ny egenkapital gennem rutinerede emissioner.

Sekundært aktiemarked

Det sekundære marked, hvor der ikke oprettes nogen ny kapital, er det, som de fleste mennesker tænker på som ”aktiemarkedet”. Det er her eksisterende aktier købes og sælges, og består af børser og markeder uden markering (OTC), hvor et netværk af forhandlere handler med aktier uden en børs, der fungerer som formidler.

Key takeaways

• Equity Capital Markets (ECM) henviser til et bredt netværk af finansielle institutioner, kanaler og markeder, der sammen hjælper virksomheder med at skaffe kapital.
• ECM består af to typer markeder: primære aktiemarkeder, et sted for at skaffe penge fra privat placering og det primære offentlige marked og sekundære aktiemarkeder, der primært består af offentlige og OTC markeder.

Fordele / ulemper ved at skaffe kapital på aktiemarkeder

At skaffe kapital gennem aktiemarkeder giver flere fordele for virksomhederne.

Den første er en lavere gæld til egenkapitalandel. Virksomheder behøver ikke at få adgang til gældsmarkeder med dyre renter for at finansiere fremtidig vækst. Aktiemarkeder er også relativt mere fleksible og har en større række finansieringsmuligheder for vækst sammenlignet med gældsmarkeder. I nogle tilfælde, især inden for privat placering, hjælper aktiemarkeder også iværksættere og virksomhedsledere med at få erfaring og tilsyn fra seniorkolleger. Dette vil hjælpe virksomheder med at udvide deres forretning til nye markeder og produkter eller give rådgivning.

Men der er også problemer med at skaffe kapital på aktiemarkeder. Ruten til et offentligt tilbud kan for eksempel være en dyr og tidskrævende. Talrige aktører er involveret i processen, hvilket resulterer i en multiplikation af omkostninger og tid, der kræves for at bringe en virksomhed til markedet.

Hertil kommer den konstante kontrol. Mens aktiemarkedsinvestorer er mere tolerante over for risiko sammenlignet med deres gældsmarkedskontrakter, er de også fokuseret på afkast. Som sådan kan investorer, som er utålmodige over for et selskab, der konsekvent har produceret negativt afkast, opgive det, hvilket fører til et kraftigt fald i dens værdiansættelse.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af primært marked Et primært marked er et marked, der udsteder nye værdipapirer på en børs, lettet af forsikringsgrupper og bestående af investeringsbanker. flere kapitalmarkeder: Hvad du bør vide Kapitalmarkeder er steder, hvor besparelser og investeringer kanaliseres mellem de leverandører, der har kapital, og dem, der har behov for kapital. mere Sådan fungerer unoterede offentlige virksomheder Et ikke-børsnoteret offentligt selskab, eller et ikke-børsnoteret offentlig selskab, er et firma, der har udstedt aktier, der ikke længere handles på en børs. mere Sådan fungerer kapitalfinansiering Virksomheder søger kapitalfinansiering fra investorer for at finansiere kort- eller langvarige behov ved at sælge en ejerandel i form af aktier. mere Lær om sekundært tilbud Et sekundært tilbud er salg af nye eller tæt ejede aktier i et selskab, der allerede har foretaget et børsnoteret børsnotering. mere Sikkerhedsdefinition En sikkerhed er et fungerbart, omsætteligt finansielt instrument, der repræsenterer en form for økonomisk værdi, normalt i form af en aktie, obligation eller option. flere Partner Links