Enterprise værdi-til-salg - EV / salg-definition

Hvad er Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales?

Virksomheds værdi til salg (EV / salg) er en værdiansættelse, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi (EV) med dets årlige salg. EV-til-salg giver investorer en kvantificerbar beregning af, hvor meget det koster at købe virksomhedens salg.

Formlen for Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales Is

EV / salg = MC + D − CCAårligt salg overalt: MC = MarkedsværdiD = GældCC = Likvide beholdninger \ begynde {justeret} & \ tekst {EV / salg} = \ frac {\ text {MC} + \ tekst {D } - \ text {CC}} {\ text {Årlig salg}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {MC} = \ text {Markedsværdi} \\ & \ text {D} = \ tekst {Gæld} \\ & \ tekst {CC} = \ tekst {Kontanter og likvider} \\ \ ende {justeret} EV / Salg = Årlig salgMC + D − CC hvor: MC = MarkedsværdiD = GældCC = Kontant og likvider

Sådan beregnes virksomhedens værdi til salg - EV / salg

Virksomheds værdi til salg beregnes af:

1. Tilføjelse af den samlede gæld til et virksomheds markedskapital
2. Trækker kontanter og likvider
3. Og derefter dele resultatet med selskabets årlige salg

Nogle gange bruges en lidt mere kompliceret version af virksomhedsværdien med et par flere variabler. Den mere komplekse formel for EV er:

EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Foretrukne aktierMI = Minoritetsinteresse \ begynde {rettet} & \ tekst {EV} = \ tekst {MC} + \ tekst {D} + \ tekst {PS} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {PS} = \ tekst {Foretrukne aktier} \\ & \ text {MI} = \ tekst {Minoritetsinteresse} \\ \ end {alignet} EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Foretrukne aktierMI = Minoritetsinteresse

Hvad fortæller Enterprise Value-to-Sales (EV / Sales) dig?

Virksomheds værdi til salg er en udvidelse af pris / salg (P / S) -vurderingen, der bruger markedsværdi i stedet for virksomhedsværdi. Det opfattes delvis mere nøjagtigt end P / S, fordi markedsværdien alene ikke tager højde for et selskabs gæld, når virksomheden vurderes.

Generelt betyder et lavere EV / salgsmultipel, at en virksomhed menes at være mere attraktiv eller undervurderet. EV / salgsforanstaltningen kan være negativ, når kontanten i virksomheden er større end markedskapitaliseringen og gældsstrukturen, hvilket signaliserer, at virksomheden i det væsentlige kan købes med egne kontanter.

EV-til-salg-foranstaltningen kan være lidt vildledende. Et højt EV-til-salg kan være et tegn på, at investorerne tror, ​​at det fremtidige salg vil stige betydeligt. Et lavere EV-to-salg kan signalere, at de fremtidige salgsmuligheder ikke er særlig attraktive. Sammenlign EV-to-sales med andre virksomheder i branchen, og se dybere ind i det firma, du analyserer. Værdier for salg til salg er normalt mellem 1 og 3.

Key takeaways

• EV / salg er en kvantificerbar beregning af, hvor meget det koster at købe et virksomheds salg.
• En lavere EV / salgsmultiplikator betyder, at en virksomhed er mere attraktiv eller undervurderet.
• Målingen betragtes som mere nøjagtig end P / S, der ikke tager højde for et virksomheds gældsbelastning.

Eksempel på brug af Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Antag, at et selskab rapporterer et salg for året på $ 70 millioner. Virksomheden har $ 10 millioner kortfristede forpligtelser på bøgerne og $ 25 millioner til langfristede passiver. Det har aktiver på $ 90 millioner, med 20% af det kontant. Endelig har virksomheden 5 millioner aktier af udestående fælles aktier, og den aktuelle pris på aktien er $ 25 pr. Aktie. Ved hjælp af dette scenarie er virksomhedens virksomhedsværdi:

EV = Markedskapacitet (5 millioner aktier × $ 25 aktiekurs) + samlet gæld ($ 10 millioner + $ 25 millioner) −Cash ($ 90 millioner × 20%) = $ 125 millioner + $ 35 millioner - $ 18 millioner \ begynde {justert} \ tekst {EV} & = \ text {Markedskapital (5 millioner andele} \ gange \ tekst {\ $ 25 Aktiekurs)} \\ & \ quad + \ tekst {Samlet gæld (\ $ 10 millioner} + \ tekst {\ $ 25 millioner)} \\ & \ quad - \ text {Cash (\ $ 90 millioner} \ gange 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ text {Million} + \ $ 35 \ text {Million} - \ $ 18 \ text {Million} \\ & = \ $ 142 \ text {Million} \ slutning {justeret} EV = Markedskapacitet (5 millioner aktier × $ 25 Aktiekurs) + Samlet gæld ($ 10 millioner + $ 25 millioner) −Cash ($ 90 millioner × 20%) = $ 125 millioner + $ 35 millioner - $ 18 millioner

For det andet for at finde EV-til-salg skal du blot dele den beregnede virksomhedsværdi med salg. I dette eksempel er EV-til-salg:

EV / salg = $ 142 millioner $ 70 millioner = 2.03 \ begynde {justeret} & \ tekst {EV / salg} = \ frac {\ $ 142 \ text {Million}} {\ $ 70 \ text {Million}} = 2.03 \\ \ slut {justeret} EV / salg = $ 70 millioner $ 142 millioner = 2, 03

Hvis du tager EV / salgs-forholdet et skridt videre, skal du overveje Coca-Cola. Virksomheden har en markedsandel på 206 milliarder dollars pr. 31. januar 2019. Dets samlede gæld pr. 28. september 2018 var $ 40, 6 milliarder. Likvide beholdninger er $ 13, 8 milliarder. Salget i de efterfølgende 12 måneder for Coca-Cola har været 32, 3 milliarder dollars. EV for Coca-Cola er $ 232, 8 milliarder eller 206 milliarder dollars + 40, 6 milliarder dollars - 13, 8 milliarder dollars. Dets EV / salgsmultipel er 7, 2 eller 232, 8 milliarder dollars / $ 32, 3 milliarder.

Forskellen mellem EV / salg og pris til salg (P / S)

EV-to-sales-forholdet tager højde for den gæld og kontanter, som et selskab har. Pris-til-salg-forholdet gør det i mellemtiden ikke. Pris-til-salg-forholdet er hurtigere at beregne ved kun at bruge et selskabs markedskapital som tæller. Dog har debtholdere krav på salg og bør teoretisk medtages i værdiansættelsen.

Begrænsninger i brugen af ​​Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

EV / salgsprocenten kræver beregning af virksomhedsværdien, hvilket indebærer lidt mere graving. Det bruges normalt til erhvervelser, hvor den erhverver vil påtage sig virksomhedens gæld, men også få kontanterne. Salget tager heller ikke højde for et virksomheds udgifter eller skatter.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Når du skal bruge EV / R-multiplet, når du værdsætter et selskab Virksomhedsværdien til indtægtsmultipel (EV / R) er et mål på værdien af ​​en aktie, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi med dens omsætning. EV / R er en af ​​flere grundlæggende indikatorer, som investorer bruger til at bestemme, om en aktie er prisfastsat fair. mere Sådan bruges EV / 2P-forholdet EV / 2P-forholdet er et forhold, der bruges til at værdsætte olie- og gasselskaber. Det består af virksomhedsværdien (EV) divideret med de påviste og sandsynlige (2P) reserver. EV sammenlignet med påviste og sandsynlige reserver er en måling, der hjælper analytikere med at forstå, hvor godt en virksomheds ressourcer vil støtte dens vækst. mere Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål for en virksomheds samlede værdi, der ofte bruges som et omfattende alternativ til aktiekapitalisering. EV inkluderer i sin beregning en virksomheds markedsværdi, men også kort- og langfristet gæld samt eventuelle likvide beholdninger i selskabets balance. mere Hvad afslører forholdet mellem pris og salg (P / S)? Pris / salg-forholdet (P / S) er en værdiansættelsesgrad, der sammenligner et selskabs aktiekurs med dets indtægter. Det er en indikator for den værdi, der placeres på hver dollar i et virksomheds salg eller indtægter. mere Gæld til egenkapitalforhold - D / E Definition Gæld til egenkapital (D / E) -graden angiver, hvor meget gæld et selskab bruger til at finansiere sine aktiver i forhold til værdien af ​​egenkapitalen. mere Hvad den samlede gæld til kapitalisering fortæller os Den samlede gæld til kapitalisering er et værktøj, der måler det samlede udestående selskabsgæld i procent af virksomhedens samlede aktivering. Forholdet er en indikator på virksomhedens gearing, som er gæld, der bruges til at købe aktiver. flere Partner Links