Leveringsdato
Hvad er en leveringsdato?En leveringsdato er den sidste dato, hvorpå den underliggende vare for en futures eller terminkontrakt skal leveres for at kontraktbetingelserne skal opfyldes. De fleste futures kontrakter bruges som en sikring for at reducere risikoen for ugunstige prisbevægelser i en vare og lukkes med en modregningsposition (sælge for at udligne en lang position og købe for at modregne en kort position) inden den faktiske leveringsdato.
Leveringsdatoer forklaret
Alle futures og terminkontrakter har en leveringsdato, hvorpå den underliggende vare skal overføres til kontraktindehaveren, hvis de har kontrakten indtil forfald i stedet for at modregne den med en modsat kontrakt.
Ifølge John Hull, forfatter af Options, Futures og andre derivater, henvises der til en futureskontrakt af dens leveringsmåned. Børsen, hvor futureskontrakten handles, skal angive den nøjagtige periode i løbet af den måned, hvor levering kan ske. For nogle futures er leveringstiden hele måneden, mens for andre er det en bestemt dato. Leveringsmånederne varierer fra kontrakt til kontrakt og vælges af børsen for at imødekomme markedsdeltagernes behov. På ethvert givet tidspunkt handles kontrakter normalt for den nærmeste leveringsmåned og et antal efterfølgende leveringsmåneder. Børsen specificerer, hvornår handel i en bestemt måneds kontrakt begynder. Handelen stopper normalt et par dage før den sidste dag, hvor levering kan ske.
De vigtigste leveringsmåneder for nogle råvarer, som f.eks. Corn futures, er marts, juni, september og december. Disse kontrakter er kodet af børsen, således at de to sidste symboler angiver måneden og året for leveringsdatoen. For eksempel ville en kontrakt med en leveringsdato i marts 2019 have koden XXH9. Andre månedlige leveringssymboler er juni (M), september (U) og december (Z) efterfulgt af et tal, der repræsenterer leveringsåret.
Leveringsdato forskelle for futures og fremad
Terminkontrakter adskiller sig fra futurekontrakter, fordi terminkontrakter ikke handles på en børsnoteret børs. I stedet handles terminkontrakter på markedet for markeder og varierer mere end standardiserede futurekontrakter. På denne måde er leveringstidspunktet for en terminkontrakt forhandlet og kan tilpasses både sælgers og købers behov. En anden vigtig forskel er, at den underliggende råvare i terminkontrakten har en tendens til at blive leveret oftere end med futurekontrakter. Futures kontrakter bruges primært til at afdække prisbevægelser og lukkes forud for levering. Terminkontrakter bruges oftere af råvarebrugere og producenter til at fjerne prisusikkerhed, når de faktisk leverer den underliggende råvare.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.