Hvad betragtes som en sund EV / EBITDA?

Forholdet mellem værdi og EBITDA-forhold varierer efter branche. Imidlertid har EV / EBITDA for S&P 500 typisk gennemsnit fra 11 til 14 i løbet af de sidste par år. Fra juni 2018 var den gennemsnitlige EV / EBITDA for S&P 12, 98. Som en generel retningslinje tolkes en EV / EBITDA-værdi under 10 almindeligvis som sund og over gennemsnittet af analytikere og investorer.

EV / EBITDA-multiple

Forholdet mellem værdi og EBITDA beregnes af:

• EV divideret med EBITDA eller indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer
• EV (tælleren) er virksomhedens virksomhedsværdi (EV) og beregnes som følger:
• EV = markedskapitalisering + foretrukne aktier + minoritetsinteresse + gæld - samlede kontanter

Denne populære metrics bruges som et værdiansættelsesværktøj til at sammenligne værdien af ​​et selskab, inklusive gæld, med virksomhedens kontante indtjening minus ikke-kontante omkostninger. Det er ideelt for analytikere og investorer, der ønsker at sammenligne virksomheder inden for samme branche.

Typisk betragtes EV / EBITDA-værdier under 10 som sunde. Sammenligningen af ​​relative værdier blandt virksomheder inden for samme branche er imidlertid den bedste måde for investorer at bestemme virksomheder med den sundeste EV / EBITDA inden for en bestemt sektor.

Fordele ved EV / EBITDA-analyse

Ligesom P / E-forholdet (pris-til-indtjening), jo lavere EV / EBITDA, jo billigere er værdiansættelsen for et selskab. Selvom P / E-forholdet typisk bruges som værdiansættelsesværktøjet, er der fordele ved at bruge P / E-forholdet sammen med EV / EBITDA. For eksempel ser mange investorer efter virksomheder, der både har lave værdiansættelser ved hjælp af P / E og EV / EBITDA og solid udbytteudvikling.