Kreditspredningsmulighed

Hvad er en kredit spread mulighed?

I den finansielle verden er en kredit spread spread option (også kendt som en "credit spread") optionskontrakt, der inkluderer køb af en option og salg af en anden lignende option med en anden strejkurs. Effektivt, ved at udveksle to muligheder i samme klasse og udløb, overfører denne strategi kreditrisiko fra en part til en anden. I dette scenarie er der en risiko for, at den særlige kredit vil stige, hvilket får spændet til at udvides, hvilket derefter reducerer kreditprisen. Opslag og priser bevæger sig i modsatte retninger. En første præmie betales af køberen i bytte for potentielle pengestrømme, hvis en given kreditspænd ændrer sig fra dets nuværende niveau.

01:19

Kreditspredning

Forståelse af et kreditspread-alternativ

Køberen af ​​en kreditspændingsoption kan modtage pengestrømme, hvis kreditspændet mellem to specifikke benchmarks udvides eller indsnævres, afhængigt af, hvordan optionen er skrevet. Kreditspredningsmuligheder kommer i form af både opkald og salg, hvilket tillader både lange og korte kreditstillinger.

Key takeaways

• En kreditspændingsoption er en type strategi, der involverer køb af en option og salg af en anden option.
• De to indstillinger i kreditspændingsstrategien har samme klasse og udløb, men varierer med hensyn til strejkurs.
• Når en investor går ind i positionen, modtager han en nettokredit; hvis spredningen indsnævres, tjener han på strategien.

Kreditspændingsoptioner kan udstedes af indehavere af et specifikt selskabs gæld for at afdække mod risikoen for en negativ kreditbegivenhed. Køberen af ​​kreditspændingsoptionen (opkald) påtager sig hele eller en del af risikoen for misligholdelse og betaler optionssælgeren, hvis spændet mellem virksomhedens gæld og et benchmarkniveau (som LIBOR) vokser.

Optioner og andre derivater baseret på kreditspænd er vigtige redskaber til styring af risici forbundet med obligationer og gæld med lavere kreditvurdering.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Kreditspredningsdefinition Et kreditspænd afspejler forskellen i renten mellem en statskasse og en virksomhedsobligation med samme løbetid. Det henviser også til en optionstrategi. mere Valutamulighed En kontrakt, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge valuta til en bestemt valutakurs i en bestemt periode. For denne ret udbetales en præmie til mægleren, som vil variere afhængigt af antallet af købte kontrakter. mere Sådan fungerer optioner for købere og sælgere Optioner er finansielle derivater, der giver køberen ret til at købe eller sælge det underliggende aktiv til en angivet pris inden for en bestemt periode. mere Definition af begrænset option En begrænset option begrænser eller maksimerer den maksimale fortjeneste for indehaveren ved automatisk at udøve, når det underliggende aktiv når en specificeret pris. mere derivat - Sådan fungerer Ultimate Hedge Play Et derivat er en securitiseret kontrakt mellem to eller flere parter, hvis værdi er afhængig af eller afledt af et eller flere underliggende aktiver. Dens pris bestemmes af udsving i det pågældende aktiv, som kan være aktier, obligationer, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mere Definition af aktiv swap En aktiv swap er en derivatkontrakt, hvor faste og flydende investeringer udveksles. flere Partner Links