Opret din egen amerikanske aktieportefølje

Personer, der investerer i aktier, falder ofte i en af ​​to grupper: En gruppe køber specifikke aktier, men med ringe tilsyneladende bevidsthed om, hvor effektivt de fanger præstationskarakteristika for hele aktivklassen; den anden gruppe vælger forvaltede investeringer, der inkluderer gensidige fonde, indeksfonde, børshandlede fonde eller privat forvaltede konti. Denne anden gruppe gør sandsynligvis et bedre stykke arbejde end den første til at fange de samlede egenskaber for aktivklassen, skønt det afhænger af, i hvilken grad deres samlede markedseksponering er ordentligt diversificeret.

Er der en måde for en investor at oprette en kortfattet portefølje, der effektivt fanger præstationskarakteristika for hele aktivklassen af ​​amerikanske indenlandske aktier? Denne artikel viser dig en enkel måde at oprette en portefølje, der ikke kun fanger denne præstation, men placerer dig i stand til at forblive uendelig konkurrencedygtig med indeksfonde og aktivt forvaltede fonde.

Oprettelse af dit benchmark

Du skal have et etableret benchmark, som du kan sammenligne for at afgøre, om du lykkes med effektivt at fange effektivitetskarakteristika for aktivklassen. Denne benchmark skal være omfattende og anerkendt som repræsentativ for det amerikanske aktiemarked.

Du kan strukturere en portefølje af store aktier, der efterligner S&P 500-indekset. S&P 500 består af store cap-aktier og repræsenterer ca. 75% af den samlede markedsværdi på det amerikanske indenlandske aktiemarked.

Standard & Poor's 1.000 indeks består af small-cap- og mid-cap-aktier og repræsenterer 25% af det samlede amerikanske aktiemarkedskapital. Du kan strukturere en portefølje af small-cap og mid-cap-aktier, der efterligner S&P 1.000-indekset og fanger resten af ​​den samlede aktivklasse.

Standard & Poor's giver en hel del gratis information om deres indekser, som du kan bruge som vejledninger til strukturering af din portefølje og sammenligning af ydeevne. Du kan oprette en portefølje, der blander disse to i en vægt på ca. 75% -25% og fange ydeevneegenskaber på det amerikanske indenlandske aktiemarked, forudsat at du er godt diversificeret blandt individuelle værdipapirer og inden for de vigtigste sektorer i økonomien.

Hvorfor ikke købe en indeksfond?

Hvorfor ikke? I 1975 udgav Charles Ellis en artikel, som han senere udvidede til en bog med titlen "At vinde mister spillet." Hovedpointen i Ellis 'arbejde er, at de fleste professionelle pengeadministratorer ikke konsekvent overgår markedet, fordi de er markedet. Uanset aktivklasse domineres markedslandskaber i dag af højtuddannede, højtuddannede og meget intelligente institutionelle investeringsfolk.

John Bogle nævner Ellis 'arbejde som en af ​​de største indflydelser i hans beslutning om at oprette indeksfonde, da han startede The Vanguard Group. Bogle begrundede, at indeksfonde altid ville være konkurrencedygtige på lang sigt - en idé om, at historien har vist sig at være korrekt. Du kan købe Vanguards Total Market-gensidige fond og forsikre dig selv om, at du effektivt vil fange præstationsegenskaberne på det amerikanske indenlandske aktiemarked. Derudover kan du føle dig godt tilpas, at du altid vil være konkurrencedygtig med næsten enhver anden aktivt forvaltet amerikansk aktiefond, der findes på grund af ultra-lave årlige gebyrer, undertiden så lave som en tiendedel af 1% årligt.

Hvorfor ikke oprette din egen?

Fordelen ved at oprette din egen aktivt forvaltede, indekslignende fond er, at du potentielt kan ændre den for at give lidt bedre risikojusteret afkast end markedet. Du kan også ofte administrere det på en måde, der er endnu mere skatteeffektiv end en indeksfond med hensyn til din egen individuelle skattesituation. Til sidst, hvis du nyder investeringsprocessen, vil du opdage, at din egen portefølje er mere givende end blot at eje en indeksfond.

Teori og proces

Undersøgelser har vist, at du kan eliminere langt de fleste af individuelle aktierisici med så få som 30 lagre, hvis markeringen er ordentligt diversificeret. Du kan ikke fange langt de fleste af ydeevneegenskaberne for et så stort indeks som S&P 500 ved kun at eje 30 teknologilager; Du kan dog fange langt størstedelen af ​​indeksets resultater, hvis du vælger 30 bestande, der er repræsentative for indekset som helhed.

Standard & Poor's kategoriserer lagre i henhold til 10 brede sektorklassifikationer og en række underklassifikationer. Fra dette kan du se markedsvægt, i procent, for hver sektor i indekset. Du kan bruge dette som din guide til korrekt diversificering. Antag for eksempel, at du vil eje 30 bestande, hvor hver aktie har en indledende vægtning på cirka 3% af din samlede portefølje. Hvis den finansielle sektor udgør 15% af S&P-indekset, vil du eje fem lagre fra denne sektor (ca. 15% af dine 30 bestande). Hvis energisektoren repræsenterer 12% af indekset, ønsker du at eje fire energilagre osv.

Opsætning af porteføljen

I disse valg ønsker du ideelt ikke at eje mere end en aktie fra en hvilken som helst undersektor. Så for eksempel af dine fem kapitalandele i finanssektoren, du måske ønsker en hver fra, store banker, regionale banker, forsikring, mæglervirksomhed og investeringsstyring. Du er i virkeligheden sampling fra indekset i overensstemmelse med dets samlede makeup og konstruktion.

Ikke alle sektorvægtninger deles jævnt med din gennemsnitlige lagervægt på 3%, så du bliver nødt til at bruge en vis skøn over, hvor mange du vil inkludere i hver sektorklasse. Vægtning af sektorklasse skifter over tid, men du vil opdage, at dine vægtninger ændres i overensstemmelse hermed. Fra tid til anden bliver du nødt til at øge eller formindske det antal lagre (eller aktier, du har) i hver sektor, men det vil ikke ske ofte.

En anden faktor, der skal overvejes, er den vejede gennemsnitlige markedsværdi. Du kan multiplicere hver akties procentvise vægt i porteføljen med dens markedsværdi og derefter dele med det samlede antal lagre i din portefølje for at beregne den vægtede gennemsnitlige markedsværdi. Du kan sammenligne med den vægtede gennemsnitlige markedsværdi af indekset som offentliggjort af S&P. Du kan også ønske at beregne dit vægtede gennemsnitlige prisindtjeningsforhold (P / E) og sammenligne det med indekset.

Jo mere du gør for at se, at din portefølje efterligner indekset, desto tættere vil din præstation være det indeks. Faktisk kan det være en god idé at begrænse dine beholdninger til navne, der faktisk findes i indekset. Disse navne er også tilgængelige fra S&P og består af virksomheder, som investorer ser og hører om hver dag i deres liv.

Valg af aktier

Hvis undersøgelserne er korrekte, har du ved at følge processen ovenfor sat dig i stand til at fange over 90% af indeksets resultater over tid, uanset hvilke individuelle aktier du vælger. Processen og strukturen beskytter dig stort set mod at miste for meget som følge af dårlig individuel aktievalg. Stadig er dette et område, hvor du kan tilføje trinvis risikojusteret værdi - også kendt som alfa - over tid. Denne artikel vil ikke undersøge individuelt valg af aktier, men der er mange gyldige tilgange tilgængelige for dig og mange gode steder at starte din forskning. Det skal bemærkes, at når flere lagre føjes til din portefølje, er der en yderligere diversificering, der kan opnås, men dette kommer til bekostning af lavere volatilitet (dvs. chance for større afkast).

Tidløst konkurrencedygtig

Du finder denne tilgang tidløst konkurrencedygtig, ikke kun med markedsindekset, men med næsten alle aktivt forvaltede midler fra Wall Street-fagfolk. Det er enkelt, let at konstruere og omkostningseffektivt, da omsætningen kan holdes på et minimum. Afhængigt af dine individuelle handelsomkostninger er det dog ikke fornuftigt at oprette dit eget amerikanske aktiemarked "gensidig fond", medmindre du har omkring $ 100.000 til at investere, da indeksfonde og ETF'er har interne gebyrer, der kun gennemsnitligt 0010 til 0, 015% . Hvis du har tilstrækkelige midler til at arbejde med, men denne proces vil give dig mulighed for let at blive din egen aktieporteføljemanager.