Råvareprisrisiko
Råvareprisrisiko er muligheden for, at ændringer i råvarepriser vil medføre økonomiske tab for købere eller producenter af en vare. Købere står over for risikoen for, at råvarepriserne vil være højere end forventet. F.eks. Skal mange møbelproducenter købe træ, så højere træpriser øger omkostningerne ved fremstilling af møbler og påvirker møbelproducentens fortjenstmargener negativt.
Lavere råvarepriser er en risiko for producenterne af en vare. Hvis afgrødepriserne er høje i år, kan en landmand muligvis plante mere af denne afgrøde på mindre produktiv jord. Hvis priserne falder næste år, kan landmanden muligvis miste penge på den ekstra høst, der er plantet på mindre frugtbar jord. Dette er også en type råvareprisrisiko.
Store virksomheder afdækker ofte råvareprisrisiko; en måde at implementere disse afdækninger på er med råvarefutures og optionskontrakter, der handles på større børser som Chicago Mercantile Exchange (CME).
Forståelse af råvareprisrisiko
Risikoen for købere: bilproducenter
Råvareprisrisiko for købere skyldes uventede stigninger i råvarepriser, hvilket kan reducere købers fortjenstmargen og vanskeliggøre budgettering. For eksempel står bilfabrikanter over for råvareprisrisiko, fordi de bruger råvarer som stål og gummi til at producere biler.
I første halvdel af 2016 sprang stålpriserne 36%, mens priserne på naturgummi steg med 25% efter at have faldet i mere end tre år. Dette førte til, at mange finansielle analytikere på Wall Street konkluderede, at autofabrikanter og producenter af bildele kunne se en negativ indvirkning på deres fortjenstmargener.
Risikoen for producenter: olieselskaber
Producenter af råvarer står over for risikoen for, at råvarepriserne falder uventet, hvilket kan føre til lavere fortjeneste eller endda tab for producenterne. Olieproducerende virksomheder er usædvanligt opmærksomme på råvareprisrisikoen. Når oliepriserne svinger, varierer den potentielle fortjeneste, som disse virksomheder kan give, også. Nogle virksomheder offentliggør følsomhedstabeller for at hjælpe finansielle analytikere med at kvantificere det nøjagtige niveau for råvareprisrisiko, som virksomheden står overfor.
For eksempel erklærede det franske olieselskab Total SA en gang, at deres netto driftsindkomst ville falde med 2 milliarder dollars, hvis prisen på en tøndeolie faldt med ti dollars. Tilsvarende falder deres operationelle pengestrøm med 2, 5 milliarder dollars, når olieprisen falder med ti dollars. Fra juni 2014 til januar 2016 faldt oliepriserne med over $ 70 pr. Tønde. I henhold til formlen skulle denne prisbevægelse have reduceret Total's operationelle pengestrøm med omkring $ 17, 5 milliarder i løbet af denne periode.
Afdækning af råvareprisrisiko
Store virksomheder afdækker ofte råvareprisrisiko. En måde at implementere disse afdækninger er med råvarefutures og optionskontrakter, der handles på større børser som Chicago Mercantile Exchange (CME). Disse kontrakter kan være til fordel for købere og producenter af råvarer ved at reducere prisusikkerheden.
Producenter og købere kan beskytte sig mod udsving i råvarepriser ved at købe en kontrakt, der garanterer en bestemt pris for en vare. De kan også låse sig i en worst-case-scenarie-pris for at reducere potentielle tab. Futures og optioner er to finansielle instrumenter, der ofte bruges til at afdække mod råvareprisrisiko.
Key takeaways
- Råvareprisrisiko er muligheden for, at ændringer i råvarepriser vil medføre økonomiske tab for købere eller producenter af en vare.
- Råvareprisrisiko for købere skyldes uventede stigninger i råvarepriser, hvilket kan reducere købers fortjenstmargen og vanskeliggøre budgettering.
- Producenter af råvarer står over for risikoen for, at råvarepriserne falder uventet, hvilket kan føre til lavere fortjeneste eller endda tab for producenterne.
- Futures og optioner er to finansielle instrumenter, der ofte bruges til at afdække mod råvareprisrisiko.
- Faktorer, der kan påvirke råvarepriserne inkluderer politik, sæsoner, vejr, teknologi og markedsforhold.
Faktorer i råvareprisudsving
Faktorer, der kan påvirke råvarepriserne inkluderer politik, sæsoner, vejr, teknologi og markedsforhold. Nogle af de mest økonomisk vigtige råvarer inkluderer råvarer som følgende:
- Bomuld
- majs
- Hvede
- Olie
- Sukker
- Sojabønner
- Kobber
- Aluminium
- Stål
Politiske faktorer
Politiske faktorer kan hæve prisen på nogle råvarer, mens de reducerer andres priser. I 2018 indførte præsident Donald Trump toldsatser på stål og aluminium importeret fra udlandet. Den direkte virkning af disse takster var at hæve stål- og aluminiumspriserne i USA i forhold til resten af verden.
Kina gengældt mod Trumps told ved at indføre egne toldsatser for amerikanske landbrugsprodukter. Med lavere efterspørgsel fra Kina skal overskydende afgrøder sælges på andre markeder. Som et resultat var mange afgrødepriser nede i USA i 2019.
Vejret
Sæson- og andre vejrsvingninger har særlig stor indflydelse på råvarepriserne. Afslutningen af sommeren medfører rigelige høst, så råvarepriserne falder normalt i oktober. Disse sæsonbetonede råvarepriser kan være en af grundene til, at der ofte sker store aktiekursulykker i oktober. Tørke og oversvømmelser kan også føre til midlertidige stigninger i priserne på visse råvarer.
Teknologi
Teknologi kan have en dramatisk indflydelse på råvarepriserne. Aluminium blev betragtet som et ædle metaller, indtil procedurerne for isolering af det blev forbedret i løbet af det 19. og 20. århundrede. Efterhånden som teknologien avancerede, kollapsede aluminiumpriserne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.