Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX af VIX (VVIX)
VIX af VIX (eller VVIX) er et mål for volatiliteten i Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). CBOE's VIX måler den kortsigtede volatilitet i S&P 500-indekserne, og VVIX måler volatiliteten i prisen på VIX. Med andre ord er VVIX et mål på S & P 500-indeksets volatilitet og henviser til, hvor hurtigt markedssentiment ændrer sig.
Key takeaways
- CBOE's VVIX (VIX of VIX) er et mål for ændringen i volatilitet i VIX volatilitetsindekset.
- VVIX måler, hvor hurtigt S&P 500-volatilitet ændrer sig, og er således et mål for indeksets volatilitet.
- Investorer kan bruge VVIX og dets derivater til at afdække mod svingninger i volatilitet eller satse på ændringer i VIX-optionsmarkedet.
CBOE Volatility Index (VIX)
Forståelse af VVIX
CBOE-volatilitetsindekset - eller VIX-indekset - blev startet i 1993. I 2004 begyndte handel med VIX futures og optioner. CBOE VIX måler den kortsigtede (30-dages) markedsvolatilitet af optionskurserne på S&P 500-indekset (SPX), taget fra en række både opkalds- og salgsoptioner. VIX-niveauer over 30 har generelt en tendens til at indikere høj volatilitet; dem under 20 har en tendens til at indikere lav volatilitet.
VIX fortolkes som en indikator for niveauet for investorernes tillid eller frygt i markedet og derfor niveauet for investeringsrisiko, men det er almindeligt kendt som "usikkerhedsindekset." Højere præmier på VIX-optioner indikerer højere usikkerhedsniveauer. Handel med VIX-niveauer giver investorer mulighed for at investere i markedsvolatilitet uanset aktiens kursretning, og det giver mulighed for at diversificere en portefølje.
VIX af VIX eller VVIX tillader på sin side investorer at sætte deres penge på hastigheden på ændringer i lagers volatilitet snarere end kun på volatiliteten for aktierne selv. VIX af VIX påvirker retningen af VIX optioner: VIX priser bestemmes på baggrund af VIX af VIX. VVIX beregnes ved hjælp af de samme algoritmer, der bestemmer VIX-optioner.
Hvordan kan investorer kapitalisere på VIX af VIX?
Investorer kan drage fordel af at bruge VIX af VIX, fordi det giver nyttig indsigt i VIX option og fremtidige priser, herunder følgende information:
- Den forventede volatilitet af VIX
- De forventede volatiliteter, der påvirker retningen på VIX-optionskurser med forskellige udløbsdatoer
- En generel idé om markedets tillid til VIX's fremtidige værdier
Investorer kan kapitalisere på volatilitet, når der er uoverensstemmelser mellem VIX-futurespriser og deres dagsværdi. Faldgruber til investering i selve VIX inkluderer højere provisioner og forskellig skattebehandling. Det kan også være mere risikabelt at investere i VIX, fordi optioner og futures har angivet udløbsdatoer - investoren er nødt til at forudsige både volatiliteten og den tidsramme, hvor den vil nå dette niveau.
Den mest almindelige og grundlæggende måde at tilføje VIX til en portefølje er gennem børshandlede noter (ETN'er), mens optioner og futures er mere risikable, men har større gevinst. Optioner har indbygget gearing, hvilket betyder, at afkastet er højere, men deres priser kan ændre sig fra VIX, da de er baseret på den forventede terminsværdi. De handles i europæisk stil, hvilket betyder, at de ikke kan udøves før udløbsdatoen. Futures har også iboende gearing, og deres priser er baseret på terminsværdien af VIX, skønt den faktiske værdi kan variere.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.