Køb Intel, Ditch Micron: UBS

Efterhånden som den cykliske boom i halvlederbranchen nærmer sig en ende, er plukningen af ​​aktier med længerevarende sekulære væksthistorier blevet mere og mere vigtig, favoriserer UBS Intel Corp. (INTC) og fortæller investorer at kaste højtflyvende chip-bestand Micron Technology Inc. ( MU).

Analytiker Timothy Arcuri startede dækningen på 14 halvlederlagre torsdag og bemærkede, at udvælgelse er kritisk for at undgå at blive fanget i en fortsat nedtur. Arcuri fremhævede virksomheder, som han ser som sandsynligt at slå konsensusindtjeningsforventningerne, eller hvor analytikere ser ud til at overse potentielle opadgående fra en større forretningsovergang. I mellemtiden betragter analytikeren en salg som særlig hård på hukommelseslagrene, som han råder investorer til at henvende sig til med mere forsigtighed.

Køb Intel

Når han startede dækning på Intel-aktien ved køb, fremhævede Arcuri mulighederne i chipmakers datacenterforretning og andre undervurderede dele af virksomheden. INTC lukkede op 0, 8% torsdag, hvilket vendte tilbage til et tidligere fald efter en bearish note fra Stifel, der advarede om, at Intels serverchipcyklus afvikles. Acuri-aktieplukning har landet ham i nr. 27 ud af 4.756 analytikere rangeret på webstedet for rådgivning om økonomisk rådgivning TipRanks.

"På kort sigt kan INTC drage fordel af en stærk ny datacenter-produktcyklus (Xeon Scalable) mod let sammenligning og et meget gunstigt IT-forbrugsmiljø, " skrev UBS-analytikeren. Arcuri ser markedet som mangler nye vækstmuligheder omkring kunstig intelligens (AI), der kunne "løfte alle både" og ikke kun NVIDIA Corp. (NVDA). (Se også: Intel en 'Top Pick' på trods af dårlig følelse: Citi. )

"Hvis data er den nye olie, er AI forbrændingsmotoren, der vil skubbe mere silicium ind i hver vertikal i økonomien, " skrev Arcuri. Han anbefaler også at købe Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) og chip-udstyrsproducenten KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Bye, Micron

UBS anbefaler at sælge Boise, Idaho-baseret hukommelseschipsleder Micron, indtil priserne er afkølet og tillader salg at nå en stabil tilstand. Selv om det på lang sigt skulle en spredning af AI-drevet computing fungere gunstigt for DRAM- og NAND-markederne, på kort sigt har "efterspørgselens ødelæggelse sket, fordi priserne for DRAM og NAND begge steg i C2017 med ~ 43% og ~ 14% år -over året (YOY). " Acuri hævder, at branchen bliver nødt til at få priserne ned for at få adgang til efterspørgsselasticitet, især på de store computere- og lagermarkeder. Han anbefaler også at sælge hukommelseschipsgiganten Texas Instruments Inc. (TXN). (Se også: Micron to Gain på stærke NAND-DRAM-tendenser. )

UBS er lunken på aktier i NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) og Skyworks Solutions Inc. (SWKS), med henvisning til håndfuld af risici, herunder "vækst / transformation, der allerede er prisfastsat i." (Se også: NVIDIA brændt ved faldende kryptopriser, analytikere på odds. )