Obligationskøbeaftale

Hvad er en obligationsaftale?

En obligationskøbsaftale (BPA) er et juridisk bindende dokument mellem en obligationsudsteder og en forsikringsselskab, der fastlægger betingelserne for et obligationssalg. Betingelserne i en obligationskøbsaftale vil omfatte salgsbetingelser, blandt andet såsom salgspris, obligationsrente, obligationsforfald, afvikling af obligationer, hensættelser til synkende fonde og betingelser, hvorunder aftalen kan annulleres.

Key takeaways

• Obligationskøbeaftaler inkluderer betingelser, der skal være opfyldt, før en forsikringsvirksomhed køber obligationerne, og betingelser, hvor forsikringsselskabet kan trække sig tilbage.
• Betingelserne, der er anført i en obligationskøbsaftale, kan omfatte pris, rente, forfaldsdato, eventuelle indløsningsbestemmelser og andre afbestillingsmæssige bestemmelser.
• Udstederen skal typisk underrette forsikringsselskabet om ændringer i dens økonomiske tilstand, og aftalerne begrænser de aktiver, der bruges som sikkerhed.
• BPA'er er typisk værdipapirer til private placeringer eller investeringskøretøjer udstedt af mindre virksomheder.

Forståelse af en obligationsaftale

En obligationskøbsaftale (BPA) er en kontrakt, der indeholder visse klausuler, der udføres på datoen for den nye obligationsudstedelse. Betingelserne for en BPA inkluderer:

• Betingelser for obligationerne.
• Betingelser, der skal være opfyldt, før forsikringen køber obligationerne.
• Udførelse og leveringsdato og sted for obligationerne.
• Betingelser, under hvilke forsikringsselskabet kan trække sig ud af kontrakten uden straf.
• Købspris og rente for obligationerne.
• Udgifter, der skal betales af forskellige parter.
• Visse SEC-krav, der skal følges af alle parter.

En obligationskøbsaftale har mange betingelser. F.eks. Kan det kræve, at udstederen ikke påtager sig nogen anden gæld, der er sikret med de samme aktiver, som vil sikre de obligationer, som forsikringsselskabet sælger, og det kan bestemme, at udstederen underretter forsikringsselskabet om enhver negativ ændring i udstederens økonomiske stilling . Bond-købsaftalen garanterer også, at udstederen er den, den siger, den er, at den er autoriseret til at udstede obligationer, at det ikke er genstand for en retssag, og at dens regnskaber er nøjagtige.

Obligationerne - når de er betalt af forsikringsselskabet - udføres korrekt, autoriseret, udstedt og leveret af udstederen til forsikringsselskabet. Når udstederen har leveret obligationerne til forsikringsselskabet, vil forsikringsgiveren markedsføre obligationerne til den pris og det udbytte, der er fastlagt i obligationskøbaftalen, og investorer vil købe obligationerne fra forsikringsselskabet. Forsikringsselskabet indsamler provenuet fra dette salg og tjener et overskud baseret på forskellen mellem den pris, hvorpå den købte obligationerne fra udstederen, og den pris, hvorpå den sælger obligationerne til fastforrentinvestorer.

En obligationskøbsaftale er et dokument, der fastsætter betingelserne for et salg mellem obligationsudstederen og forsikringsselskabet for obligationerne.

Obligationskøbeaftale mod obligationskontrakt

En BPA svarer til et obligationsindskud (eller trust indenture), idet de begge er kontrakter, der er indgået mellem en udsteder og en enhed på betingelserne for en obligation. Mens en BPA er en aftale mellem udstederen og forsikringsselskabet for den nye udstedelse, er indrykket en kontrakt mellem udstederen og administratoren, der repræsenterer obligationsinvestorers interesser.

Vilkårene for obligationen fremhævet i obligationskontrakten inkluderer obligationens forfaldsdato, pålydende værdi, renteudbetalingsplan og formålet med obligationsudstedelsen. For eksempel kan et tillidsindrykk angive, om et problem kan konverteres. Hvis udstederen kan "ringe" til obligationen, inkluderer indregningen opkaldsbeskyttelse for obligationsejeren, som er den periode, hvor udstederen ikke kan købe obligationerne tilbage fra markedet. Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at alle obligationsudstedelser, undtagen kommunale emissioner, har obligationer.

Aftale om obligationskøb repræsenterer typisk private placerede værdipapirer eller investeringskøretøjer udstedt af mindre virksomheder. Disse værdipapirer sælges ikke til offentligheden, men sælges i stedet direkte til forsikringsselskaberne. Derudover kan obligationsaftaler være berettiget til fritagelse for SEC-registreringskrav.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad betyder det at vurdere noget? At udnytte er handlingen ved at have en tredjepart garantere en købers forpligtelser over for en sælger i henhold til en kontraktbetingelse. mere Trust Indenture Act fra 1939 Trust Indenture Act fra 1939 er en føderal lov, der forbyder obligationsudstedelse uden en formel skriftlig aftale, der fuldt ud afslører obligationsudstedelsesdetaljerne. mere Indregning med lukket ende En indgang med lukket ende er et udtryk i en obligationskontrakt, der garanterer, at sikkerheden, der bruges til at bakke obligationen, ikke bakker en anden obligation. mere Termobligationer Terminobligationer udløber på en bestemt dato i fremtiden, og pålydende værdi af obligationen skal tilbagebetales til obligationsejeren på den dato. mere Aval Aval er en garanti for, at en tredjepart tilføjer en gældsforpligtelse. Processen med at lavalisere foregår hovedsageligt i Europa. I USA har bankerne begrænsninger for, hvilke instrumenter de kan bruge til at levere aval. mere Hvad er en tillidsindrykk? Et tillidsforhold er en aftale i en obligationskontrakt, der er indgået mellem en obligationsudsteder og en administrator, der repræsenterer obligationsejerens interesser. flere Partner Links